國家市場體系計劃（nmsp）

國家市場體系計劃是一項全國性的計劃，用於規範股權證券交易活動、交易披露和執行的多個方面。一般來說，計劃元件通常以證券符號的選擇和保留為中心，但也可以包括交易、清算和報價分配等方面。總體而言，多個國家市場體系計劃通常有助於形成收集、處理和分發所有股票交易所報價和交易資訊的框架。...

什麼是國家市場體系計劃（nmsp）(national market system plan (nmsp))？

國家市場體系計劃是一項全國性的計劃，用於規範股權證券交易活動、交易披露和執行的多個方面。一般來說，計劃元件通常以證券符號的選擇和保留為中心，但也可以包括交易、清算和報價分配等方面。總體而言，多個國家市場體系計劃通常有助於形成收集、處理和分發所有股票交易所報價和交易資訊的框架。

關鍵要點

國家市場體系計劃是一項全國性的計劃，用於監管股票和證券交易活動的多個方面。
多個計劃組成部分通常作為國家市場體系框架的一部分建立。
在美國，國家市場體系和國家市場體系計劃是1934年《證券交易法》第11A條立法規定的產物。

值得註意的個別計劃組成部分

在美國，國家市場體系和國家市場體系計劃受1934年《證券交易法》第11A節管轄。第11A節包括1975年透過的修正案，即1975年的《證券法修正案》。1975年的行動要求美國證券交易委員會（SEC）正式建立國家市場體系框架，這一框架後來導致了NMS條例的頒佈。SEC的NMS條例包含四個全面的組成部分，這些組成部分在很大程度上依賴於NMS框架來完全遵守。

綜合而言，美國國家市場體系的建立包括幾個國家市場體系計劃組成部分。三個最顯著的單獨計劃組成部分包括以下內容。

市場間符號保留機構或isra計劃

ISRA的成立是為了幫助提高美國國家市場體系的整體效力和效率。它還尋求允許和鼓勵所有參與者之間的公平競爭。ISRA的主要目的是管理一個統一的系統，用於選擇、保留和管理個別證券的股票證券符號。

透過ISRA，證券被分配一個一到五個字元的符號，作為其上市和交易活動的標識。股票市場交易所在確定和傳播在其交易所上市的新發行證券的新證券符號時，必須利用ISRA的指導方針。

統一磁帶系統（cts）/統一報價系統（cqs）

合併磁帶協會是合併磁帶系統和合併報價系統的管理者。這兩個系統分別透過處理股票交易和報價資料為金融市場服務。所有受監管的主要美國股票交易所都必須使用CTS和CQS，主要參與者包括紐約證券交易所和NYSE American。與幾乎所有美國國家市場系統元件一樣，期權市場交易所也需要CTS和CQS。

場外交易（otc）和非上市交易特權（utp）計劃

OTC/UTP計劃在某種程度上是另一個組成部分，側重於場外證券（也稱為非上市交易特權證券）的報價和交易處理。

OTC/UTP交易所對其證券上市的要求不那麼嚴格，但仍受美國總體國家市場體系框架的約束。在OTC/UTP計劃組成部分中，一個指定的UTP處理機構，即證券資訊處理機構（SIP），整合和處理OTC證券的報價和交易資料。

SIP負責事務處理和報價分發。UTP計劃資料通常稱為UTP級別1資料或磁帶C資料。

發表於 2021-06-12 16:11
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分類：金融

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