2/28可調利率抵押貸款（2/28 ARM）是一種30年期的住房貸款，最初有兩年的固定利率期限。兩年後，利率將根據指數利率加上保證金浮動。...
什麼是2/28可調利率抵押貸款（2/28 arm）(a 2/28 adjustable-rate mortgage (2/28 arm))？
2/28可調利率抵押貸款（2/28 ARM）是一種30年期的住房貸款，最初有兩年的固定利率期限。兩年後，利率將根據指數利率加上保證金浮動。
最初的預售利率通常低於傳統抵押貸款的平均利率，但可調利率隨後可能大幅上升。由於銀行在最初的優惠利率上賺不了多少錢，在頭兩年，2/28的利率包括了高額的預付款罰款。
關鍵要點
- 2/28可調利率抵押貸款（ARMs）提供兩年的初始固定利率，之後利率每半年調整一次，再調整28年。
- 當ARMs調整時，利率會根據它們的邊際利率和與其掛鉤的指數而變化。
- 房主通常在介紹階段享受較低的按揭付款，但之後會面臨利率風險。
瞭解2/28可調利率抵押貸款
在21世紀初的房地產繁榮時期，2/28的武器變得流行起來，當時飆升的價格使許多買家無法支付傳統的抵押貸款。例如，一筆30萬美元的30年期常規抵押貸款的月供為1610美元，而一筆2/28的抵押貸款的初始利率為3%，月供僅為1265美元。
還有其他ARM結構，如5/1、5/5和5/6 ARM，其特點是五年的引入期，然後分別每五年或每六個月調整一次利率。值得註意的是，15/15武器調整一次後，15年，然後保持固定的剩餘貸款。不太常見的是2/28和3/27臂。對於前者，固定利率只適用於前兩年，然後是28年的可調利率；對於後者，固定利率為三年，併在隨後的27年中進行調整。在這些情況下，利率每半年調整一次。
2/28武器的潛在隱患
2/28可調利率抵押貸款的潛在捕獲點22是，兩年後利率每六個月調整一次，通常是上升一次，其幅度超過或高於指數利率，如倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）。2/28 ARM具有一些內建安全特性，例如終身利率上限，以及利率在每個週期內可以增加或減少多少的限制。但即使有上限，房主也可能面臨動蕩市場令人瞠目結舌的支付高峰。
在上述30萬美元30年期3%ARM 2/28貸款的例子中，如果兩年後LIBOR為2.7，利差為1.5，利息將增加4.2%，總計為7.2%。這7.2%的利率可能遠遠高於目前的常規抵押貸款利率。房主的月供將在一夜之間增加60%以上，達到2036美元。
在經濟繁榮時期，許多房主無法理解，一個看似很小的利率上調如何能大幅提高他們的月供。即使是那些完全意識到風險的人，也將2/28武器視為短期融資工具。當時的想法是利用低利率，然後再融資兩年後，要麼傳統的抵押貸款或，如果他們的信用不夠好，一個新的可調整抵押貸款。而且，鑒於房地產價格的飆升，將債務進一步推高。對許多人來說，這是有一定意義的，因為畢竟借款人的房屋凈值正在快速上升。
2008年市場崩潰帶來了麻煩，房價暴跌。許多擁有2/28武器的業主發現自己無法再融資、支付款項，或以未償貸款的價值**房屋。大量喪失抵押品贖回權導致了更嚴格的貸款標準。如今，銀行正在更仔細地評估借款人支付可調整利率的能力。
