公司债券共同基金投资于私营企业发行的债券。公司债券是一种固定收益证券，在债券的整个期限内支付利息，到期后再支付本金。这些债券可以是投资级的，也可以是非投资级的，由于违约风险的不同而产生一系列的收益。

关键要点

• 公司债券共同基金向投资者提供私人公司发行的公司债券，而直接投资基础债券不需要支付交易费用。
• 公司债券基金的违约风险状况各不相同，这取决于它们投资的大多数债券是投资级债券还是非投资级债券 非投资级。
• 顶级公司债券共同基金包括特拉华州C类延长期限债券基金（DEECX）、富达公司债券基金（FCBFX）、卡尔弗特A类长期收益基金（CLDAX）和阿贝特勋爵A类收益基金（LAGVX）。

公司债券共同基金可以让投资者方便地获得固定收益证券，而无需投入时间和支付购买个人债券的交易成本。

根据穆迪经验丰富的AAA公司债券收益率数据，截至2018年末，投资级公司债券的平均收益率为4.25%。这比2017年3.51%的平均收益率有了大幅增长。

下面五只公司债券共同基金值得探讨。

特拉华延期债券基金c类（deecx）

特拉华州C类长期债券基金（DEECX）成立于1998年9月15日，由麦格理集团下属的特拉华投资公司管理。 DEECX将其至少80%的净资产投资于投资级、长期公司债券。**债券和市政债券分别占基金配置的3.4%和3.28%。

标准普尔对该基金持有的债券评级为BBB-及以上，穆迪信用评级为Baa3及以上。 DEECX持有182种证券，包括摩根大通、百事可乐和杜克能源发行的公司债券。

由于该基金的存续期长于平均13.4年，因此对市场利率的变化非常敏感。

截至2020年4月30日，DEECX获得晨星（Morningstar）的双星评级，费用比率为1.57%，2019年年初至今回报率为21.76%。

该基金受到那些寻求高评级公司债券风险敞口的投资者的青睐，他们能够轻松承受利率风险和波动性。

富达公司债券基金

富达公司债券基金将其80%以上的资产投资于利率风险与巴克莱美国信用债券指数相似的投资级外国和国内公司债券。剩下的资产分散在**债券和现金之间。FCBFX的最大持股包括摩根士丹利、Verizon和美国银行的发行。

与DEECX不同，该基金持有期限较短的公司债券，平均期限为6.9年。因此，该基金的收益率对利率变化的敏感度较低，波动性较小，这是以收益率略低为代价的。

2020年5月31日，FCBFX获得晨星的四星评级，费用率为0.45%，2019年年初至今回报率为14.46%。

该基金最适合希望投资期限较短、利率风险敏感性较低的投资级公司债券的投资者。

卡尔弗特长期收益基金a类（cldax）

卡尔弗特长期收益基金A类旨在通过投资具有投资级信用质量的美元计价公司、**和市政债券，实现收益最大化。

与其他基金相比，CLDAX的公司债券集中度略高，配置比例约为81%。其余资产分布在美国**债券（8.3%）、证券化债券（4%）以及部分现金和市政债券。 该基金近16%的资产投资于一只美国**债券，该债券将于2045年到期。

2020年4月30日，CLDAX获得晨星（Morningstar）的双星评级，费用率为0.92%，2019年年初至今回报率为20.76%。 

该基金最适合那些希望持有美国国债以减轻违约风险的投资者。

联邦债券基金f类股票（ishix）

联邦债券基金F类股票投资于投资级和非投资级公司债券。公司债券占基金资产的75%，而**债券占基金持股的比例不到5%。

ISHIX将其投资组合的24%分配给高收益债券，75%分配给投资级债券。由于本基金投资于投机性级别债券，其回报面临更大的违约风险，但在有利的市场条件下，本基金的表现优于同行。

2020年5月5日，ISHIX获得晨星公司的三星级评级，费用率为0.86%，年初至今回报率为13.85%。

ISHIX适合寻求投资级和投机性债券敞口的投资者，这些债券在有利的债券市场条件下可能产生高回报。

当不确定违约风险时，投资者应该记住，一般来说，债券的到期时间越长，其价格波动的程度就越大。

阿贝特勋爵收入a（lagvx）

阿贝特勋爵收益共同基金投资于投资级和高收益公司债券，但更侧重于投资级别范围较低的债券。

该基金将其持有的约68%用于公司债券，约15%用于证券化固定收益工具。

2020年5月31日，LAGVX获得晨星三星级评级，费用率为0.77%，2019年年初至今回报率为12.92%。

LAGVX最适合那些希望通过高收益债券分散投资组合的投资者，这些债券专注于投资级问题，信用评级为BBB。