年金与债券：概述

对于那些希望在退休后获得稳定收入的投资者来说，年金和债券都是很受欢迎的选择。但在你做出任何投资决定之前，了解它们的区别是很重要的。

关键要点

• 年金提供一定时期或终身的收入来源。
• 通过债券，投资者借钱并获得固定期限的定期利息支付；然后，返还本金投资。
• 一般来说，债券的收益率比年金高，但这并不总是正确的。

年金和债券是投资者创造收入流的流行方式。两者都被视为“固定收益”资产类别的成员。债券更常用，因为它们在市场上的交易与股票一样。尽管如此，许多金融专家认为，年金是一个更好的方式来产生收入的退休，因为支付终身。

年金

年金是一种金融产品，在一定时期内按月支付，通常作为终身的保证收入。它们还包括：

• 主要用作退休人员的收入
• 由人寿保险公司创建和销售

年金是与保险公司签订的长期合同。你可以一次性或长期投资。作为交换，你以定期付款的形式获得收入。年金有几种类型，可以根据开始支付的时间进行细分：

即时年金

你向保险公司一次性支付一笔款项，保险公司承诺支付你的余生，或者其他规定的期限。顾名思义，当你为它提供资金时，立即年金就开始支付。一般来说，如果你正处于或接近退休，并且你想要一个稳定的收入，你就会购买这种类型的年金。

递延年金

这些与即时年金类似，只是收益流要等到“年金受益人”（即投资者）选择的较晚日期才会开始。一般来说，投资者如果想在递延税项的基础上省钱，就会购买这种类型的年金。

年金的计算方式也各不相同：

• 固定年金：定期支付。
• 可变年金：根据基金投资情况的不同，支付方式也有所不同。
• 固定指数：根据特定指数（如标准普尔500指数）的变化，支付额也会有所不同。

对于任何类型的年金，您都可以决定何时提取收入。通常，那是在退休期间。每月的年金支付基于几个因素，包括：

• 购买年金时的利率
• 你存的钱的数量
• 你的年龄
• 你的性别
• 保证付款的时间长度

传统的人寿保险为你提供保障，如果你通过的时间比预期的早，而年金则为你提供保障，如果你的寿命比预期的长。有年金的退休人员可以选择一个共同的终身选择权，继续支付给尚存配偶。退休人员每月的福利金额将较低以补偿。

年金：利弊

与任何投资一样，年金也有利弊，在做出任何决定之前都应该加以考虑。

赞成的意见

• Income for life, no matter how long you live.

• Tax-deferred. You don't pay taxes until you withdraw the funds.

• Guaranteed rates with fixed annuities. The payout from variable annuities depends on how the investments perform.

欺骗

• High fees. Upfront sales charges and annual expenses can add up.

• Lack of liquidity. If you take an early withdrawal, you may owe a steep surrender fee.

• Withdrawals are taxed as ordinary income.

年金的优点

年金有几个明显的优点。其中最主要的是终身有保障的收入，即使你活到100岁以上。

从您购买年金到您收到付款的这段时间称为累积阶段。您可以在接受分配之前向年金中添加。在这一阶段年金的任何增长都是递延税款。更妙的是，在你把钱作为收入提出来之前，这种增长是不征税的。

年金的缺点

年金通常伴随着高额的销售费用和高额的年费。如果你有一个积极管理的基金，或者你有任何特别附加条款来增加你的保险范围，费用可能会更高。如果您在购买年金后的头几年内从年金中提取资金，那么退保费将增加高昂的成本。

年金税也可能被认为是不利因素。与大多数长期投资收益一样，年金支付被作为普通收入征税，而不是作为长期资本收益征税。

对于税率较低的投资者来说，两者之间的差别可能不是很大。对于富有的投资者来说，这是一个很大的考虑因素。截至2021年，普通收入的最高税率为37%；长期资本利得按20%征税。 

债券

债券是指在固定期限内定期支付利息，然后返还本金的债务投资。它们还包括：

• 适用于所有类型的投资者，包括退休人员
• 由公司、市政当局和**发布

把债券想象成你和一家公司、市**或**之间的投资回报。你作为出借人，借款人（如公司）为你支付债券有效期内的利息。债券到期后，你就可以收回最初的投资。

长期以来，高质量债券一直是保守投资者的中流砥柱。他们提供了一个稳定的，如果相对较低的回报，以及一个非常低的风险，主要投资。退休时，这些利息经常被用作收入的补充。

这是年金和债券最大的区别。当你买债券的时候，你会得到一段时间的利息，然后你会拿回你的钱。年金通常支付你的余生，不管是多少年。

债券：利弊

像年金和其他投资一样，债券也有好处也有坏处。

赞成的意见

• Predictable income for a certain amount of time.

• Generally earn higher yields than annuities.

• Easy to buy. You can buy bonds through your broker or on the TreasuryDirect website.

欺骗

• Unlike annuities, the income is for a finite amount of time.

• Default risk. The company or municipality could stop making payments.

• Fewer opti*** than annuities for how and when to receive interest earnings.

债券的优势

对于投资者来说，购买债券不是一个永久性的决定，甚至不一定是一个长期的决定。债券的发行期限短至三个月或长达30年（有时甚至更长）。一个认为债券利率可能很快就会上升的投资者可以购买短期债券，然后在利率可能更好的时候再投资本金。

债券的收益率通常高于年金。唯一的例外是活到100岁或以上的幸运儿。年金的终身保证意味着长期的未偿投资回报。

债券很容易购买，费用和佣金也比年金低。

债券的缺点

债券提供有限时间的收入，而不是像年金那样的终身收入。如果你想继续产生利息，就必须把钱再投资。

虽然债券本金损失的风险很小，但这种风险是存在的。如果一家公司破产或**违约，投资者的本金可能会损失。

底线

年金和债券都提供了稳定的收入来源。有了年金，这些收入可以维持你的余生。然而，债券在三个月到三十年甚至更长的时间内提供一定数量的收入。当然，一旦一种债券到期，你就有可能把钱再投资到另一种债券上，这样你就可以保持收入。

当你购买年金时有效的利率对你未来的支付有很大的影响。在低利率环境下，一些投资者可能会想，在购买年金之前，是否最好等利率提高后再购买。也许，也许不是。

在决定之前，考虑一下你计划将年金的收入推迟多久。如果是遥远的，保险公司将有时间以更高的利率增加你的保费，并可能支付更多。如果距离很近，等待没有什么真正的好处。

有许多不同类型的债券和年金。为你的退休投资组合找到合适的投资组合是一个挑战。如有疑问，请咨询合格的财务顾问，该顾问可以根据当前利率、您的年龄、您的风险承受能力和您的时间范围提出建议。