什麼是成本基礎(cost basis)？

成本基礎是一項資產的原始價值，通常是購買價格，根據股票分割、股息和資本分配回報進行調整。該值用於確定資本收益，資本收益等於資產成本基礎與當前市場價值之間的差額。這個術語也可以用來描述一種商品的現金價格和期貨價格之間的差異。

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成本基礎基礎

瞭解成本基礎

在最基本的層面上，投資的成本基礎是最初投資的總額，加上購買所涉及的任何佣金或費用。這既可以用投資的美元金額來描述，也可以用為投資支付的每股有效價格來描述。

使用正確的成本基礎（也稱為計稅基礎）是很重要的，特別是如果你將股息和資本利得分配再投資，而不是以現金獲取收益。再投資分配增加了您投資的計稅基礎，您必須對其進行說明，以報告較低的資本收益，從而支付較少的稅款。如果你不使用更高的計稅基礎，你最終可能要為再投資的分配支付兩次稅。確定正確的成本基礎也是股票賣出後計算損益的第一步。

股息再投資增加了股票的成本基礎，因為股息被用來購買更多的股票。

投資者通常採用平均成本法進行共同基金納稅申報。你的資產所在的經紀公司會報告成本法。許多經紀公司預設採用平均成本法。投資者還可以選擇其他方法，包括：先進先出（FIFO）、後進先出（LIFO）、高成本、低成本等。一旦為特定共同基金確定了成本基礎法，該方法就必須繼續有效。經紀公司將根據其成本法選擇，向投資者提供有關共同基金銷售的適當年度稅務檔案。成本基礎的概念基本上是直截了當的，但它可以在許多方面變得複雜。跟蹤成本基礎是稅務目的所必需的，但也是幫助跟蹤和確定投資成功所必需的。關鍵是要做好記錄，盡可能簡化投資策略。

關鍵要點

• 成本基礎是為稅務目的而獲得的資產的原始價格。
• 資本利得是透過計算銷售價格與成本基礎之間的差額來計算的。
• 有幾種會計方法調整成本基礎，使其更有利，但要註意遵循國稅局的指導方針。

成本基礎示例

例如，如果去年以1000美元的價格購買了100股股票，第一年的股息為100美元，第二年的股息為200美元，所有這些股息都進行了再投資，適用的稅法將這些再投資收益視為收入。出於稅務計算的目的，**股票時調整後的成本基礎將記錄為1300美元，而不是原來的1000美元的購買價格。因此，如果銷售價格為1500美元，應稅收益將僅為200美元（1500-1300美元），而不是500美元（1500-1000美元）。如果成本基礎被錯誤地記錄為1000美元，這將導致比正常情況下更高的納稅義務。

成本基礎比較

成本基礎比較是一個重要的考慮因素。假設投資者在應納稅賬戶中連續購買了以下基金：1500股20美元，1000股10美元，1250股8美元。投資者的平均成本基礎是50000美元/3750股。平均費用是13.33美元。

假設投資者以19美元的價格賣出1000股基金，採用平均成本法，投資者將獲得5670美元的資本收益。

• 按平均成本計算的損益：（$19-$13.33）x 1000股=5670美元

結果可能因成本基礎的不同而有很大差異。

• 先進先出：（$19-$20）x 1000股=—$1000
• 後進先出：（$19-$8）x 1000=11000美元
• 高成本：（$19-$20）x 1000股=—$1000
• 低成本：（$19-$8）x 1000=11000美元

在這種情況下，如果投資者在**股票之前選擇先進先出法或高成本法來確定成本基礎，情況會更好。這些方法對1000美元的損失不徵稅。採用平均成本法，投資者必須對5670美元的收益繳納資本利得稅。

股票分割如何影響成本基礎

如果公司拆分其股份，這將影響你的每股成本，但不會影響原始投資或當前投資的實際價值。繼續上面的例子，假設公司發行2:1的股票分割，一股舊股可以得到兩股新股。你可以用兩種方法計算你的每股成本：

• 以原始投資金額（10000美元）除以您持有的新股份數量（2000股），得出新的每股成本基礎（10000/2000=5.00美元）。
• 以你之前的每股成本（10美元）為基礎，除以2:1的分割繫數（10.00/2=5.00美元）(相關閱讀請參見： 瞭解股票分割。）

贈與或繼承股份的成本基礎

如果股票是作為禮物送給你的，你的成本基礎是給你禮物的原始持有人的成本基礎。如果股票的交易價格低於股票贈與時的價格，則以較低的價格為成本基礎。如果股份作為遺產給予您，您作為繼承人的股份的成本基礎是原所有者死亡之日股份的當前市場價格。

有很多因素會影響你的成本基礎，最終你的稅，當你決定**。如果您的真實成本基礎不清楚，請諮詢財務顧問，會計師或稅務律師。

成本基礎與期貨合約

就期貨而言，成本基礎是一種商品的當地現貨價格與其相關期貨價格之間的差額。例如，如果某一玉米期貨合約的價格恰好是3.50美元，而該商品目前的市場價格是3.10美元，那麼就有40美分的成本基礎。如果情況正好相反，期貨合約的價格為3.10美元，現貨價格為3.50美元，那麼成本基礎將為負40美分，因為成本基礎可能為正，也可能為負，具體取決於所涉及的價格。

當地現貨價格是標的資產的現行價格，而期貨合約中所列價格是指未來某一特定時點的利率。期貨價格因合約而異，這取決於期貨到期的月份。

與其他投資機制一樣，現貨價格根據當地當前市場情況而波動。隨著交割日的臨近，期貨價格和現貨價格的變動越來越密切。