國庫券（T-bills）對你的退休投資組合是否有意義很大程度上取決於你離退休有多近。為你的退休儲蓄做投資決定是為了平衡機會成本和風險。...
國庫券（T-bills）對你的退休投資組合是否有意義很大程度上取決於你離退休有多近。為你的退休儲蓄做投資決定是為了平衡機會成本和風險。
關鍵要點
- 國庫券是最安全的投資之一，但與大多數其他投資相比，它們的回報率很低。
- 在決定國庫券是否適合退休投資組合時，需要考慮機會成本和風險。
- 一般來說，國庫券可能適合於即將退休或即將退休的投資者。
國庫券是由美國**發行的，被認為是世界上最安全的投資之一，因此風險永遠不應該成為一個重要的威懾因素。然而，與股票、債券和共同基金等其他型別的證券相比，國庫券的回報率通常相當低。 這就是為什麼需要考慮機會成本。
機會成本和國庫券解釋
機會成本是微觀經濟學中的一個概念；它指出，任何決策的實際成本都是下一個最佳選擇。例如，購買一臺價值500美元的電視機的機會成本實際上並不是500美元，而是這500美元的下一個最佳用途，例如如果投資它可能獲得的回報。
就國庫券而言，投資的機會成本表現為市場其他地方可能獲得的未實現回報。國庫券是短期固定收益證券。它們的最低售價為100美元，到期日從4到52周不等。
一般來說，國庫券的到期日越長，支付的利率就越高。
截至2020年5月，52周到期的國庫券收益率在0.16%的範圍內，大大低於股市的收益率。 另一方面，股市的風險要大得多。
平衡機會成本和風險
即將退休或即將退休的投資者通常會將其投資組合的很大一部分分配給能產生收入的保守投資，以保護他們的儲蓄。另一方面，年輕投資者正處於退休儲蓄的積累階段，能夠承擔更多風險。
讓我們來看看平衡機會成本和風險的例子，因為它涉及到國庫券和年輕和年長的投資者。
25歲的投資者
一個25歲的工人，如果為退休而投資國庫券，其收入很可能只相當於未來40個工作年股市平均回報的一小部分。由於工人能夠更好地吸收未來幾十年市場的波動，因此幾乎沒有理由投資於退休國庫券。
60歲的投資者
然而，一名60歲的工人則是另一回事。隨著退休時間越來越近，國庫券為迄今為止的任何儲蓄提供了非常真實的保障。
處於人生這個階段的員工，在糟糕的市場中，從激進的投資組合帶來的損失中恢復過來的時間更少。國庫券和股票之間的收益差異也要小得多，因為這種差異複合的時間要短得多。這並不是說，國庫券必然是工人的最佳選擇，特別是因為到期日不到一年，但它們對老年投資者更有意義。
