SEC表格15-12B是根據1934年《證券交易法》第12（b）節第13節和第15（d）節的規定，根據第12（g）節終止某類證券註冊的證明或暫停提交報告的義務通知。本表格適用於公司私有化且必須登記現有證券的情況。...
什麼是sec表格15-12b(sec form 15-12b)？
SEC表格15-12B是根據1934年《證券交易法》第12（b）節第13節和第15（d）節的規定，根據第12（g）節終止某類證券註冊的證明或暫停提交報告的義務通知。本表格適用於公司私有化且必須登記現有證券的情況。
關鍵要點
- 根據《證券交易法》自願退市和登出證券登記的公司必須向SEC提交15-12B表格
- 私有化的公司可以選擇停止向美國證券交易委員會提供某些資訊，條件是在申請退市後的財政年度開始時，其股東不超過300人。
- 當公司在財務上無法繼續作為一家公開報告公司併在證券交易所上市時，公司將撤銷證券註冊 國家證券交易所。
sec表格15-12b的工作原理
根據《證券交易法》第12（b）條，當發行人向美國證券交易委員會提交證券登記申請時，必須提供相關的財務資料。這些資料可能包括有關公司結構和管理層薪酬的資訊，以及過去三年的資產負債表和損益表。
當一家公司提交了表格15或變黑時，只要在提交表格15後的任何會計年度的第一天沒有超過300名登出證券類別的股東，它就可以暫停這些報告義務。SEC表格15-12B由委員會檔案編號字首為001-的公司提交。
企業為何“走向黑暗”
公司“走向黑暗”，或自願從交易所退市時，他們的股票仍然是一個公開報告公司和留在國家證券交易所上市的成本超過其利益。為此，發行人還必鬚根據1934年《證券交易法》登出這些證券
例如，在2008-2009年的經濟大衰退期間，許多規模較小的上市公司倒閉或被考慮倒閉，以應對繼續作為一家上市報告公司所帶來的日益沉重的財務負擔。尤其是對較小的公司來說，在金融困難時期，跟上上市要求和公開報告要求的成本可能成為負擔。退市和登出允許一家陷入困境的公司將其日益減少的資源從SEC報告和上市要求中轉移出去。
特別註意事項
僅退市並不免除公司的公開報告要求；它還必須按照《證券交易法》的要求登出其股份。非上市公司可能有向SEC報告的義務。通常情況下，一家公司可能會進行一次非公開交易，將其大部分或全部公開股份套現，以開始走向黑暗的過程。私有化可以透過合併、反向拆分公司股份或要約收購實現。
一傢俬有化的公司不需要向股東套現，事實上，許多這樣的公司沒有流動資金來套現。這樣的公司也不需要首先將此事提交股東表決或提供公正的意見。不過，有些公司可能會向股東提供股票回購、要約收購或其他流動性要約。
