公司做賬的8種方式

每家公司都在一定程度上操縱自己的數字，以確保預算平衡，高管獲得獎金，投資者繼續提供資金。這種創造性的會計並不是什麼新鮮事。然而，貪婪、絕望、不道德和判斷力差等因素可能會導致一些高管越界，成為徹頭徹尾的公司欺詐。...

每家公司都在一定程度上操縱自己的數字，以確保預算平衡，高管獲得獎金，投資者繼續提供資金。這種創造性的會計並不是什麼新鮮事。然而，貪婪、絕望、不道德和判斷力差等因素可能會導致一些高管越界，成為徹頭徹尾的公司欺詐。

安然（Enron）、阿德爾菲亞（Adelphia）和世通（WorldCom）都是極端的例子，這些公司偽造賬目，聲稱自己擁有數十億的資產，而這些資產根本不存在。他們是規則的例外。2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）等法規在很大程度上統治著任性的公司。該法案是一部聯邦法律，頒佈了針對上市公司、其內部財務控制和財務報告審計程式的商業財務做法的全面改革。

不過，投資者還是應該知道如何識別虛假陳述的基本警示訊號。儘管細節通常是隱藏的，甚至對會計師來說也是如此，但財務報表中也有一些危險訊號，表明使用了操縱方法。

一些公司操縱他們的會計實務，以便在財務狀況方面描繪出更美好的圖景。這樣做的原因包括為高管提供更高的獎金或吸引投資者。

1.收入增長

加快收入增長的一種方法是，當服務在若干年內實際提供時，將一次性付款記為當期銷售額。例如，軟體服務提供商可能會收到一份為期四年的服務合同的預付款，但會將全額付款記錄為收到付款期間的銷售額。正確、更準確的方法是在服務合同期限內攤銷收入。

第二種加速收入的策略叫做“渠道填充”。在這裡，一個**商在一個季度末向一個分銷商大量發貨，並將發貨記錄為銷售額。但經銷商有權退回任何未售出的商品。因為貨物可以退貨，而且不保證銷售，所以**商應將產品歸類為一種存貨，直到分銷商銷售完產品為止。

關鍵要點

大多數公司採用會計程式以最佳地反映其業績。
貪婪和錯誤的判斷可能是公司欺詐的前兆。
2002年的薩班斯-奧克斯利法案引入了改革，在很大程度上控制了任性的公司。
財務報表可以指向使用操縱方法，如加速收入；拖延費用；加速合併前支出；以及利用養老金計劃、資產負債表外專案和綜合租賃。

2.延期費用

美國線上（AOL）在上世紀90年代初首次發行安裝光碟時，曾因拖延開支而有罪。AOL將這項營銷活動視為一項長期投資，並將成本資本化——也就是說，它將這些成本從損益表轉移到資產負債表中，在資產負債表中，這項活動將在數年內支出。更為保守（適當）的處理方法是在CD裝運期間花費成本。

3.加速合併前支出

這似乎有悖常理，但在合併完成之前，被收購的公司可能會支付盡可能多的費用。然後，在合併後，合併實體的每股收益（EPS）增長率將出現高於過去季度的情況。此外，本公司已將上一期間的費用入賬。

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4.非經常性支出

透過對非常事件的核算，非經常性支出是一次性支出，旨在幫助投資者更好地分析持續經營成果。然而，有些公司每年都會利用這些機會。然後，幾個季度後，他們“發現”他們保留了太多，並把一部分放回收入中（見下一個策略）。

5.其他收入或費用

其他收入或支出是一個可以隱藏許多罪惡的類別。在這裡，公司從以前的費用（非經常性或其他）中預訂任何“超額”準備金。其他收入或支出也是公司透過將其他支出與其他新收入進行凈額結算來隱藏其他支出的地方。其他收入來源包括**裝置或投資。

6.養老金計劃

如果一個公司有一個固定收益計劃，它可以利用它的優勢。公司可以透過減少計劃的開支來提高收益。如果該計劃中的投資增長快於公司的假設，公司可以將這些收益記為收入。在20世紀90年代末，許多大公司，其中一些是藍籌股，採用了這種技術。

7.表外專案

一家公司可以建立獨立的子公司，這些子公司可以承擔母公司不想披露的負債或費用。如果這些子公司是作為獨立的法人實體設立的，而不是由母公司全資擁有，則它們不必記錄在母公司的財務報表中，公司可以對投資者隱瞞。

8.綜合租賃

例如，綜合租賃可以用來防止新建築的成本出現在公司的資產負債表上。實際上，綜合租賃允許公司將資產出租給自己。它的工作原理是這樣的：由母公司建立的特殊目的實體購買一項資產，然後將其租回母公司。因此，特殊目的實體的資產列示在資產負債表上，資產負債表將租賃視為資本租賃，並從其收益中扣除折舊費用。然而，該資產並未出現在母公司的資產負債表上。相反，母公司將租賃視為經營租賃，並從損益表中的付款中扣除稅款。也沒有透露，在租賃期結束時，母公司有義務購買這座大樓，這是一筆巨大的債務，在資產負債表上沒有出現。