銀行間市場是一個全球網路，金融機構利用這個網路直接在它們之間進行貨幣和其他貨幣衍生品的交易。雖然一些銀行間交易是由銀行代表大客戶進行的，但大多數銀行間交易是自營的，這意味著它是代表銀行自己的賬戶進行的。銀行利用銀行間市場管理自己的匯率和利率風險，並根據研究結果採取投機頭寸。...
什麼是銀行間市場(the interbank market)？
銀行間市場是一個全球網路，金融機構利用這個網路直接在它們之間進行貨幣和其他貨幣衍生品的交易。雖然一些銀行間交易是由銀行代表大客戶進行的，但大多數銀行間交易是自營的，這意味著它是代表銀行自己的賬戶進行的。銀行利用銀行間市場管理自己的匯率和利率風險，並根據研究結果採取投機頭寸。
銀行間市場是交易商間市場的一個子集，交易商間市場是一個場外交易（OTC）場所，金融機構可以相互之間並代表其客戶進行各種資產類別的交易，通常由交易商間經紀人（IDB）提供便利。
關鍵要點
- 銀行間市場是一個全球網路，金融機構利用這個網路直接在它們之間進行貨幣和其他貨幣衍生品的交易。
- 銀行利用銀行間市場管理自己的匯率和利率風險，並根據研究結果採取投機頭寸。
- 銀行間網路內的大多數交易時間都很短，從隔夜到六個月不等。
瞭解銀行間市場
銀行間外匯市場服務於貨幣投資的商業周轉以及大量投機性的短期貨幣交易。銀行間市場交易的典型到期期限為隔夜或六個月。
外匯交易商間市場的特點是交易規模大，買賣價差緊。銀行間市場上的貨幣交易可以是投機性的（發起的唯一目的是從貨幣流動中獲利），也可以是為了對沖貨幣風險。它也可能是專有的，但在較小程度上是由機構的公司客戶（例如出口商和進口商）驅動的客戶。
銀行間外匯市場簡史
銀行間外匯市場是在佈雷頓森林協定（Bretton Woods agreement）崩潰之後，在1971年美國前總統尼克鬆（Richard Nixon）決定取消金本位制之後發展起來的。
當時，大多數大型工業化國家的匯率都被允許自由浮動，只有偶爾的**幹預。市場沒有集中的地點，因為交易在世界各地同時進行，而且只在週末和節假日停止。
浮動匯率制度的出現恰逢低成本計算機系統的出現，使得全球範圍內的交易日益快速。在銀行間外匯交易的早期，電話系統上的語音經紀商匹配買家和賣家，但逐漸被電腦系統所取代，這些系統可以掃描大量交易員，尋找最佳價格。
路透社（Reuters）和彭博社（Bloomberg）的交易系統允許銀行一次交易數十億美元，在市場最繁忙的日子，每日交易量突破6萬億美元。
銀行間市場參與者
為了被認為是銀行間做市商，一家銀行必須願意向其他參與者定價，同時也要詢問價格。銀行間交易單筆交易就可以突破10億美元。
最大的參與者包括美國的花旗集團和摩根大通，德國的德意志銀行和亞洲的匯豐銀行。銀行間市場還有其他幾個參與者，包括貿易公司和對沖基金。雖然它們透過其購銷業務為匯率的制定做出了貢獻，但其他參與者對貨幣匯率的影響不如大型銀行那麼大。
銀行間市場內的信貸和結算
大多數現貨交易在執行後兩個工作日結算（T+2）；主要的例外是美元對加元，後者在第二天結算。這意味著，銀行必須與同業有信貸額度，才能進行交易，即使是現貨交易。
為了降低結算風險，大多數銀行都有凈額結算協議，要求用同一貨幣對抵消在同一日期與同一對手結算的交易。這大大減少了轉手的金額，從而降低了風險。
雖然銀行間市場不受監管，因此分散化，但大多數央行將從市場參與者那裡收集資料，以評估是否存在任何經濟影響。這一市場需要受到監控，因為任何問題都可能直接影響到整體經濟的穩定。經紀商為交易目的讓銀行彼此聯絡，多年來也成為銀行間市場生態系統的重要組成部分。
