年金與債券：概述

對於那些希望在退休後獲得穩定收入的投資者來說，年金和債券都是很受歡迎的選擇。但在你做出任何投資決定之前，瞭解它們的區別是很重要的。

關鍵要點

• 年金提供一定時期或終身的收入來源。
• 透過債券，投資者借錢並獲得固定期限的定期利息支付；然後，返還本金投資。
• 一般來說，債券的收益率比年金高，但這並不總是正確的。

年金和債券是投資者創造收入流的流行方式。兩者都被視為“固定收益”資產類別的成員。債券更常用，因為它們在市場上的交易與股票一樣。儘管如此，許多金融專家認為，年金是一個更好的方式來產生收入的退休，因為支付終身。

年金

年金是一種金融產品，在一定時期內按月支付，通常作為終身的保證收入。它們還包括：

• 主要用作退休人員的收入
• 由人壽保險公司建立和銷售

年金是與保險公司簽訂的長期合同。你可以一次性或長期投資。作為交換，你以定期付款的形式獲得收入。年金有幾種型別，可以根據開始支付的時間進行細分：

即時年金

你向保險公司一次性支付一筆款項，保險公司承諾支付你的餘生，或者其他規定的期限。顧名思義，當你為它提供資金時，立即年金就開始支付。一般來說，如果你正處於或接近退休，並且你想要一個穩定的收入，你就會購買這種型別的年金。

遞延年金

這些與即時年金類似，只是收益流要等到“年金受益人”（即投資者）選擇的較晚日期才會開始。一般來說，投資者如果想在遞延稅項的基礎上省錢，就會購買這種型別的年金。

年金的計算方式也各不相同：

• 固定年金：定期支付。
• 可變年金：根據基金投資情況的不同，支付方式也有所不同。
• 固定指數：根據特定指數（如標準普爾500指數）的變化，支付額也會有所不同。

對於任何型別的年金，您都可以決定何時提取收入。通常，那是在退休期間。每月的年金支付基於幾個因素，包括：

• 購買年金時的利率
• 你存的錢的數量
• 你的年齡
• 你的性別
• 保證付款的時間長度

傳統的人壽保險為你提供保障，如果你透過的時間比預期的早，而年金則為你提供保障，如果你的壽命比預期的長。有年金的退休人員可以選擇一個共同的終身選擇權，繼續支付給尚存配偶。退休人員每月的福利金額將較低以補償。

年金：利弊

與任何投資一樣，年金也有利弊，在做出任何決定之前都應該加以考慮。

贊成的意見

• Income for life, no matter how long you live.

• Tax-deferred. You don't pay taxes until you withdraw the funds.

• Guaranteed rates with fixed annuities. The payout from variable annuities depends on how the investments perform.

欺騙

• High fees. Upfront sales charges and annual expenses can add up.

• Lack of liquidity. If you take an early withdrawal, you may owe a steep surrender fee.

• Withdrawals are taxed as ordinary income.

年金的優點

年金有幾個明顯的優點。其中最主要的是終身有保障的收入，即使你活到100歲以上。

從您購買年金到您收到付款的這段時間稱為累積階段。您可以在接受分配之前向年金中新增。在這一階段年金的任何增長都是遞延稅款。更妙的是，在你把錢作為收入提出來之前，這種增長是不徵稅的。

年金的缺點

年金通常伴隨著高額的銷售費用和高額的年費。如果你有一個積極管理的基金，或者你有任何特別附加條款來增加你的保險範圍，費用可能會更高。如果您在購買年金後的頭幾年內從年金中提取資金，那麼退保費將增加高昂的成本。

年金稅也可能被認為是不利因素。與大多數長期投資收益一樣，年金支付被作為普通收入徵稅，而不是作為長期資本收益徵稅。

對於稅率較低的投資者來說，兩者之間的差別可能不是很大。對於富有的投資者來說，這是一個很大的考慮因素。截至2021年，普通收入的最高稅率為37%；長期資本利得按20%徵稅。 

債券

債券是指在固定期限內定期支付利息，然後返還本金的債務投資。它們還包括：

• 適用於所有型別的投資者，包括退休人員
• 由公司、市政當局和**釋出

把債券想象成你和一家公司、市**或**之間的投資回報。你作為出借人，借款人（如公司）為你支付債券有效期內的利息。債券到期後，你就可以收回最初的投資。

長期以來，高質量債券一直是保守投資者的中流砥柱。他們提供了一個穩定的，如果相對較低的回報，以及一個非常低的風險，主要投資。退休時，這些利息經常被用作收入的補充。

這是年金和債券最大的區別。當你買債券的時候，你會得到一段時間的利息，然後你會拿回你的錢。年金通常支付你的餘生，不管是多少年。

債券：利弊

像年金和其他投資一樣，債券也有好處也有壞處。

贊成的意見

• Predictable income for a certain amount of time.

• Generally earn higher yields than annuities.

• Easy to buy. You can buy bonds through your broker or on the TreasuryDirect website.

欺騙

• Unlike annuities, the income is for a finite amount of time.

• Default risk. The company or municipality could stop making payments.

• Fewer opti*** than annuities for how and when to receive interest earnings.

債券的優勢

對於投資者來說，購買債券不是一個永久性的決定，甚至不一定是一個長期的決定。債券的發行期限短至三個月或長達30年（有時甚至更長）。一個認為債券利率可能很快就會上升的投資者可以購買短期債券，然後在利率可能更好的時候再投資本金。

債券的收益率通常高於年金。唯一的例外是活到100歲或以上的幸運兒。年金的終身保證意味著長期的未償投資回報。

債券很容易購買，費用和佣金也比年金低。

債券的缺點

債券提供有限時間的收入，而不是像年金那樣的終身收入。如果你想繼續產生利息，就必須把錢再投資。

雖然債券本金損失的風險很小，但這種風險是存在的。如果一家公司破產或**違約，投資者的本金可能會損失。

底線

年金和債券都提供了穩定的收入來源。有了年金，這些收入可以維持你的餘生。然而，債券在三個月到三十年甚至更長的時間內提供一定數量的收入。當然，一旦一種債券到期，你就有可能把錢再投資到另一種債券上，這樣你就可以保持收入。

當你購買年金時有效的利率對你未來的支付有很大的影響。在低利率環境下，一些投資者可能會想，在購買年金之前，是否最好等利率提高後再購買。也許，也許不是。

在決定之前，考慮一下你計劃將年金的收入推遲多久。如果是遙遠的，保險公司將有時間以更高的利率增加你的保費，並可能支付更多。如果距離很近，等待沒有什麼真正的好處。

有許多不同型別的債券和年金。為你的退休投資組合找到合適的投資組合是一個挑戰。如有疑問，請諮詢合格的財務顧問，該顧問可以根據當前利率、您的年齡、您的風險承受能力和您的時間範圍提出建議。