什么是伏玛(vomma)？

Vomma是期权的织女星对市场波动的反应速度。沃玛是一组措施的一部分，如三角洲，伽马和织女星，被称为“希腊人”在期权定价中使用。

关键要点

• Vomma是期权的织女星对市场波动的反应速度。
• Vomma是期权价值的二阶导数，证明了vega的凸性。
• 沃玛是一组措施的一部分，如三角洲，伽马和织女星，被称为“希腊人”在期权定价中使用。

理解伏玛

Vomma是期权价值的二阶导数，证明了vega的凸性。vomma的正值表示波动率增加一个百分点将导致期权价值增加，这一点可以通过织女星的凸性得到证明。

沃玛和织女星是两个因素参与了解和确定有利可图的期权交易。两者共同提供期权价格的细节以及期权价格对市场变化的敏感性。它们会影响期权定价布莱克-斯科尔斯定价模型的敏感性和解释力。

织女星

Vega帮助投资者了解衍生工具期权对基础工具波动性的敏感性。织女星提供的金额预期积极或消极的变化，在一个选择权的价格每1%的变化，波动性的基础工具。vega为正表示期权价格上涨，vega为负表示期权价格下跌。

织女星是以整数来衡量的，数值通常在-20到20之间。时间越长，织女星的数量就越大。织女星的价值意味着损失和收益的倍数。例如，vega指数为5的a股在100美元时，意味着隐含波动率每降低一个点就损失5美元，每增加一个点就增加5美元。

计算织女星的公式如下：

ν=Sϕ(d1）两次ϕ(d1）=e−d1222型π和d1=ln（SK）+（r+σ22）tσtwhere:K=option 执行价格n=标准正态累积分布函数r=无风险利率σ=标的波动率s=标的价格t=期权到期时间\begin{aligned}&amp\nu=S\phi（d1）\sqrt{t}\\&amp\文本{带}\\&amp\phi（d1）=\frac{e^{-\frac{d1^2}{2}}{\sqrt{2\pi}}\\&amp\文本{和}\\&amp；d1=\frac{ln\bigg（\frac{S}{K}\bigg）+\bigg（r+\frac{\sigma^2}{2}\bigg）t}{\sigma\sqrt{t}}\\\&amp\textbf{其中：}\\&amp；K=\text{期权执行价}\\&amp；N=\text{标准正态累积分布函数}\\&amp；r=\text{无风险利率}\\&amp\sigma=\text{基础波动性}\\&amp；S=\text{基础价格}\\&amp；t=\text{选项到期时间}\\\结束{对齐}​ν=Sϕ(d1）t型​具有ϕ(d1）=2π​e−2d12型​​和D1=σt型​ln（千磅）​)+(r+2级σ2​)t型​where:K=option 执行价格n=标准正态累积分布函数r=无风险利率σ=标的资产的波动率=标的资产的价格t=期权到期的时间​

织女星和伏玛

Vomma是一种二阶希腊衍生工具，这意味着它的价值提供了关于织女星将如何随着潜在工具的隐含波动性而变化的见解。如果一个积极的沃玛计算和波动性增加，织女星的选择立场将增加。如果波动性下降，一个积极的沃玛将表明织女星减少。如果vomma为负，则相反的情况会发生，波动性变化由织女星的凸性所指示。

一般来说，持有多头期权的投资者应该寻找沃玛的高正值，而持有空头期权的投资者应该寻找负值。

计算沃玛的公式如下：

伏玛=∂ν∂σ=∂2伏∂σ2\begin{aligned}\text{Vomma}=\frac{\partial\nu}{\partial\sigma}=\frac{\partial^2V}{\partial\sigma^2}\end{aligned}Vomma=∂σ∂ν​=∂σ2∂2伏​​

Vega和vomma是衡量Black-Scholes期权定价模型对影响期权价格的变量的敏感性的指标。在进行投资决策时，它们与Black-Scholes定价模型一起考虑。