什麼是資產配置基金(an asset allocation fund)？

資產配置基金是一種為投資者提供各種資產類別的多元化投資組合的基金。基金的資產配置可以是固定的或可變的，在各種資產類別中，這意味著它可以持有固定的資產類別百分比，或者允許根據市場條件增持。

資產配置基金最受歡迎的資產類別包括股票、債券和現金等價物，它們也可能分佈在不同的地理位置，以實現額外的多樣化。

關鍵要點

• 資產配置基金是現代投資組合理論的產物。
• 現代投資組合理論的標準應用包括股票、債券和現金等價物的有效前沿。
• 資產配置基金試圖根據投資者的風險承受能力建立一個最優的投資組合。
• 資產配置基金有可能千變萬化。這些基金都將尋求最佳多元化，但它們的資產類別組合各不相同，並遵循獨特的內部規則。
• 一些最常見的資產配置基金包括平衡型基金和目標日期基金。
• 投資者可以透過購買共同基金或交易所交易基金（etf）的股票來獲得資產配置基金。

瞭解資產配置基金

資產配置基金是從現代投資組合理論發展而來的。現代投資組合理論表明，投資者可以透過投資於包含在有效前沿的多元化投資組合來獲得最優收益。

現代投資組合理論的標準應用包括股票、債券和現金等價物的有效前沿。此外，現代投資組合理論概述了投資組合如何根據投資者的風險承受能力改變其資產組合。

資產配置基金型別

資產配置基金簡化了現代投資組合理論的應用，為投資者提供了不同的資產配置和組合。

最常見的資產配置基金型別之一是平衡型基金。均衡的基金意味著股票和固定收益的均衡配置，比如60%的股票和40%的債券。投資者會發現，許多基金都在部署60/40組合，因為這已成為尋求廣泛市場多元化的投資者普遍採用的標準化策略。

資產配置基金還根據風險承受能力提供不同程度的多樣化。如果投資者希望在60/40以上的基礎上增加投資類別，他們會發現許多選擇，包括保守配置基金、適度配置基金和激進的alloca­投資基金。

通常用於退休計劃的生命週期或目標日期基金也被認為是一種資產配置基金。這些基金採用目標資產類別組合進行管理，這些資產類別一開始具有較高的風險回報頭寸，隨著基金接近其目標使用日期，風險逐漸降低。

在確定目標資產配置後，基金可以透過多種方式管理其投資選擇。一些基金可能會選擇投資於各種交易所交易基金（etf），以代表不同的市場風險敞口。其他基金可能會採取更積極的方法，利用基本面分析來選擇每個資產類別中表現最好的證券。

總的來說，大多數基金會根據不斷變化的市場條件和經濟環境，積極監控和配置或重新平衡證券。

大眾資產配置基金

以下是一些投資行業頂級資產配置基金的例子。

• iShares核心激進配置ETF（AOA）：iShares核心激進配置ETF是一隻追蹤基金，旨在複製標普目標風險激進指數的表現。該基金投資於尋求複製指數的目標etf。該指數對股票權重較大，目標投資者具有較高的風險承受能力。
• iShares核心保守配置ETF（AOK）：iShares核心保守配置ETF是一隻追蹤基金，旨在複製標普目標風險保守指數的表現。該基金投資於尋求複製指數的etf。該指數主要針對固定收益，目標投資者風險承受能力較為保守。
• Vanguard平衡指數（VBIAX）：尋求資產配置基金的投資者會發現Vanguard有很多選擇。該公司的先鋒平衡指數基金約60%投資於股票，40%投資於債券。它的持股計劃跟蹤兩個指數，CRSP美國總市場指數和彭博巴克萊美國總浮動調整債券指數。