意向書

意向書（IOI）是一種承銷表述，表明購買目前正在註冊等待美國證券交易委員會（SEC）批准的證券時有條件的、不具約束力的權益。投資者的經紀人必須向投資者提供初步招股說明書。然而，併購領域的IOI有著相似的意圖，但卻有著不同的做法。...

什麼是意向書(an indication of interest (ioi))？

意向書（IOI）是一種承銷表述，表明購買目前正在註冊等待美國證券交易委員會（SEC）批准的證券時有條件的、不具約束力的權益。投資者的經紀人必須向投資者提供初步招股說明書。然而，併購領域的IOI有著相似的意圖，但卻有著不同的做法。

關鍵要點

意向書（IOI）是一種無約束力的購買證券的協議。
這些證券在首次公開發行（IPO）註冊時表達。
股票經紀人是把借據放在適當位置的人。
即使這些都是無約束力的，它只是認真的調查。
表示對IOI感興趣並不意味著一旦IOI上市，就可以為其提供任何擔保。

意向書（ioi）的工作原理

在證券和投資領域，通常在IPO（首次公開募股）之前就表示出興趣指數（IOI）。它表明瞭購買目前正等待監管機構批准的證券的有條件的、無約束力的利益（美國證券必須由SEC批准）。IOI沒有約束力，因為在註冊過程中**證券是非法的。投資者的股票經紀人必須向投資者提供初步招股說明書。IOI仍然是開放式的，不是購買的承諾。

投資意向書由包含以下一個或多個要素的交易權益表述組成：證券名稱、參與者是購買還是**、股份數量、容量和/或購買或**的價格。公司和經紀自營商有能力透過自己的系統或專用交易平臺，以IOI的形式向市場以電子方式傳達或宣傳專有或客戶的交易利益。

首次公開募股的意向通常是先到先得的。因為對證券的需求可能會超過可供分配的供給，所以表明你的興趣並不能保證你能夠購買IPO。

IOI不是購買的法定義務，但它會讓投資者大致瞭解公司的財務狀況。這將有助於購買與否的決策過程。

特別註意事項

在兼併和收購的世界裡，興趣的表示與首次公開募股的投資意向書的意圖相似，但有不同的組成部分。再說一次，這是一個沒有約束力的協議，但這種IOI通常是以買方寫給賣方的事先準備好的信件的形式出現的。目的是傳達購買公司的真正興趣。除其他事項外，IOI應為收購目標公司的目標估值提供指導，還應概述完成交易的一般條件。合併和收購的典型IOI要素通常包括但不限於：

近似價格範圍；可表示為美元價值範圍（如1000萬至1500萬美元）或表示為息稅折舊攤銷前利潤的倍數（如3至5倍息稅折舊攤銷前利潤）。買方資金和融資來源的一般可用性。
管理層保留計劃和股權所有者在交易後的角色。
必要的盡職調查專案和盡職調查時間表的粗略估計。
交易結構的潛在擬議要素（資產與股權、槓桿交易、現金與股權等）。
結束交易的時間範圍。