公用事業部門包括所有公司,其核心業務涉及生產、發電或分銷基本公用事業:天然氣、電力和水。2020年第一季度,公用事業部門的平均債務股本比(即D/E比)為0.08。2018年第四季度,該指數達到0.15,足以讓穆迪投資者服務公司(Moody's Investors Service)釋出並維持2019年美國監管公用事業的負面展望。
D/E比率是用來確定公司財務槓桿程度的指標。由於公用事業通常負債水平很高,因此它們會面臨利率風險,而D/E比率是評估公司整體財務狀況的關鍵指標。通常具有高D/E比率的行業是公用事業和金融服務業,而批發商和服務業的D/E比率往往較低。
資本密集型行業,如石油和天然氣提煉或公用事業,如電信,需要大量的財政資源和大量的資金來生產商品或服務。
電信業在基礎設施方面投入了大量資金,例如,安裝數千英里的電纜,為客戶提供服務。還有必要的維護、升級和擴充套件服務區域的持續資本支出。所有這些成本和財務承諾意味著高水平的債務和利息支出,從而提高了D/E比率。
當利率下降或較低時,公用事業部門公司的股票通常表現最好,因為它們通常持有較高的債務水平。
要計算一家公司的D/E比率,你需要將它的總負債除以股東提供的股本。這一指標揭示了一家公司用來為其運營融資的債務和股權的各自數額。一個部門的D/E比率可以透過計算和平均該部門內所有公司的D/E比率來確定。
當一家公司的D/E比率很高時,這通常是一個跡象,表明該公司對債務採取了積極的融資方式。在這種情況下,額外的利息支出往往會導致收益報告的波動。如果產生的收益大於利息成本,股東將受益。然而,如果債務融資的成本超過額外資本產生的回報,財務負擔可能太重,公司無法承受。
使用D/E比率評估一家公司取決於該公司的行業。公用事業等資本密集型行業的D/E比率相對較高。因此,應將D/E比率與同一行業內的類似公司進行比較。一般來說,0.5及以下的比率被認為是優秀的,而2.0以上的比率則被認為是更不利的。
公用事業公司的債務水平往往很高,因為它們的基礎設施要求需要大量、定期的資本支出。然而,他們也有大量的投資股權,因為他們是這樣的“基石”股票;它們被包括在許多基金和個人投資者的投資組閤中。
...個行業的D/E比率可能普遍較低。 與市場平均水平相比,公用事業股的D/E比率通常非常高。公用事業增長緩慢,但通常能夠保持穩定的收入流,這使得這些公司能夠以非常低的成本借款。在收入穩定、增長緩慢的行業,高槓桿率...
...股東權益能夠在多大程度上履行對債權人的義務。 較低的債務與股權比率表明,透過貸款人進行債務融資的金額低於透過股東進行股權融資的金額。較高的比率表明,該公司透過借款獲得了更多的融資,如果債務水平過高,這...
...賴債務和其他有息負債的融資。該公司的電信業務模式與公用事業公司類似,後者擁有穩定、可預測的現金流,通常負債水平較高。 另一方面,與公用事業公司或傳統電信公司相比,蘋果更容易受到不斷變化的經濟狀況或不斷...