現金是企業的生命線，企業需要從活動中產生足夠的現金，這樣才能滿足支出，並有足夠的剩餘資金來回報投資者和發展企業。雖然一家公司可以偽造其收益，但其現金流提供了一個關於其真實健康狀況的概念。...
現金是企業的生命線，企業需要從活動中產生足夠的現金，這樣才能滿足支出，並有足夠的剩餘資金來回報投資者和發展企業。雖然一家公司可以偽造其收益，但其現金流提供了一個關於其真實健康狀況的概念。
關鍵要點
- 現金管理包括公司如何管理其經營或業務活動、金融投資和融資活動。
- 一家公司為了生存，必須從業務中產生足夠的現金流，這意味著它能夠支付費用，償還投資者，擴大業務。
- 除了從其活動中產生現金外，企業還需要管理其現金狀況，以便持有適當數量的現金以滿足其當前和長期需求。
現金為王
透過產生足夠的現金，企業可以滿足其日常業務需求，避免負債。這樣，企業就可以更好地控制自己的活動。在一個企業必須承擔債務以支付其費用的情況下，債務人很可能對企業的經營方式有發言權。如果他們有與管理層相反的意見，這可能會妨礙管理層執行其業務願景的方式。
如果不能產生足夠的現金來滿足其需求，企業將很難進行諸如支付供應商、購買原材料和支付員工工資等日常活動，更不用說進行投資了。而且它應該有足夠的現金支付股息，讓投資者高興。一些公司還利用現金進行股票回購，以獎勵投資者。
改進現金管理
即使一家公司透過賺取比支出更多的收入來盈利，它也必須正確地管理現金流才能成功。公司的現金流與其經營或業務活動、投資活動（如購買或**資本裝置）和融資活動（如籌集債務或股權融資或償還此類融資）有關。公司經營活動產生的現金與其核心業務活動相聯絡，為現金流管理提供了最佳機會。
提供更好現金管理可能性的領域包括應收賬款、應付賬款和存貨。如果一家公司不分青紅皁白地發放信貸，而不確定其客戶的信用度，並且不跟進延遲付款，這將導致現金流入以及未付賬單的速度變慢、減少。這就是為什麼制定信貸政策並跟進延遲付款的原因。另一方面，在應付賬款方面，延遲支付供應商的款項是一種更好的現金管理方法。同樣重要的是，庫存中不要有太多的現金，而要有足夠的庫存來滿足企業的眼前需要。
利潤並不能說明一切，因為一家公司可以找到辦法讓自己的收益看起來更好。但有了現金流，公司的真正福祉就擺在桌面上了。
保持平衡
手頭有太多現金、出於預防和供應不足之間存在著一種平衡。如果一個企業有太多的現金，它就失去了投資現金和創造額外收益的機會。另一方面，如果它沒有足夠的現金供應，它將不得不借錢，並支付利息，或**其流動性投資，以產生所需的現金。如果企業預期其投資產生的回報率高於其支付的借款利息，它可能會決定將其剩餘現金用於投資，並借入其活動所需的任何額外資金。在分析公司的資產負債表時，某些比率，如公司的酸性測試比率，或其流動性最強的流動資產（包括現金、應收賬款和有價證券）與流動負債的比率，提供了有關其現金管理的想法。如果比率大於1，則表明流動資產狀況良好，如果比率過高，則表明公司持有過多現金或其他流動資產。
