印花股息

印花股息是澳大利亞消除股息雙重徵稅的一種安排。股東可以將股息支付的稅款減少相當於稅收抵免的金額。個人的邊際稅率和公司發放股息的稅率影響個人對股息所欠稅款的多少。...

什麼是印花股息(a franked dividend)？

印花股息是澳大利亞消除股息雙重徵稅的一種安排。股東可以將股息支付的稅款減少相當於稅收抵免的金額。個人的邊際稅率和公司發放股息的稅率影響個人對股息所欠稅款的多少。

關鍵要點

支付印花股息時附帶稅收抵免，旨在消除投資者對股息的雙重徵稅問題。
股東提交股息收入加上印花稅作為收入，但只對股息部分徵稅。
印花股息可以完全印花或部分印花。
透過降低股息的稅收負擔，印花稅有助於創造更穩定、更具競爭力的市場。

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稅務減免股息

理解印花股息

支付印花股息時附帶稅收抵免，旨在消除投資者對股息的雙重徵稅問題。基本上，它減少了接受股息投資者的稅收負擔。

股息由公司從利潤中支付給股東。這些付款通常是定期的，如每月、每季度、每半年或每年，但也可以透過作為獨立事件進行的特殊分配來支付。由於這些款項是從利潤中提取的，這意味著股息已經在公司一級納稅。因此，在支付個人所得稅時，接受股息的股東不應承擔股息稅。這將構成雙重徵稅。

印花稅股息透過給予投資者稅收抵免（通常稱為印花稅抵免）來消除這種雙重徵稅，抵免額為企業就該股息支付的稅額。股東提交股息收入加上印花稅作為收入，但最終只對股息部分徵稅。加蓋印花的股息可以完全加蓋印花（100%）或部分加蓋印花（低於100%）。

對於公司稅率為30%的公司支付1000美元的全額印花股息，計算印花稅抵免的公式為：

印花稅信用=（股息金額÷ (1-公司稅率）-股息金額

郵資=1000美元÷ (1 - 0.30)) - $1,000 = ($1,000 ÷ 0.70) - $1,000 = $428.57

股東將獲得1000美元的全額印花股息，他們的股息表將顯示428.57美元的印花信貸。如果股息未被扣除，股東將欠全部1428.57美元（1000美元+428.57美元）的稅款。有了印花稅抵免，稅收只適用於1000美元，即使他們申報1428.57美元為應納稅所得額。

印花股息型別

有兩種不同型別的印花股息，完全印花和部分印花。當一隻股票的股票全部付訖時，公司就要為全部股息繳稅。投資者可獲得100%的股息稅作為印花稅抵免。相比之下，沒有完全蓋印的股票可能會導致投資者納稅。

企業有時會要求減稅，可能是由於前幾年的虧損。這樣他們就可以避免在一個特定的年份支付全部的利潤稅率。當這種情況發生時，企業沒有繳納足夠的稅款，無法合法地對支付給股東的股息進行全額稅收抵免。因此，稅收抵免附在部分股息上，使該部分被扣除。其餘的股息仍不徵稅，或不排名。這個股息被稱為部分付訖。投資者負責支付剩餘的稅款餘額。

印花股息的好處

對投資者而言，印花股息的稅收優勢顯而易見，但對市場和社會也有額外的好處。反對雙重徵稅的經典論據是，它阻礙了對發行股息的上市公司的投資。許多小企業實行流轉稅，因此投資者只需繳納所得稅。大公司必須繳納企業所得稅，然後他們的投資者再就股息收入徵稅。雙重徵稅錶面上看來不公平。此外，它扭曲了投資選擇，可能導致經濟效率下降和收入下降。

在股票市場上，印花股息可能有額外的好處。由於未分配的股息在稅收方面存在不利因素，因此有一種趨勢是不再發放股息。美國的成長股，尤其是亞馬遜（Amazon），表現優於市場，部分原因是將利潤再投資於其業務，而不是派發股息。不派息的股票必然更具投機性，因此隨著這些公司的成功，市場變得不那麼穩定。從長遠來看，對公司進行再投資而不是發放股息會降低競爭、效率和消費者的選擇。透過降低股息的稅收負擔，印花稅有助於創造更穩定、更具競爭力的市場。

現實世界的例子

2016年4月至2109年6月，紐約投資公司VanEck運營VanEck Vectors S&P/ASX印花股息ETF。ETF跟蹤了標準普爾/澳大利亞證券交易所的印花股息指數，並將標準普爾/澳大利亞證券交易所200指數中在前兩年支付100%印花股息的公司包括在內。2019年6月，該基金改變了投資目標和名稱。