什么是资本化的成本降低(a capitalized cost reduction)？

资本化成本降低是指任何能降低融资成本的预付款。资本化成本降低通常与购买房屋或汽车有关。可以通过现金、以旧换新车辆的价值或通过退税来降低成本。

关键要点

• 资本化成本削减减少了借款人在融资协议中所需的本金。
• 资本化成本的降低通常是首付、回扣或以旧换新的结果。
• 资本化成本降低在购买房地产和大型耐用品时很常见。

了解资本化成本降低

资本化成本降低在融资交易开始时进行协商。它通常也被称为首付款的价值。卖方向买方提供了他们在未来必须支付的总金额的理解，无论是否有首付作为资本化成本降低。一般来说，资本化的成本削减不会分配到某一特定领域，而是减少买方必须支付的全部金额，包括费用和额外费用。

卖方或代表买方工作的贷款人通常会根据买方在交割时必须支付的所有费用要求融资本金。首付通过降低借款人所需的本金融资总额，起到资本化成本降低的作用。首期付款可以大大减少分期付款金额拖欠买方每月。

房地产

资本化成本降低在购房中很常见。在许多情况下，首期付款通常是必要的抵押贷款，除非借款从**支持的贷款计划。大多数传统的贷款机构将需要大约10%的首付。首期付款的本金金额借款人需要涵盖交易的全面。基本上，首付款是从买方必须支付的总金额中减去的。这导致了借款人必须要求的融资总成本。

首付水平通常没有限制。抵押贷款借款人有可能支付50%的首付，以大幅降低资本化成本。如果一个借款人支付了50%的首付，他们必须借的价值只是略高于50%的物业购买价格后，在考虑到任何额外的费用。这意味着，由于初始资本化成本的大幅降低和总体融资需求的降低，借款人在抵押贷款期限内必须支付的款项将大幅减少。

汽车、卡车和重型机械

在分析轿车、卡车和重型机械的资本化成本时，资本化成本降低可能会稍微复杂一些。这是因为这些大型耐用商品通常可以购买或租赁。

资本化成本降低可用于租赁和采购。在购买或租赁中，使用相同的基本方法计算融资本金。然而，由于环境的原因，租赁所需的本金通常较低。租赁和购买场景通常都提供给汽车、卡车和重型机械买家，需要仔细考虑。

租赁最终是长期租车。对于预算紧张的借款人来说，这有时可能是一个更经济的选择。在租赁合同中，资本化本金是基于车辆在租赁合同期限内升值的价值。在三年租赁合同中，借款人只需支付车辆升值价值三年。在大多数情况下，买方有权在租赁期结束时购买车辆，但这需要对车辆剩余价值签订新的融资协议。

为车辆融资需要对车辆的全部金额提出资本化的本金请求。这一本金金额分布在一个较长的期限，这可能会有所不同，取决于借款人的决定。例如，购买车辆的融资可以分为十年。当车辆融资时，买方对资产拥有更多的所有权，尽管所有权仍保留在贷款人名下，并具有留置权。

不管买家是选择租赁还是购买车辆，他们支付的首付款都会减少他们必须要求的资本化融资本金。任何其他资本化成本降低也将以同样的方式处理，如退税或以旧换新。一般来说，资本化的成本降低将有助于降低他们每月分期付款的金额。

可选择首付的好处将因情况而异。租赁车辆的分期付款一般说来比较低，因为本金较少，但这些付款通常也分在一个较短的时间框架内，通常是三年或四年。购买融资通常被认为有更高的付款，尤其是新车，因为买家支付新车的总标价，但这些付款可以分散在更长的时间，可能是十年。无论是租赁还是购买，首付都会减少购房者的本金和月供。这意味着更低的利息支出。

租房和买房都有自己的特殊考虑，这也可能影响买家愿意支付的首付金额。股权损失是购买汽车的一个重要因素，尤其是新车。你开的车越多，它的公开市场价值就越低。如果买主希望在融资还清之前交易一辆车，那么预付更多的钱有助于管理股权问题。一些买主可能更喜欢租赁的选择，因为他们有三年后获得新车的自由。如果三年后还车是计划，那么股权就不是什么大问题。一些买家可能计划在租赁期结束时选择买断。这些买家可能喜欢从资本化的成本降低中获得较低的付款，因为在选择买断期权时，他们绕过了利息，并且有能力为另一笔首付存钱。

资本化的成本降低有助于减少贷款协议的利息支出。

其他一些特殊考虑

在商业融资与零售融资方案中，可能会出现许多特殊的考虑因素。一般来说，支付首付的首要原因是减少所需融资额，从而减少所欠利息总额。

企业还可以选择租赁或购买资产，这会产生不同的资产负债表报告要求。如果企业通过债务融资购买资产，他们可能需要将贷款支付作为收到贷款的费用以及资产账面价值的折旧费用过账。在租赁资产场景中，企业可能不需要对租赁资产进行折旧，因为其资产确认的会计处理方式不同。所有这些因素都可能会影响到企业购买或租赁新资产的首付金额。