什麼是伏瑪(vomma)？

Vomma是期權的織女星對市場波動的反應速度。沃瑪是一組措施的一部分，如三角洲，伽馬和織女星，被稱為“希臘人”在期權定價中使用。

關鍵要點

• Vomma是期權的織女星對市場波動的反應速度。
• Vomma是期權價值的二階導數，證明瞭vega的凸性。
• 沃瑪是一組措施的一部分，如三角洲，伽馬和織女星，被稱為“希臘人”在期權定價中使用。

理解伏瑪

Vomma是期權價值的二階導數，證明瞭vega的凸性。vomma的正值表示波動率增加一個百分點將導致期權價值增加，這一點可以透過織女星的凸性得到證明。

沃瑪和織女星是兩個因素參與瞭解和確定有利可圖的期權交易。兩者共同提供期權價格的細節以及期權價格對市場變化的敏感性。它們會影響期權定價布萊克-斯科爾斯定價模型的敏感性和解釋力。

織女星

Vega幫助投資者瞭解衍生工具期權對基礎工具波動性的敏感性。織女星提供的金額預期積極或消極的變化，在一個選擇權的價格每1%的變化，波動性的基礎工具。vega為正表示期權價格上漲，vega為負表示期權價格下跌。

織女星是以整數來衡量的，數值通常在-20到20之間。時間越長，織女星的數量就越大。織女星的價值意味著損失和收益的倍數。例如，vega指數為5的a股在100美元時，意味著隱含波動率每降低一個點就損失5美元，每增加一個點就增加5美元。

計算織女星的公式如下：

ν=Sϕ(d1）兩次ϕ(d1）=e−d1222型π和d1=ln（SK）+（r+σ22）tσtwhere:K=option 執行價格n=標準正態累積分佈函式r=無風險利率σ=標的波動率s=標的價格t=期權到期時間\begin{aligned}&amp\nu=S\phi（d1）\sqrt{t}\\&amp\文字{帶}\\&amp\phi（d1）=\frac{e^{-\frac{d1^2}{2}}{\sqrt{2\pi}}\\&amp\文字{和}\\&amp；d1=\frac{ln\bigg（\frac{S}{K}\bigg）+\bigg（r+\frac{\sigma^2}{2}\bigg）t}{\sigma\sqrt{t}}\\\&amp\textbf{其中：}\\&amp；K=\text{期權執行價}\\&amp；N=\text{標準正態累積分佈函式}\\&amp；r=\text{無風險利率}\\&amp\sigma=\text{基礎波動性}\\&amp；S=\text{基礎價格}\\&amp；t=\text{選項到期時間}\\\結束{對齊}​ν=Sϕ(d1）t型​具有ϕ(d1）=2π​e−2d12型​​和D1=σt型​ln（千磅）​)+(r+2級σ2​)t型​where:K=option 執行價格n=標準正態累積分佈函式r=無風險利率σ=標的資產的波動率=標的資產的價格t=期權到期的時間​

織女星和伏瑪

Vomma是一種二階希臘衍生工具，這意味著它的價值提供了關於織女星將如何隨著潛在工具的隱含波動性而變化的見解。如果一個積極的沃瑪計算和波動性增加，織女星的選擇立場將增加。如果波動性下降，一個積極的沃瑪將表明織女星減少。如果vomma為負，則相反的情況會發生，波動性變化由織女星的凸性所指示。

一般來說，持有多頭期權的投資者應該尋找沃瑪的高正值，而持有空頭期權的投資者應該尋找負值。

計算沃瑪的公式如下：

伏瑪=∂ν∂σ=∂2伏∂σ2\begin{aligned}\text{Vomma}=\frac{\partial\nu}{\partial\sigma}=\frac{\partial^2V}{\partial\sigma^2}\end{aligned}Vomma=∂σ∂ν​=∂σ2∂2伏​​

Vega和vomma是衡量Black-Scholes期權定價模型對影響期權價格的變數的敏感性的指標。在進行投資決策時，它們與Black-Scholes定價模型一起考慮。