我們都希望有一天我們不必工作，但會有足夠的錢靠我們的投資生活。問題是，一個普通投資者真的能戰勝市場嗎？我們是否有能力贏得在市場上投資了數百萬甚至數十億美元的中間商和機構？根據Berkley哈斯商學院加利福尼亞大學金融學教授Terrance Odean的說法，“投資者犯下的許多錯誤來自於對他們所面臨的先天劣勢的任何理解。”

關鍵要點

• 弄清楚你是否能戰勝市場並不容易，但答案通常因你問的人而異。
• 普通投資者可能沒有很好的機會戰勝市場。
• 普通投資者可能透過關註較少的損失來獲得更好的風險調整回報。
• 考慮使用低成本的平臺，建立一個有目的的投資組合，並謹防標題風險。

大衛和歌利亞

你能打敗市場嗎？這個問題的答案並不容易，答案通常因你問的人而異。透過擊敗市場，我們談論的是那些每天都在工作的美國人，他們投資是為了獲得比標準普爾更大的資本收益和更多的回報；一位專家認為，投資者可能不得不放棄一些東西來換取更高的回報。

“我們都有盜竊罪。我們購買有價證券是因為我們認為我們知道別人不知道的東西。我不認為任何人都能在不承擔大於市場風險的情況下持續跑贏標普500指數。是的。薩納，《貪婪的歷史》一書的作者

不要模仿專業人士

雖然我們中的一些人擁有做出明智決策所需的工具和人脈，這將使我們獲得更高回報的投資組合，但像股票經紀人、銀行家和大公司這樣的其他人最有可能擁有優勢，對吧？

當然，這些人在金融業有內幕資訊，他們不能合法交易。但他們也具備必要的財務報表分析技能，以便對特定公司有更深入的瞭解。

不要模仿有分析能力的金融專業人士。

擊敗市場：可能性

“事實上，總是有人試圖打敗市場，尤其是那些一直戰勝市場的人受到如此高的尊敬（比爾·米勒、彼得·林奇）和/或報酬豐厚（對沖基金經理）。我認為市場是可以被打敗的，但即使是一個壞了的鐘一天也有兩次是對的。最好的方式來描述它：這是可能的，但不太可能，”羅伯特勞拉說，“裸退休：一個更有意義的退休**指南”的作者和SYNERGOS金融集團總裁。

勞拉認為，普通個人投資者跑贏大盤的可能性很小。他說，普通投資者使用共同基金，被困在401（k）計劃，基本上跟蹤更廣泛的指數，支付更高的費用相比，股票，指數基金，或etf。此外，許多共同基金型別的投資不使用止損順序來保護收益，因此並不總是提供個性化投資組合可以執行的保護型別。正如他所說，“投資者一開始就註定要失敗。”

投資401（k）s也不是更好。”大多數401（k）計劃都沒有基準，大多數公司也沒有一個好的投資政策來選擇計劃內的基金。你甚至無法在許多公司獲得某些資產類別，大多數顧問都是銷售人員，而不是受託人，只是教你如何銷售基金，”勞拉補充道。

好在越來越多的投資者開始對自己的投資承擔責任和興趣。他們正主動瞭解自己的投資是如何運作的，也不那麼害怕。勞拉說，投資者正在認識到，個股並不像大家所說的那麼可怕，如果每個人都知道在哪裡可以找到這些資訊以及如何應用這些資訊，他們就可以獲得有價值的資訊。

勞拉補充道：“etf和指數投資的出現讓人們能夠模仿市場，而不是試圖戰勝市場，這是一個更好、更便宜的視角。”。

失敗的事業？

所有的證據都支援一個令人失望的事實，即普通投資者整體表現遜於市場。只要他們試圖'擊敗市場'，他們實際上表現不佳。Tresidder，FinancialMentor.com的創始人，2010年

特雷西德認為，對於普通投資者來說，獲得更好的風險調整後回報的最佳方式不是關註業績，而是減少損失。換句話說，普通投資者有一個競爭優勢——流動性。

“大投資者是市場的主體，但小投資者很靈活，可以在不影響市場的情況下進行買賣——這是大投資者做不到的。系統化的風險管理可以為普通投資者提供與市場相似或稍有改善的投資業績，而風險大大降低，”他表示。

幫助勝算

投資者能做些什麼來增加他們戰勝市場的機會？勞拉說你可以做幾件事。

省錢

使用低成本資金和/或低成本交易平臺。如果你要花很多錢投資，那就沒有必要增加你獲得更高回報的機會。如果你在管理自己的投資組合，尋找機會來降低成本。記住：賺錢的最好方法就是存錢。

你需要紀律

不管你的目標和意圖是什麼，你都需要有一個計劃。一旦你有了一個計劃，不管在什麼情況下，你都需要堅持下去。建立並遵循一個紀律，這就意味著只做你說你要做的事。

有目的的投資組合

給你的投資組閤中的每一項投資一個買入價、持有價和賣出價，以及一個或兩個以該價格買入、持有或賣出的理由。這給了你行動的具體標準，併為你的投資組合提供了目標和具體方向。

頭條風險

註意標題風險。這一術語是指可能影響公司股票、行業或部門的新聞衝擊。為你的投資設定電子郵件提醒，這樣當新的投資資訊出來時，你就可以在早期階段就意識到這一點，從而考慮做出改變。在日曆上標出要關註的事項，如盈利日期、智慧財產權時間表、行業報告，如美聯儲會議、失業資料、新住房開工情況，以及其他影響特定行業或安全的資訊。

薩納建議，投資於你所知道和瞭解的領域，比如可靠、盈利的小型股，甚至是你可以監控和瞭解的微信領域。這些股票的升值速度比同等價格的大盤股要快得多。

獲得高於市場回報的唯一途徑是發展競爭優勢。”它要麼是透過知識和資訊流開發出來的，要麼是透過廣泛的研究開發出來的，從而形成一種利用不規則市場行為的投資策略，”特雷西德說。

特雷西德認為，要超越市場，唯一的辦法就是發展超越交易成本和被動市場回報的競爭優勢。

底線

個人投資者能否戰勝市場的爭論和股市本身一樣古老。那些發現了財富投資的人往往會鼓吹他們擁有卓越的分析能力，這使他們能夠預測市場。那些遭受損失的投資者將講述一個截然不同的故事。