票面金額證書公司

面值證券公司是一種透過向投資者發行特定價值的債務證券來籌集資金的公司。這些工具稱為面值證書（FAC），由擔保權益支援。換言之，該公司提供其擁有的不動產或其他證券等資產作為這些債務的抵押品。...

什麼是面值證書公司(a face-amount certificate company)？

面值證券公司是一種透過向投資者發行特定價值的債務證券來籌集資金的公司。這些工具稱為面值證書（FAC），由擔保權益支援。換言之，該公司提供其擁有的不動產或其他證券等資產作為這些債務的抵押品。

這種方法在性質上類似於抵押債券債務融資。

關鍵要點

票面金額證書公司是票面金額證書（FAC）的發行人，FAC是由公司資產抵押的具有特定價值的債務證券。
這些證券的持有人通常會獲得固定數額的年利息，然後按規定的利率退還其證券的本金終止日期。
公司利用金融資產證券以相對較低的利率獲得融資。
如今經營的票面金額證書公司越來越少，因為它們提供的稅收優惠比以前少了。

瞭解票面金額證書公司

面值證書實際上是投資者和發行人之間的合同。根據這一安排，投資者同意定期分期或一次性向發行人支付一定金額的款項，如果投資者一次性支付證書，則該投資稱為“全額支付”面值證書。

作為給予公司這筆資金的回報，FAC的所有者通常會獲得固定數額的年利息。然後，在一個指定的，預先設定的終止日期，他們被退還本金，或票面金額，他們的證券。

發行FAC投資的實體稱為面值證書公司。這種技術對他們是有利的，因為用公司控制下的具體有形資產來支援債務使他們能夠以相對較低的利率獲得融資。

FAC由可執行的法律索賠或留置權在抵押物，使貸款人能夠收取較低的利息，從而降低借款成本。

面值證書公司示例

ABC公司需要穩定的註資來建立現金儲備，並請求投資者在五年內為其提供2000萬美元的貸款。作為一種甜頭，ABC公司提供了一些它擁有的財產作為抵押。這意味著，如果該公司以某種方式拖欠還款，貸款人可以控制該房地產，並將其**，以彌補部分或全部損失。

提供這些抵押品可以降低向ABC公司貸款的風險。突然間，投資者開始排隊參與融資，使ABC公司能夠將貸款利率降到4%。然後向那些同意這些條款的人頒發證書，作為一種借據檔案。

ABC公司有義務每年向貸款人支付80萬美元的利息，直到它全額償還從他們那裡借來的2000萬美元。換言之，除去通貨膨脹的影響，這筆貸款總共要花費400萬美元。不過，值得記住的是，投資者可以選擇在債券到期前贖回，以獲得預定的退保價值。

特別註意事項

很少有票面金額證書公司今天經營，因為稅法的變化已經消除了他們的許多優勢。美國金融公司（Ameriprise financial）是仍在從事票面金額憑證業務的最著名的金融服務公司之一。

這些公司受到若干規則的約束，並受到1940年《投資公司法》的嚴格監管，以確保它們履行其債務。

發表於 2021-06-14 07:46
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分類：金融

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