土耳其危機反轉的3只ETF是什麼？

2017年，土耳其是新興市場的投資寵兒。該國基準股指BIST 100指數飆升48%，成為當年全球表現最好的股市之一。 據CNN報道，總部設在倫敦的capitaleconomics首席新興市場經濟學家尼爾•希林（Neil Shearing）表示，土耳其股市受到該國貨幣裡拉貶值的提振。

問題是，土耳其不斷增長的經濟是由外幣債務推動的，這導致了借貸，導致該國財政和經常賬戶出現赤字。截至2019年12月，土耳其的外債約佔其國內生產總值（GDP）的57%。

關鍵要點

• 2017年，土耳其是一個受歡迎的新興投資市場，該國基準股指BIST 100指數飆升48%，成為全球表現最好的股市之一。
• 土耳其股市受到該國貨幣裡拉貶值的推動。
• 土耳其不斷增長的經濟是由外幣債務推動的，這導致了借貸，導致該國的財政和經常賬戶出現赤字。
• 對土耳其敞口最大的ETF是iShares MSCI Turkey ETF，它試圖與MSCI Turkey Investable Market Index的表現相匹配。

瞭解涵蓋土耳其的etf

在美國前總統特朗普於2018年8月10日批准對土耳其加倍徵收金屬關稅後，裡拉在訊息傳出後暴跌高達20%。  人們擔心的是，土耳其沒有足夠的外匯儲備來購買本國貨幣，以阻止進一步的損失。裡拉貶值使土耳其越來越難以償還外債。

許多分析人士認為，土耳其央行本可以透過提高利率來避免危機。”埃爾多安總統繼續優先考慮增長和降低利率，這將延長目前的危機，而不是讓經濟重新平衡。他將留下來，市場對他沒有信心。這是一個危險的組合，”來自CreditSights的分析師Richard Briggs告訴CNBC。

以下交易所交易基金（ETF）對土耳其的敞口較高，自2018年初以來大多處於自由落體狀態。當前的危機可能導致投降式拋售，這可能導致短期買入機會。投資者應該明白，這是一種高風險策略。

ishares msci土耳其etf（納斯達克股票程式碼：tur）

iShares MSCI Turkey ETF成立於2008年，旨在與MSCI Turkey可投資市場指數的表現相匹配。到2020年10月，50只股票投資組合通常將99.5%的資產投資於基準指數的證券，包括在伊斯坦布林證券交易所交易的土耳其中小市值股票和大盤股。

該基金近四分之一的投資組合（22.7%）由土耳其金融部門的公司組成，這使得ETF對土耳其問題貨幣高度敏感。TUR的前三大控股公司Bim Berlesik Magalazar A（OTC:BIMAS）、Turkiye Garanti Bankasi AS（OTC:TKGBY）和Akbank TAS（OTC:AKBTY）的累計權重為22.1%。

iShares MSCI Turkey ETF向投資者收取0.59%的年度管理費，截至2021年2月，該基金的凈資產為3.295億美元。當時，該基金的五年和三年年年化回報率分別為-3.54%和-12.82%。土耳其的貨幣危機加速了ETF的拋售。2021年，它的年迄今回報率為-0.74%。 ETF在2020年12月支付了0.78%的股息。

第一信託新興市場小盤股alphadex etf（納斯達克：fems）

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF旨在為投資者提供與納斯達克AlphaDEX Emerging Markets Small Cap指數相似的回報。該基金成立於2012年，透過將其大部分資產池投資於基礎指數中的股票和/或美國存託憑證（ADR）來實現這一目標。

跟蹤指數使用定量方法來選擇表現可能優於傳統指數的小盤股。儘管該基金的投資組閤中有近一半的目標是臺灣、中國和香港，但截至2021年2月，它仍提供11.63%的土耳其股票敞口。 這202家股票投資組合持有鋼鐵生產商，其中包括Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS（IST:KRDMD），鑒於美國前總統特朗普對土耳其徵收的鋼鐵關稅，該公司尤其感興趣。

第一信託新興市場小盤股AlphaDEX ETF截至2021年2月的管理資產（AUM）為1.6353億美元。該基金0.8%的費用率高於0.59%的類別平均水平。在過去五年中，聯邦儲備系統的回報率為12.53%，在過去三年中為2.73%。截至2021年2月，該基金的年初至今回報率為8.73%。

阿爾卑斯新興行業紅利狗etf（nysearca:edog）

阿爾卑斯新興行業股息狗ETF於2014年推出，旨在跟蹤網路新興行業股息狗指數的表現。ETF主要持有支付高股息收益率的大盤股新興市場股票。截至2020年10月，投資者透過該基金對土耳其7.69%的配置獲得土耳其股票敞口。

EDOG的投資組合持有地緣政治敏感股票，包括汽車**商Ford otmotiv Sanayi AS（OTC:FOVSY）和鋼鐵公司Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS。

阿爾卑斯新興行業ETF擁有2303萬美元的凈資產，並收取0.6%的管理費。50只股票組合的5年年年化收益率為7.73%，3年年化收益率為1.41%。截至2021年2月，EDOG的年迄今回報率為1.01%。 投資者每年還可獲得2.6%的股息。