總債券基金是一種共同基金或交易所買賣基金,旨在複製廣泛的債券指數。道達爾債券基金擁有許多不同期限的證券,包括公共和私人部門的證券。最常用的基準指數是巴克萊綜合債券指數(Barclays Aggregate Bond index),該指數涵蓋了美國國債、公司債券、市政債券和高階抵押貸款支援證券。
道達爾債券基金可以投資於類似期限、類別和評級的債券,以複製基金無法購買的債券。這些限制之所以存在,是因為債券市場與股票市場相比具有多樣性和相對流動性不足。總債券基金的利率和到期日與基準指數相似是很重要的。
總債券基金投資組合實際上比總股票基金在證券選擇上有更多的自由。由於個別債券發行的流動性不如股票,一些基金不得不繞過基準指數中的某些債券,而選擇指數中沒有的其他債券。
許多總債券基金的配置很小,約佔資產的20%,基金經理可自行決定從中選擇債券,並持有巴克萊指數以外的資產,如國際債券、衍生品和評級較低的公司票據。這使得基金經理有機會投資於一些不相關的資產,同時將基金的整體風險狀況保持在與巴克萊指數相同的範圍內。
與指數保持接近的最重要的風險指標是到期日,或者更具體地說是加權平均到期日,以及期限,或者對利率變化的敏感性。
Vanguard Total債券市場指數旨在提供美國投資級債券的廣泛敞口。為了實現這一目標,該基金投資了約30%的公司債券和70%的美國**債券(短期、中期和長期債券)。截至2020年3月,該基金10年期年化收益率為3.57%。
與其他債券基金一樣,該基金的風險之一是利率上升可能導致投資組閤中債券的價格下降,從而使基金的資產凈值降低。由於本基金投資於固定收益市場的所有部分和到期日,投資者可將本基金視為其核心債券持有。
...資於他們所投資的任何東西。投資者還可以透過購買零息債券體驗複利。傳統的債券發行方式是根據債券發行的原始條件向投資者定期支付利息,由於這些利息是以支票的形式支付給投資者的,因此利息不會複利。 零息債券不...
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