国库券（T-bills）对你的退休投资组合是否有意义很大程度上取决于你离退休有多近。为你的退休储蓄做投资决定是为了平衡机会成本和风险。

关键要点

• 国库券是最安全的投资之一，但与大多数其他投资相比，它们的回报率很低。
• 在决定国库券是否适合退休投资组合时，需要考虑机会成本和风险。
• 一般来说，国库券可能适合于即将退休或即将退休的投资者。

国库券是由美国**发行的，被认为是世界上最安全的投资之一，因此风险永远不应该成为一个重要的威慑因素。然而，与股票、债券和共同基金等其他类型的证券相比，国库券的回报率通常相当低。 这就是为什么需要考虑机会成本。

机会成本和国库券解释

机会成本是微观经济学中的一个概念；它指出，任何决策的实际成本都是下一个最佳选择。例如，购买一台价值500美元的电视机的机会成本实际上并不是500美元，而是这500美元的下一个最佳用途，例如如果投资它可能获得的回报。

就国库券而言，投资的机会成本表现为市场其他地方可能获得的未实现回报。国库券是短期固定收益证券。它们的最低售价为100美元，到期日从4到52周不等。

一般来说，国库券的到期日越长，支付的利率就越高。

截至2020年5月，52周到期的国库券收益率在0.16%的范围内，大大低于股市的收益率。 另一方面，股市的风险要大得多。

平衡机会成本和风险

即将退休或即将退休的投资者通常会将其投资组合的很大一部分分配给能产生收入的保守投资，以保护他们的储蓄。另一方面，年轻投资者正处于退休储蓄的积累阶段，能够承担更多风险。

让我们来看看平衡机会成本和风险的例子，因为它涉及到国库券和年轻和年长的投资者。

25岁的投资者

一个25岁的工人，如果为退休而投资国库券，其收入很可能只相当于未来40个工作年股市平均回报的一小部分。由于工人能够更好地吸收未来几十年市场的波动，因此几乎没有理由投资于退休国库券。

60岁的投资者

然而，一名60岁的工人则是另一回事。随着退休时间越来越近，国库券为迄今为止的任何储蓄提供了非常真实的保障。

处于人生这个阶段的员工，在糟糕的市场中，从激进的投资组合带来的损失中恢复过来的时间更少。国库券和股票之间的收益差异也要小得多，因为这种差异复合的时间要短得多。这并不是说，国库券必然是工人的最佳选择，特别是因为到期日不到一年，但它们对老年投资者更有意义。