我们都希望有一天我们不必工作，但会有足够的钱靠我们的投资生活。问题是，一个普通投资者真的能战胜市场吗？我们是否有能力赢得在市场上投资了数百万甚至数十亿美元的中间商和机构？根据Berkley哈斯商学院加利福尼亚大学金融学教授Terrance Odean的说法，“投资者犯下的许多错误来自于对他们所面临的先天劣势的任何理解。”

关键要点

• 弄清楚你是否能战胜市场并不容易，但答案通常因你问的人而异。
• 普通投资者可能没有很好的机会战胜市场。
• 普通投资者可能通过关注较少的损失来获得更好的风险调整回报。
• 考虑使用低成本的平台，创建一个有目的的投资组合，并谨防标题风险。

大卫和歌利亚

你能打败市场吗？这个问题的答案并不容易，答案通常因你问的人而异。通过击败市场，我们谈论的是那些每天都在工作的美国人，他们投资是为了获得比标准普尔更大的资本收益和更多的回报；一位专家认为，投资者可能不得不放弃一些东西来换取更高的回报。

“我们都有盗窃罪。我们购买有价证券是因为我们认为我们知道别人不知道的东西。我不认为任何人都能在不承担大于市场风险的情况下持续跑赢标普500指数。是的。萨纳，《贪婪的历史》一书的作者

不要模仿专业人士

虽然我们中的一些人拥有做出明智决策所需的工具和人脉，这将使我们获得更高回报的投资组合，但像股票经纪人、银行家和大公司这样的其他人最有可能拥有优势，对吧？

当然，这些人在金融业有内幕信息，他们不能合法交易。但他们也具备必要的财务报表分析技能，以便对特定公司有更深入的了解。

不要模仿有分析能力的金融专业人士。

击败市场：可能性

“事实上，总是有人试图打败市场，尤其是那些一直战胜市场的人受到如此高的尊敬（比尔·米勒、彼得·林奇）和/或报酬丰厚（对冲基金经理）。我认为市场是可以被打败的，但即使是一个坏了的钟一天也有两次是对的。最好的方式来描述它：这是可能的，但不太可能，”罗伯特劳拉说，“裸退休：一个更有意义的退休**指南”的作者和SYNERGOS金融集团总裁。

劳拉认为，普通个人投资者跑赢大盘的可能性很小。他说，普通投资者使用共同基金，被困在401（k）计划，基本上跟踪更广泛的指数，支付更高的费用相比，股票，指数基金，或etf。此外，许多共同基金类型的投资不使用止损顺序来保护收益，因此并不总是提供个性化投资组合可以执行的保护类型。正如他所说，“投资者一开始就注定要失败。”

投资401（k）s也不是更好。”大多数401（k）计划都没有基准，大多数公司也没有一个好的投资政策来选择计划内的基金。你甚至无法在许多公司获得某些资产类别，大多数顾问都是销售人员，而不是受托人，只是教你如何销售基金，”劳拉补充道。

好在越来越多的投资者开始对自己的投资承担责任和兴趣。他们正主动了解自己的投资是如何运作的，也不那么害怕。劳拉说，投资者正在认识到，个股并不像大家所说的那么可怕，如果每个人都知道在哪里可以找到这些信息以及如何应用这些信息，他们就可以获得有价值的信息。

劳拉补充道：“etf和指数投资的出现让人们能够模仿市场，而不是试图战胜市场，这是一个更好、更便宜的视角。”。

失败的事业？

所有的证据都支持一个令人失望的事实，即普通投资者整体表现逊于市场。只要他们试图'击败市场'，他们实际上表现不佳。Tresidder，FinancialMentor.com的创始人，2010年

特雷西德认为，对于普通投资者来说，获得更好的风险调整后回报的最佳方式不是关注业绩，而是减少损失。换句话说，普通投资者有一个竞争优势——流动性。

“大投资者是市场的主体，但小投资者很灵活，可以在不影响市场的情况下进行买卖——这是大投资者做不到的。系统化的风险管理可以为普通投资者提供与市场相似或稍有改善的投资业绩，而风险大大降低，”他表示。

帮助胜算

投资者能做些什么来增加他们战胜市场的机会？劳拉说你可以做几件事。

省钱

使用低成本资金和/或低成本交易平台。如果你要花很多钱投资，那就没有必要增加你获得更高回报的机会。如果你在管理自己的投资组合，寻找机会来降低成本。记住：赚钱的最好方法就是存钱。

你需要纪律

不管你的目标和意图是什么，你都需要有一个计划。一旦你有了一个计划，不管在什么情况下，你都需要坚持下去。建立并遵循一个纪律，这就意味着只做你说你要做的事。

有目的的投资组合

给你的投资组合中的每一项投资一个买入价、持有价和卖出价，以及一个或两个以该价格买入、持有或卖出的理由。这给了你行动的具体标准，并为你的投资组合提供了目标和具体方向。

头条风险

注意标题风险。这一术语是指可能影响公司股票、行业或部门的新闻冲击。为你的投资设置电子邮件提醒，这样当新的投资信息出来时，你就可以在早期阶段就意识到这一点，从而考虑做出改变。在日历上标出要关注的事项，如盈利日期、知识产权时间表、行业报告，如美联储会议、失业数据、新住房开工情况，以及其他影响特定行业或安全的信息。

萨纳建议，投资于你所知道和了解的领域，比如可靠、盈利的小型股，甚至是你可以监控和了解的微信领域。这些股票的升值速度比同等价格的大盘股要快得多。

获得高于市场回报的唯一途径是发展竞争优势。”它要么是通过知识和信息流开发出来的，要么是通过广泛的研究开发出来的，从而形成一种利用不规则市场行为的投资策略，”特雷西德说。

特雷西德认为，要超越市场，唯一的办法就是发展超越交易成本和被动市场回报的竞争优势。

底线

个人投资者能否战胜市场的争论和股市本身一样古老。那些发现了财富投资的人往往会鼓吹他们拥有卓越的分析能力，这使他们能够预测市场。那些遭受损失的投资者将讲述一个截然不同的故事。