國際清算系統是在國際或國家間一級發生期貨合約或其他合格交易時使用的交易系統。它旨在促進世界貿易和市場效率。大多數國際清算交易由國際清算所管理。...
什麼是國際清算系統(the international clearing system)？
國際清算系統是在國際或國家間一級發生期貨合約或其他合格交易時使用的交易系統。它旨在促進世界貿易和市場效率。大多數國際清算交易由國際清算所管理。
關鍵要點
- 國際清算系統用於當交易雙方在不同國家時進行清算。
- 清算是必要的，以促進有效的交易，當各方知道交易將以有序的方式進行結算。
- 倫敦清算所有限公司是國際清算的主要參與者。
瞭解國際清算系統
結算交易的過程包括交易承諾和結算之間發生的所有行為和事件。從本質上講，它將付款和交付合同的承諾轉化為從一個賬戶到另一個賬戶的實際轉移。
清算對於市場上所有買賣訂單的匹配是必要的。它確認交易工具的具體型別和數量、交易價格、日期以及買賣雙方的身份。當各方與清算公司互動而不是彼此互動時，它創造了更有效的市場。
例如，如果一家公司想從外方購買小麥期貨合約，他們需要聯絡一家清算所，該清算所將使用國際清算系統與另一方進行交易匹配。另一方將在期貨合約中承擔相反的角色（**小麥合約），他還將聯絡各自國家的清算所，該清算所也將使用國際清算系統。
每個國家都有自己的清算機制和要求。因此，在一個各方在本國市場之外進行期貨交易的全球化世界中，必須建立一個國際協調的體系。擔任這一職務的公司之一是倫敦清算所有限公司（LCH）。
國際清算系統的歷史
國際清算的職能最初由國際商品清算所（ICCH）履行。ICCH是一家獨立的清算所，在多個市場提供清算或中央交易對手服務。
ICCH於1992年更名為倫敦清算所有限公司（LCH）。該公司繼續保持以前的運營方式，承擔雙方交易時的交易對手風險，保證交易的結算。為了降低風險，它對會員提出最低要求，併為已執行的交易收取初始保證金和變動保證金或抵押品。
LCH的成員包括大多數主要的投資銀行、經紀商和國際商品房。監管由LCH運營所在地的國家證券監管機構或中央銀行負責。
LCH採用開放訪問模式，可選擇執行地點。LCH有限公司是該集團在英國註冊的清算所。它為利率、外匯、回購協議或回購以及固定收益、大宗商品、現金股票、股票衍生品和其他金融產品提供清算服務。
2003年，LCH與巴黎Clearnet合併，後者是巴黎市場的清算所。
國際清算所交易示例
假設一個美國投資者正在從東京購買一份合同。因此，假設買方是美國居民，賣方來自日本。
國際清算所將收到交易詳情，包括交易工具的型別和數量、價格、交易日期以及買方和賣方的身份。這些資訊來自當地機構或國內清算所。
國際清算所與國內機構、清算所（稱為清算會員）和銀行有關係，這些機構、清算所（稱為清算會員）和銀行允許國際清算所為交易提供擔保，因為清算會員正在處理交易細節，而銀行會員將處理資金轉移。
國內會員機構管理的交易細節包括上述內容，以及維持最低資本要求和控制首先允許交易的人。根據交易產品的不同，國際清算所在確認交易為國家間交易後，還將收到初始保證金和變動保證金。
因此，國際清算是國內各方以及國際清算成員和銀行共同努力的結果。所有這些方面都允許交易的無縫結算，以及產品的交付和資金的收付。
