什麼是非傳統抵押(a nontraditional mortgage)？

非傳統抵押貸款廣泛地描述了不具有標準常規特徵的抵押貸款。這些可以是指任何型別的抵押貸款，不符合標準分期償還時間表或有標準分期付款。

非傳統抵押貸款往往伴隨著更高的利率，因為與貸款相關的支付風險更高。例子包括氣球貸款，混合武器，或利息抵押貸款。

關鍵要點

• 非傳統抵押貸款不包含抵押貸款的常規特徵，例如分期償還計劃或標準和固定分期付款。
• 這些抵押貸款可能伴隨著更高的利率，因為與貸款相關的支付風險更高。
• 在非標準抵押貸款中，借款人可以推遲本金的支付，在某些情況下，還可以推遲利息的支付，直到全部餘額到期。
• 氣球式和只計息貸款、混合貸款和支付選擇權可調利率抵押貸款都是非傳統抵押貸款的例子。

理解非傳統抵押貸款

抵押貸款是一種債務工具，用於購買一處房產——房屋、土地或其他型別的房地產。業主支付預先確定的付款金額-本金和利息的組合在一定時期內。該期間稱為攤銷期。抵押物由財產擔保，因此如果抵押人未能履行其財務義務，貸款人可以取消對資產的贖回權。

傳統的抵押貸款結構簡單，抵押人以固定或可變利率借款，直到貸款全部還清。它們為借款人提供了可預測性，所以在月供金額或貸款何時結束方面並不意外。

非傳統抵押貸款不同，因為它們為借款人提供了多種其他選擇。這些產品給予借款人更靈活的還款條件，允許他們推遲還款主要是本金餘額，但在某些情況下，還包括利息。這降低了借款人在全額餘額到期前的初始責任。

非傳統抵押貸款也可以由非銀行和傳統金融機構的貸款人提供。

這些型別的抵押貸款往往伴隨著更高的風險。這是因為違約風險更高。任何這些抵押貸款都需要較少的資產和收入要求。儘管貸款人可以向借款人收取更高的利率，但這是一種權衡。非傳統抵押貸款通常擴充套件到非傳統情況下的借款人，包括次級借款人。因為他們可能沒有其他地方可以借錢，他們通常願意接受更高的利率和他們提供的靈活性。

非傳統抵押貸款的型別

市場上最常見的一些非傳統抵押貸款包括氣球抵押貸款、僅利息抵押貸款和支付選擇可調利率抵押貸款（ARMs）。

巨額抵押貸款

在氣球付款貸款，本金和利息都可以推遲到到期日。一旦抵押貸款到期，借款人必須一次性償還。氣球式還款貸款也可以採用只支付利息的方式。房地產開發商普遍使用氣球式支付抵押貸款。它們通常會帶來更高的利率，並提供延期付款。

無息貸款

就像氣球付款貸款一樣，只有利息的貸款也通常由開發商提供。這些貸款要求借款人定期支付利息，然後在到期時一次性支付本金。在建築開發的情況下，許多開發商在到期時使用外賣貸款，或者在建成後用抵押物再融資。

支付選擇可調利率抵押貸款

支付選擇可調利率抵押貸款（ARMs）是最靈活的非傳統貸款之一，為抵押貸款借款人提供了多種支付選擇。這些貸款遵循可調利率抵押貸款框架，但他們給借款人選擇型別的付款方式，他們想每個月。

支付選擇權要求在貸款的頭幾個月或幾年支付固定利率的利息。之後，貸款將重置為可變利率貸款，通常收取較高的保證金，以補償貸款人的一些較高風險。在支付選擇權交易中，借款人在每月分期付款時可以從貸款人提供的幾種選擇中進行選擇。支付選擇通常包括低固定利率選擇，通常基於介紹期利率，即只支付利息或15年或30年的全額分期付款。

支付選擇權對借款人和貸款人來說都很複雜，因為它們涉及負攤銷。對於支付選擇權交易，低於標準支付金額的任何未付本金或利息將新增到借款人的未償本金中，從而增加其在後續支付中收取的利息金額。