為什麼通用電氣在75%的運營後失去動力
（註：本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。）
通用電氣（General Electric Co.）今年的股價較去年12月的低點飆升了75%，原因是自去年10月以來，越來越多的分析師和投資者對該公司新任執行長H。小勞倫斯·卡普。
不過，華爾街的許多人仍然對通用電氣的前景持深深的懷疑態度，過去一週通用電氣股價下跌了10%，部分原因是巴倫出版的報告稱，通用電氣飛機租賃部門的盈利可能被誇大。這一下降使得通用電氣的漲幅從去年12月的低點降至50%以上。週二，通用電氣執行長拉里•卡普（Larry Culp）對投資者表示，通用電氣的“工業自由現金流”在2018年創造了45億美元的收入，2019年將為負值。受此訊息影響，通用電氣股價下跌4.7%。
對通用電氣的懷疑
這是短期的。更糟糕的是，分析師並不樂觀，根據普遍的估計，該公司2019年的業績將有很大改善。今年，分析師預計，與2018年慘淡的業績相比，盈利增長超過10%，而收入預計將下降6%。
收入的急劇下降
就在不久前的2017年，分析師預測通用電氣今年的每股收益將超過2.00美元。那是在不同的時代，在不同的領導下。現在分析師預測每股收益僅為0.72美元，較2017年的高點下跌65%。此外，自2019年初以來，這些盈利預期下降了17%，下降的不僅僅是盈利預期。今年的收入估計為1147.1億美元，下降了4%。
**資產
收入和收益大幅下降的部分原因是該公司的一系列資產**，例如最近以210億美元的價格將其生物技術業務**給了丹納赫公司（danahercorp.）。執行長卡爾普（Culp）正在採取重大措施，降低資產負債表的槓桿率，該表背負著1000億美元的長期債務和近340億美元的養老金負債。
談到通用電氣的股票，期權交易和技術圖表對通用電氣的未來給出了截然不同的看法。選擇是看跌，而技術圖表是壓倒性的看漲。
期權具有廣泛的不確定性
期權交易對2019年通用電氣的股票走勢產生了不確定性。多頭跨座期權策略顯示，到1月17日期權到期時，通用電氣的股票價格比10美元的執行價上漲或下跌高達32%，2020年。到到期日，該公司股票的交易區間為6.85美元至13.15美元。
然而，以10美元執行價下註的數量微乎其微，只有1600個看漲未平倉看漲合約，只有3600個看跌未平倉看跌合約。美元金額甚至更小，看漲期權價值不到30萬美元，看跌期權價值約45萬美元。這表明交易員對通用電氣股票的走勢信心不足，不願意下大註。
技術圖表提供了多頭希望
相比之下，技術圖表異常看漲，預計該股將朝著技術性下跌趨勢上漲，這一趨勢自2018年5月以來就一直存在。如果該股上漲至下跌趨勢之上，則可能引發突破，可能導致該股上漲至12.50美元，甚至可能高達14.25美元。這是該股接下來的兩個技術阻力位。
此外，最近幾周相對強弱指數一直在穩步走高，表明看漲勢頭正在進入該股。然而，RSI接近70的超買水平，這意味著該股可能在短期內走低，然後長期上漲。
下一步是什麼
儘管如此樂觀，執行長卡爾普和通用電氣必須剋服一種普遍的悲觀情緒，這種悲觀情緒源於曾經是華爾街最受尊敬的藍籌股公司之一的破產。其股價較五年高點下跌近三分之二，給投資者造成數百億美元的損失。2019年，卡爾普將有機會為通用電氣的複蘇做好準備。但即便如此，通用電氣仍可能需要數年時間才能扭轉經營、股價，並收回在華爾街失去的信任。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司（Mott Capital Management LLC）的創始人，註冊投資顧問，也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。所提供的資料僅作教育用途，並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險，除非另有說明，否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前，請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求，顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
- 發表於 2021-06-10 19:15
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- 分類：金融
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