什麼是保險業etf(an insurance industry etf)？

保險業ETF是一種交易所交易基金（ETF），旨在產生與保險公司基本指數相等的回報。

保險ETF投資於所有型別的保險公司，包括財產和意外保險公司、人壽保險公司、全線保險公司和保險經紀人。根據其授權，此類ETF還可能持有國際保險公司，或僅限於國內保險公司。

關鍵要點

• 保險業ETF是一種交易所交易基金（ETF），旨在產生與保險公司基本指數相等的回報。
• 他們投資於所有型別的保險公司，而且，根據他們的授權，還可能持有海外證券。
• 保險股由於其商業模式相對穩定，被認為是防禦性投資。
• 不過，它們確實有一種週期性的趨勢，隨著經濟週期的上升和下降。

瞭解保險業etf

etf是交易所交易基金（exchangetraded funds）的簡稱，是跟蹤標的指數的證券集合。它們與共同基金類似，但卻像普通股票一樣在交易所掛牌交易。

一些etf試圖複製整體股市的表現。其他人的關註範圍較窄，專註於某一特定行業的股票和證券——這一目標的實現得益於行業指數的激增，讓他們能夠跟蹤。

保險股是金融服務業的幾個行業或子行業之一，由於其商業模式相對穩定，被認為是防禦性投資。這些公司為客戶提供經濟損失保護或補償，以換取每月的費用，即所謂的溢價。

根據他們對災難發生的可能性以及與他們提供的保險型別相關的許多其他風險的分析，保險公司最終很少為理賠支付大筆賠款。這使他們能夠將大部分客戶保費收入囊中，這些保費被再投資以產生收入。這部分收入隨後以股息的形式與股東分享。

重要提示：

保險公司收費 保險費 作為交換，那麼 再投資那些保費 其他 生息 資產。

保險業etf示例

etfdb.com的資料顯示，目前有三隻保險業etf可供投資者使用。其中規模最大的SPDR標準普爾保險ETF（KIE）管理的資產規模約為3.4345億美元。

KIE的目標是跟蹤標普保險精選行業指數的表現。然而，與一些同行不同的是，該基金並不打算購買其基準中所代表的所有證券，而是更願意購買其中的一個樣本——在正常情況下，基輔聲稱，一般而言，其總資產的至少80%投資於構成該指數的證券。

截至2020年12月31日，ETF報告持有52只股票，每家公司，無論大小，都佔其投資組合的2%。 KIE的等權重方案和較窄的股票範圍意味著它與基準指數略有不同。它傾向於減持財產保險和意外險，而傾向於加大對再保險公司的敞口，不過，它的目標仍然是確保所持證券總體上反映出與其跟蹤的指數相同的風險和回報特徵。

KIE的費用比率為0.35%，略低於ETF的平均費用比率0.44%。 這意味著，該基金每投入1000美元，就要收取3.50美元的年費。

保險業etf的利弊分析

保險業etf通常為投資者提供與傳統交易所交易基金相同的好處，包括低費用比率、靈活性、可觀的流動性和稅收效率。它們在大多數主要交易所的正常交易時間進行交易，支援賣空或保證金買入。

etf最大的優勢之一是多樣化。它們提供對各種公司的即時敞口，幫助投資者降低公司特有的風險。考慮到保險股歷來是金融業中表現最好的股票之一，獲得廣泛進入該行業的機會可能很有吸引力。

不過，與任何投資一樣，etf也並非沒有風險。建議投資者謹慎關註費用比率，確保成本不會過度侵蝕回報，並對每隻ETF的授權、與標的指數的關係以及持有的證券型別有清晰的瞭解。保險公司不盡相同。每個人都可以專註於不同型別的市場，其中一些不如承銷，即風險評估和相應定價的過程。

週期性

同樣值得記住的是，保險股通常容易受到許多影響其他金融公司的週期性因素的影響。在2008年的金融危機中，保險指數和基於這些指數的ETF達到多年低點。隨後，它們參與了始於2009年的市場反彈，併在2016年總統大選後成為表現最佳的股票之一，這場大選由週期性股票領銜，那些將受益於行業放鬆管制的股票。