公司債券共同基金投資於私營企業發行的債券。公司債券是一種固定收益證券，在債券的整個期限內支付利息，到期後再支付本金。這些債券可以是投資級的，也可以是非投資級的，由於違約風險的不同而產生一系列的收益。

關鍵要點

• 公司債券共同基金向投資者提供私人公司發行的公司債券，而直接投資基礎債券不需要支付交易費用。
• 公司債券基金的違約風險狀況各不相同，這取決於它們投資的大多數債券是投資級債券還是非投資級債券 非投資級。
• 頂級公司債券共同基金包括特拉華州C類延長期限債券基金（DEECX）、富達公司債券基金（FCBFX）、卡爾弗特A類長期收益基金（CLDAX）和阿貝特勛爵A類收益基金（LAGVX）。

公司債券共同基金可以讓投資者方便地獲得固定收益證券，而無需投入時間和支付購買個人債券的交易成本。

根據穆迪經驗豐富的AAA公司債券收益率資料，截至2018年末，投資級公司債券的平均收益率為4.25%。這比2017年3.51%的平均收益率有了大幅增長。

下麵五隻公司債券共同基金值得探討。

特拉華延期債券基金c類（deecx）

特拉華州C類長期債券基金（DEECX）成立於1998年9月15日，由麥格理集團下屬的特拉華投資公司管理。 DEECX將其至少80%的凈資產投資於投資級、長期公司債券。**債券和市政債券分別佔基金配置的3.4%和3.28%。

標準普爾對該基金持有的債券評級為BBB-及以上，穆迪信用評級為Baa3及以上。 DEECX持有182種證券，包括摩根大通、百事可樂和杜克能源發行的公司債券。

由於該基金的存續期長於平均13.4年，因此對市場利率的變化非常敏感。

截至2020年4月30日，DEECX獲得晨星（Morningstar）的雙星評級，費用比率為1.57%，2019年年初至今回報率為21.76%。

該基金受到那些尋求高評級公司債券風險敞口的投資者的青睞，他們能夠輕鬆承受利率風險和波動性。

富達公司債券基金

富達公司債券基金將其80%以上的資產投資於利率風險與巴克萊美國信用債券指數相似的投資級外國和國內公司債券。剩下的資產分散在**債券和現金之間。FCBFX的最大持股包括摩根士丹利、Verizon和美國銀行的發行。

與DEECX不同，該基金持有期限較短的公司債券，平均期限為6.9年。因此，該基金的收益率對利率變化的敏感度較低，波動性較小，這是以收益率略低為代價的。

2020年5月31日，FCBFX獲得晨星的四星評級，費用率為0.45%，2019年年初至今回報率為14.46%。

該基金最適合希望投資期限較短、利率風險敏感性較低的投資級公司債券的投資者。

卡爾弗特長期收益基金a類（cldax）

卡爾弗特長期收益基金A類旨在透過投資具有投資級信用質量的美元計價公司、**和市政債券，實現收益最大化。

與其他基金相比，CLDAX的公司債券集中度略高，配置比例約為81%。其餘資產分佈在美國**債券（8.3%）、證券化債券（4%）以及部分現金和市政債券。 該基金近16%的資產投資於一隻美國**債券，該債券將於2045年到期。

2020年4月30日，CLDAX獲得晨星（Morningstar）的雙星評級，費用率為0.92%，2019年年初至今回報率為20.76%。 

該基金最適合那些希望持有美國國債以減輕違約風險的投資者。

聯邦債券基金f類股票（ishix）

聯邦債券基金F類股票投資於投資級和非投資級公司債券。公司債券佔基金資產的75%，而**債券佔基金持股的比例不到5%。

ISHIX將其投資組合的24%分配給高收益債券，75%分配給投資級債券。由於本基金投資於投機性級別債券，其回報面臨更大的違約風險，但在有利的市場條件下，本基金的表現優於同行。

2020年5月5日，ISHIX獲得晨星公司的三星級評級，費用率為0.86%，年初至今回報率為13.85%。

ISHIX適合尋求投資級和投機性債券敞口的投資者，這些債券在有利的債券市場條件下可能產生高回報。

當不確定違約風險時，投資者應該記住，一般來說，債券的到期時間越長，其價格波動的程度就越大。

阿貝特勛爵收入a（lagvx）

阿貝特勛爵收益共同基金投資於投資級和高收益公司債券，但更側重於投資級別範圍較低的債券。

該基金將其持有的約68%用於公司債券，約15%用於證券化固定收益工具。

2020年5月31日，LAGVX獲得晨星三星級評級，費用率為0.77%，2019年年初至今回報率為12.92%。

LAGVX最適合那些希望透過高收益債券分散投資組合的投資者，這些債券專註於投資級問題，信用評級為BBB。