什麼是“做飯”('cook the books')？

Cook the books是一個俚語，指使用會計技巧使公司的財務業績看起來比實際情況更好。典型的做法是，透過操縱財務資料來增加公司的收入，降低公司的支出，從而提高公司的收益或利潤。

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烹飪書籍

關鍵要點

• Cook the books是一個俚語，指使用會計技巧使公司的財務業績看起來比實際情況更好。
• 通常情況下，做賬涉及到操縱財務資料以增加公司收入、縮減開支和增加利潤。
• 公司可以利用賒銷來誇大收入，而其他公司則回購股票來掩蓋每股收益（EPS）的下降。

瞭解烹飪書籍

公司可以透過多種策略操縱財務記錄來提高財務業績。有些公司在下一個期間之前不會記錄一個期間發生的所有費用。例如，透過在第二季度記錄第一季度的一部分費用，一家公司第一季度的收益或利潤看起來會更有利。

許多公司銷售他們的產品，延長條款，他們的客戶，這使他們可以支付公司在以後的日期。這些銷售記錄為應收賬款（AR），因為它們代表的是已銷售和裝運的產品，但客戶尚未付款。期限可以是30天、60天、90天或更長。公司可以偽造應收賬款，聲稱他們進行了銷售，並將應收賬款記錄在資產負債表上。如果假應收賬款在90天內到期，公司可以在90天之後再建立一個假應收賬款，以表明流動資產保持穩定。只有當一家公司拖欠其應收賬款時，它才會表明存在問題。不幸的是，銀行往往部分地根據公司應收賬款的價值放貸，並可能成為虛假應收賬款放貸的受害者。在詳細審計期間，銀行審計員將應收賬款**與客戶支付的款項匹配到公司的銀行賬戶中，這將顯示未收款的任何金額。

在新千年的頭幾年，安然（Enron）和世通（WorldCom）等幾家《財富》500強大公司被髮現使用了複雜的會計技巧來誇大其盈利能力。換言之，他們把書煮熟了。一旦這些大規模欺詐行為曝光，接踵而至的醜聞給投資者和監管機構上了一課：一些公司在財務報表字裡行間隱瞞真相方面變得多麼聰明。

儘管2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）限制了許多可疑的會計實務，但那些傾向於偽造賬目的公司仍然有很多方法可以做到這一點。

禁止烹飪書籍的規定

為了幫助投資者恢覆信心，國會透過了2002年的薩班斯-奧克斯利法案，它要求公司的高階管理人員以書面形式證明其公司的財務報表符合美國證券交易委員會的披露要求，併在所有重大方面公允反映了發行人的經營和財務狀況。 美國證券交易委員會（SEC）幫助維護公平有序的金融市場，其中包括對上市公司的各種財務報告要求。

有意簽署虛假財務報表的高管可能面臨刑事處罰，包括監禁。但是，即使薩班斯-奧克斯利法案生效，如果公司決心這麼做，仍然有很多方法可以讓他們做，如下麵的例子所示。

烹飪書籍的例子

看看這些會計創造力的表現。

賒銷和虛增收入

公司可以利用賒銷來誇大收入。這是因為，即使公司允許客戶推遲六個月付款，客戶賒購的商品也可以作為銷售額入賬。除了提供內部融資外，公司還可以延長當前融資計劃的信貸期限。因此，銷售額增長20%可能僅僅是由於新的融資計劃，而不是客戶購買量的實際增長。這些銷售額最終被報告為凈收入或利潤，遠遠早於公司實際看到的收入，如果它會。

填塞分銷渠道

從事“渠道填充”的**商在季度末將無序產品運送給其分銷商。這些交易記錄為銷售，即使公司完全希望分銷商將產品送回去。正確的程式是**商將傳送給分銷商的產品作為庫存進行預訂，直到分銷商記錄其銷售額。

誤報費用

許多公司都有“非經常性支出”，即一次性成本，被視為非常事件，不太可能再次發生。公司可以在其財務報表中合法地將這些費用分類。然而，一些公司利用這一做法，將他們經常發生的費用報告為“非經常性支出”，這使得他們的底線和未來前景看起來比實際情況要好。

股票回購

對於現金過剩的公司來說，股票回購可能是一種合乎邏輯的舉措，尤其是當他們的股票估值較低時。回購是指一家公司用現金購買該公司已發行股本的一部分。回購會減少整體股票數量，通常會導致股價上漲。然而，一些公司回購股票的原因卻不同：為了掩蓋每股收益（EPS）的下降，他們經常借錢來這樣做。透過減少發行在外的股票數量，他們可以增加每股收益，即使公司的凈收入已經下降。

• 例如，如果一家公司有1000000股已發行的股票，凈收入或利潤為150000美元，公司的每股收益為每股0.15美分（150000/1000000美元）。
• 不過，如果該公司回購20萬股，併在下一季度錄得同樣的利潤，每股收益將增至0.19美分（15萬/80萬美元）。

由於公司高管預測未來每個季度的每股收益，超過這一預測有助於公司樹立正面形象，並導致股價大漲。股票回購作為一種提高每股收益的方法，多年來一直是一個有爭議的話題。不幸的是，一些公司濫用這一指標，透過回購股票來顯示每股收益已經增長，並超過了他們的季度每股收益預測，儘管盈利很少甚至沒有額外利潤。