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“至”基金是一種目標日期基金，其資產配置在基金的目標日期變得最保守。目標日期基金是一種共同基金或交易所買賣基金（ETF），其結構使其資產以針對特定時間段最佳化的方式增長。這些基金的結構滿足了投資者在未來某個日期（因此稱為“目標日期”）的資本需求。...

什麼是基金(a to fund)？

“至”基金是一種目標日期基金，其資產配置在基金的目標日期變得最保守。目標日期基金是一種共同基金或交易所買賣基金（ETF），其結構使其資產以針對特定時間段最佳化的方式增長。這些基金的結構滿足了投資者在未來某個日期（因此稱為“目標日期”）的資本需求。

大多數情況下，投資者會使用目標日期基金申請退休。

關鍵要點

“至”基金是一種目標日期基金，其資產配置在基金的目標日期變得最保守。
目標日期基金是一種共同基金或交易所買賣基金（ETF），其結構使其資產以針對特定時間段最佳化的方式增長。
大多數情況下，投資者會使用目標日期基金申請退休。
對基金可以對比“通”基金，另一種型別的目標日期基金；通基金旨在幫助投資者度過退休期，其目標是在退休（目標）日後很久積累財富。
在投資任何目標日期基金之前，投資者應檢查其下滑路徑（如何逐漸變得更為保守），以確定基金的資產配置如何隨時間而變化，以及它是一隻to基金還是一隻“直通”基金。

基金如何運作

目標日期基金由其他基金組成。目標日期基金中的基金旨在為投資者提供多種資產類別的多元化敞口。其中包括股票（大盤股以及中小盤）、外國股票、債券、外國債券，可能還有一小部分現金類證券。

to基金可能是一種適當型別的目標日期基金，適用於希望在基金達到目標日期時兌現其投資以購買不同型別的資產或投資的人。

目標日基金的股票相對於債券的比例通常越高，距離目標日越遠。另一個大的風險是，如果你持有的基金超過了目標日期，它缺乏投資風險意味著你的儲蓄將無法繼續增長，你可能會比你的退休儲蓄活得更久。

根據晨星的資料，投資者在2021年初擁有1.6萬億美元的目標日期基金。然而，這些基金並不適合所有人。它們的支出往往高於指數基金和其他被動投資。他們持有的資產可能與個人投資組合的其他部分重覆，其中一些可能對長期投資者投資過於保守。對於投資者來說，如果不提交冗長的招股說明書檔案，就很難確定某隻基金是“到”還是“透過”。如果有疑問，打電話給基金會詢問。

資助與透過資助

在投資任何目標日期基金之前，投資者應檢查其下滑路徑（如何逐漸變得更為保守），以確定基金的資產配置如何隨時間而變化，以及它是一隻to基金還是一隻“直通”基金。

to基金是一種目標日期基金，旨在為個人的目標退休日期積累儲蓄。直通基金是一種目標日基金，旨在幫助投資者度過退休期，其目標是在退休（目標）日之後很久積累財富。直通基金是指持有超過其目標日期，而“to”基金可能是最好的工作，如果他們兌現和/或再投資在其目標日期。to基金比“直通”基金承擔的風險更小，因此可能獲得更低的回報。

例如，“至”2045年目標日期的基金可能有一個下滑路徑，導致2045年的資產配置為0%的股票和100%的債券和短期基金，而“至”2045年目標日期的基金可能仍有60%投資於股票，其餘40%投資於債券和短期基金。“直通”基金的股票比例將在目標日期後繼續逐步下降，因此，在退休期間，債券和現金等價物的比例將繼續上升。“至”基金的資產配置在達到目標日期後不會發生變化。