什么是资产配置基金(an asset allocation fund)？

资产配置基金是一种为投资者提供各种资产类别的多元化投资组合的基金。基金的资产配置可以是固定的或可变的，在各种资产类别中，这意味着它可以持有固定的资产类别百分比，或者允许根据市场条件增持。

资产配置基金最受欢迎的资产类别包括股票、债券和现金等价物，它们也可能分布在不同的地理位置，以实现额外的多样化。

关键要点

• 资产配置基金是现代投资组合理论的产物。
• 现代投资组合理论的标准应用包括股票、债券和现金等价物的有效前沿。
• 资产配置基金试图根据投资者的风险承受能力创建一个最优的投资组合。
• 资产配置基金有可能千变万化。这些基金都将寻求最佳多元化，但它们的资产类别组合各不相同，并遵循独特的内部规则。
• 一些最常见的资产配置基金包括平衡型基金和目标日期基金。
• 投资者可以通过购买共同基金或交易所交易基金（etf）的股票来获得资产配置基金。

了解资产配置基金

资产配置基金是从现代投资组合理论发展而来的。现代投资组合理论表明，投资者可以通过投资于包含在有效前沿的多元化投资组合来获得最优收益。

现代投资组合理论的标准应用包括股票、债券和现金等价物的有效前沿。此外，现代投资组合理论概述了投资组合如何根据投资者的风险承受能力改变其资产组合。

资产配置基金类型

资产配置基金简化了现代投资组合理论的应用，为投资者提供了不同的资产配置和组合。

最常见的资产配置基金类型之一是平衡型基金。均衡的基金意味着股票和固定收益的均衡配置，比如60%的股票和40%的债券。投资者会发现，许多基金都在部署60/40组合，因为这已成为寻求广泛市场多元化的投资者普遍采用的标准化策略。

资产配置基金还根据风险承受能力提供不同程度的多样化。如果投资者希望在60/40以上的基础上增加投资类别，他们会发现许多选择，包括保守配置基金、适度配置基金和激进的alloca­投资基金。

通常用于退休计划的生命周期或目标日期基金也被认为是一种资产配置基金。这些基金采用目标资产类别组合进行管理，这些资产类别一开始具有较高的风险回报头寸，随着基金接近其目标使用日期，风险逐渐降低。

在确定目标资产配置后，基金可以通过多种方式管理其投资选择。一些基金可能会选择投资于各种交易所交易基金（etf），以代表不同的市场风险敞口。其他基金可能会采取更积极的方法，利用基本面分析来选择每个资产类别中表现最好的证券。

总的来说，大多数基金会根据不断变化的市场条件和经济环境，积极监控和配置或重新平衡证券。

大众资产配置基金

以下是一些投资行业顶级资产配置基金的例子。

• iShares核心激进配置ETF（AOA）：iShares核心激进配置ETF是一只追踪基金，旨在复制标普目标风险激进指数的表现。该基金投资于寻求复制指数的目标etf。该指数对股票权重较大，目标投资者具有较高的风险承受能力。
• iShares核心保守配置ETF（AOK）：iShares核心保守配置ETF是一只追踪基金，旨在复制标普目标风险保守指数的表现。该基金投资于寻求复制指数的etf。该指数主要针对固定收益，目标投资者风险承受能力较为保守。
• Vanguard平衡指数（VBIAX）：寻求资产配置基金的投资者会发现Vanguard有很多选择。该公司的先锋平衡指数基金约60%投资于股票，40%投资于债券。它的持股计划跟踪两个指数，CRSP美国总市场指数和彭博巴克莱美国总浮动调整债券指数。