按比例分期付款是銀團貸款的一部分，由兩個特徵組成：迴圈貸款和分期償還定期貸款。在槓桿貸款市場或向現有高負債公司提供的貸款中，按比例分檔是很常見的。...
什麼是按比例的部分(a pro-rata tranche)？
按比例分期付款是銀團貸款的一部分，由兩個特徵組成：迴圈貸款和分期償還定期貸款。在槓桿貸款市場或向現有高負債公司提供的貸款中，按比例分檔是很常見的。
在按比例劃分的部分中，迴圈信貸額度通常與定期貸款具有相同的終止或到期日。就其美元規模而言，按比例份額歷來遠大於機構份額。
關鍵要點
- 按比例分期付款是銀團貸款的一部分，其中包括迴圈貸款和分期償還定期貸款。
- 在槓桿貸款市場中，按比例分期付款是很常見的。
- 按比例分配的部分債務之間的一些銀行，這大大降低了每個貸款人的潛在信用風險。
理解按比例份額
銀團貸款
銀團貸款，也稱為銀團銀行貸款，是由一組被稱為銀團的貸款人提供的融資，這些貸款人共同為單個借款人提供資金。借款人可以是公司、大型專案或主權**。
貸款可以涉及固定金額的資金、信貸額度或兩者的組合。當一個專案對單一貸款人的貸款要求過高，或當一個專案需要具有特定資產類別專業知識的專業貸款人時，就會產生銀團貸款。
槓桿貸款
槓桿貸款是一種貸款型別，它被擴充套件到已經有大量債務或不良信用記錄的公司或個人。貸款人認為槓桿貸款具有較高的違約風險，因此槓桿貸款對借款人來說成本更高。
當借款人在一段較長的時期內不能支付任何款項時，就會發生違約。負債水平高的公司或個人的槓桿貸款往往比一般貸款利率更高；利息的增加反映出發放貸款所涉及的風險更大。
大多數槓桿貸款的結構和銀團，以適應兩種主要型別的貸款人：銀行（國內和國外）和機構投資公司。因此，槓桿貸款由按比例的債務（按比例的部分）和機構債務組成。
按比例貸款的投資者主要是銀行和其他融資公司。按比例發放的貸款允許借款人提取資金，償還，然後再提取。機構貸款的投資大部分是定期貸款，包括結構性金融產品、貸款抵押債券（CLO）和共同基金等投資工具。
按比例份額的特徵
在商業和金融領域，按比例從拉丁語翻譯過來的意思是“按比例”。在這種情況下，按比例指的是一個過程，在這個過程中，分配的任何東西都將被平均分配。因此，按比例的部分將債務按比例分配給多家銀行，從而大大降低了每個貸款人的潛在損失或信用風險。這被視為有利於貸款機構的聯合。
按比例的部分通常由按比例持有迴圈貸款和較短期限分期償還定期貸款份額的營運資本貸款人組成。一般來說，這些投資者都積極從事貸款業務，他們在任何特定貸款中持有的規模（美元金額）與機構同行相比都相對重要。
按比例份額的固有風險
投資槓桿貸款比包括股票在內的許多其他投資具有更大的內在風險。由於這一潛在風險，按比例分期貸款的特點是採用親力親為的做法，這往往使借款人受到更嚴格的監督和監督。
一個正在經歷機構市場收縮的經濟體，往往會有某種程度上規避風險的放貸心態。因此，這個經濟體的投資者，尤其是中間市場的投資者，可能會對規模更小、更活躍的貸款集團感到更自在，而不是像20世紀90年代那樣，由大型機構投資者推動的廣泛銀團貸款市場。
