SEC表格S-4由一家上市公司向證券交易委員會（SEC）提交。需要登記與併購有關的任何重要資訊。此外，該表格也由接受交易所要約的公司提交，其中證券是以現金代替。...
什麼是sec表格s-4(sec form s-4)？
SEC表格S-4由一家上市公司向證券交易委員會（SEC）提交。需要登記與併購有關的任何重要資訊。此外，該表格也由接受交易所要約的公司提交，其中證券是以現金代替。
關鍵要點：
- 美國證券交易委員會表格S-4由一家上市公司提交，以登記與併購有關的任何重大資訊。
- 對於敵意收購，投資者認為股票價格將溢價交易，為便於公開披露，尋求敵意收購另一家公司的公司必須提交S-4表格。
- 美國證券交易委員會要求表S-4包含有關交易條款、風險因素、比率、形式財務資訊以及與被收購公司簽訂的重大合同的資訊。
瞭解sec表格s-4
美國證券交易委員會表格S-4也被稱為1933年《證券交易法》下的登記宣告（1933年《證券交易法》通常被稱為“證券真相”法，要求這些登記表提供基本事實，併在公司證券登記時提交以披露重要資訊）
上市公司或報告公司必須向美國證券交易委員會（SEC）提交表格S-4，以備合併、收購或股票交易報價。當公司想要擴大開支、團結努力、進入一些新的領域或獲得更高的收入和利潤以實現利益相關者價值最大化時，就會發生合併。一旦合併完成，新股將分配給兩家合併公司的現任股東。交換要約通常發生在破產案件中，即公司或金融實體以較不嚴格的條件將證券交換為類似的證券。
需要s-4表格的合併型別
所有合併都需要提交SEC S-4表格。例如，這裡有五種典型的合併型別。
集團合併。這些合併涉及兩個不相關的公司，他們在業務方面參與了擴大其當前市場的努力。
同類合併。在這種型別的合併中，公司佔據同一個市場。合併創造了效率或規模經濟，因為兩家公司可能使用相同的原材料、技術和研發流程。
市場擴充套件合併。在這裡，正在合併的公司可能有類似的產品在不同的市場運作。各方的目標是開拓新市場。
橫向合併。合併方是同一行業內的競爭對手。合併的目的是擴大市場份額。
垂直合併。縱向兼併是由於供應鏈的原因而發生的。一家公司通常是另一家公司的供應商，合併會降低最終產品的成本。
敵意接管
如果合併或收購是敵意的，投資者會認為股價會溢價。因此，為了披露資訊，尋求敵意收購另一家公司的公司必須提交S-4表格，以提供公告。
對於併購交易，SEC要求表S-4包含交易條款、風險因素、收益與固定費用比率和其他比率、形式財務資訊、與被收購公司的重大合同等資訊，被視為承保人的個人和當事人重新提供所需的額外資訊，以及指定專家和律師的利益。
現實世界的例子
2015年12月22日，萬豪國際提交了一份表格S-4，描述了其與喜達屋酒店的擬議合併；世界各地的度假村。這份192頁的檔案（不包括附錄）包含了擬議交易的完整細節，該交易最終於2016年9月23日結束。對於投資者而言，除了交易的預估數字和估值數字之外，檔案中最有趣的部分也許是每家公司給出的合併原因、交易的時間安排以及交易的方式和時間。
