什麼是資本化的成本降低(a capitalized cost reduction)？

資本化成本降低是指任何能降低融資成本的預付款。資本化成本降低通常與購買房屋或汽車有關。可以透過現金、以舊換新車輛的價值或透過退稅來降低成本。

關鍵要點

• 資本化成本削減減少了借款人在融資協議中所需的本金。
• 資本化成本的降低通常是首付、回扣或以舊換新的結果。
• 資本化成本降低在購買房地產和大型耐用品時很常見。

瞭解資本化成本降低

資本化成本降低在融資交易開始時進行協商。它通常也被稱為首付款的價值。賣方向買方提供了他們在未來必須支付的總金額的理解，無論是否有首付作為資本化成本降低。一般來說，資本化的成本削減不會分配到某一特定領域，而是減少買方必須支付的全部金額，包括費用和額外費用。

賣方或代表買方工作的貸款人通常會根據買方在交割時必須支付的所有費用要求融資本金。首付透過降低借款人所需的本金融資總額，起到資本化成本降低的作用。首期付款可以大大減少分期付款金額拖欠買方每月。

房地產

資本化成本降低在購房中很常見。在許多情況下，首期付款通常是必要的抵押貸款，除非借款從**支援的貸款計劃。大多數傳統的貸款機構將需要大約10%的首付。首期付款的本金金額借款人需要涵蓋交易的全面。基本上，首付款是從買方必須支付的總金額中減去的。這導致了借款人必須要求的融資總成本。

首付水平通常沒有限制。抵押貸款借款人有可能支付50%的首付，以大幅降低資本化成本。如果一個借款人支付了50%的首付，他們必須借的價值只是略高於50%的物業購買價格後，在考慮到任何額外的費用。這意味著，由於初始資本化成本的大幅降低和總體融資需求的降低，借款人在抵押貸款期限內必須支付的款項將大幅減少。

汽車、卡車和重型機械

在分析轎車、卡車和重型機械的資本化成本時，資本化成本降低可能會稍微複雜一些。這是因為這些大型耐用商品通常可以購買或租賃。

資本化成本降低可用於租賃和採購。在購買或租賃中，使用相同的基本方法計算融資本金。然而，由於環境的原因，租賃所需的本金通常較低。租賃和購買場景通常都提供給汽車、卡車和重型機械買家，需要仔細考慮。

租賃最終是長期租車。對於預算緊張的借款人來說，這有時可能是一個更經濟的選擇。在租賃合同中，資本化本金是基於車輛在租賃合同期限內升值的價值。在三年租賃合同中，借款人只需支付車輛升值價值三年。在大多數情況下，買方有權在租賃期結束時購買車輛，但這需要對車輛剩餘價值簽訂新的融資協議。

為車輛融資需要對車輛的全部金額提出資本化的本金請求。這一本金金額分佈在一個較長的期限，這可能會有所不同，取決於借款人的決定。例如，購買車輛的融資可以分為十年。當車輛融資時，買方對資產擁有更多的所有權，儘管所有權仍保留在貸款人名下，並具有留置權。

不管買家是選擇租賃還是購買車輛，他們支付的首付款都會減少他們必須要求的資本化融資本金。任何其他資本化成本降低也將以同樣的方式處理，如退稅或以舊換新。一般來說，資本化的成本降低將有助於降低他們每月分期付款的金額。

可選擇首付的好處將因情況而異。租賃車輛的分期付款一般說來比較低，因為本金較少，但這些付款通常也分在一個較短的時間框架內，通常是三年或四年。購買融資通常被認為有更高的付款，尤其是新車，因為買家支付新車的總標價，但這些付款可以分散在更長的時間，可能是十年。無論是租賃還是購買，首付都會減少購房者的本金和月供。這意味著更低的利息支出。

租房和買房都有自己的特殊考慮，這也可能影響買家願意支付的首付金額。股權損失是購買汽車的一個重要因素，尤其是新車。你開的車越多，它的公開市場價值就越低。如果買主希望在融資還清之前交易一輛車，那麼預付更多的錢有助於管理股權問題。一些買主可能更喜歡租賃的選擇，因為他們有三年後獲得新車的自由。如果三年後還車是計劃，那麼股權就不是什麼大問題。一些買家可能計劃在租賃期結束時選擇買斷。這些買家可能喜歡從資本化的成本降低中獲得較低的付款，因為在選擇買斷期權時，他們繞過了利息，並且有能力為另一筆首付存錢。

資本化的成本降低有助於減少貸款協議的利息支出。

其他一些特殊考慮

在商業融資與零售融資方案中，可能會出現許多特殊的考慮因素。一般來說，支付首付的首要原因是減少所需融資額，從而減少所欠利息總額。

企業還可以選擇租賃或購買資產，這會產生不同的資產負債表報告要求。如果企業透過債務融資購買資產，他們可能需要將貸款支付作為收到貸款的費用以及資產賬麵價值的折舊費用過賬。在租賃資產場景中，企業可能不需要對租賃資產進行折舊，因為其資產確認的會計處理方式不同。所有這些因素都可能會影響到企業購買或租賃新資產的首付金額。