為什麼股東需要財務報表？

財務報表提供了一個公司在某一特定時間點的財務狀況的快照，可以洞察公司的業績、運營、現金流和整體狀況。股東需要他們對自己的股權投資做出明智的決定，尤其是在對公司事務進行投票時。...

財務報表提供了一個公司在某一特定時間點的財務狀況的快照，可以洞察公司的業績、運營、現金流和整體狀況。股東需要他們對自己的股權投資做出明智的決定，尤其是在對公司事務進行投票時。

股東們可以使用各種各樣的工具來進行這些股權評估。為了做出更好的決策，對他們來說，重要的是要用各種各樣的衡量標準來分析自己的股票，而不是僅僅用幾個。可用的一些指標包括盈利能力比率、流動性比率、債務比率、效率比率和價格比率。

關鍵要點

財務報表提供了一個公司財務狀況的快照，使人們能夠洞察公司的業績、經營和現金流。
財務報表是必不可少的，因為它們提供了有關公司收入、支出、盈利能力和債務的資訊。
財務比率分析涉及對財務報表中的行專案進行評估，以將結果與以前期間和競爭對手進行比較。

瞭解財務報表的必要性

財務報表是反映公司經營活動和財務業績的財務記錄。美國證券交易委員會（SEC）要求公司每季度和每年報告一次財務報表。SEC對市場和公司進行監控，以確保每個人都遵守同樣的規則，確保市場有效運作。美國證券交易委員會在釋出財務報告時要求有一些具體的指導方針，以便投資者能夠輕鬆地分析和比較一家公司和另一家公司。

財務報表對投資者來說很重要，因為它們可以提供有關公司收入、支出、盈利能力、債務負擔以及履行短期和長期財務義務能力的大量資訊。有三個主要的財務報表。

資產負債表

資產負債表顯示了公司在某一特定時刻的資產（他們擁有的）、負債（他們所欠的）和股東權益（或所有權）。

損益表

損益表報告銷售產生的收入、創造收入所涉及的運營費用以及其他成本，如資產負債表上任何債務的稅費和利息支出。損益表的凈額或底線是該期間的凈收入或利潤。凈收入是收入減去做生意的所有成本。

現金流量表

現金流量表（CFS）衡量一段時期內產生的現金，包括現金增減的所有交易。現金流很重要，因為它顯示了有多少現金可以用來償還短期債務、投資公司或向股東支付股息。股息通常是支付給股東的現金，作為投資公司的額外津貼。

財務比率

財務比率幫助投資者分解公司報告的大量財務資料。比率只是一個指標，有助於分析資料，並與其他公司和其他報告期進行有用的比較。

財務比率分析對公司財務報表中的特定財務專案進行分析，以瞭解公司的表現。比率決定盈利能力、公司負債、管理效率和運營效率。

必須考慮的是，投資者對財務比率的結果往往有不同的解釋。雖然財務比率分析提供了對公司的洞察，但它們應該與其他指標一起使用，並根據整體經濟背景進行評估。以下是投資者用來解釋公司財務報表的一些最常見的財務比率。

盈利能力比率

盈利能力比率是一組財務指標，顯示一家公司的盈利能力與其相關支出相比。不過，投資者應註意不要進行籠統的比較。相反，透過比較類似時期的比率，他們將更好地瞭解一家公司的經營狀況。例如，將今年第四季度與去年同期相比，結果會更好。

股本回報率

凈資產收益率（ROE）是許多投資者用來計算一家公司從股東權益或投資中產生收入的能力的一個通用盈利比率。公司發行股票以籌集資金，並用這些錢投資於公司。股東權益是指如果一家公司的資產被清算，並且所有債務都被清償，那麼將返還給股東的金額。回報率或凈資產收益率越高，公司的業績就越好，因為每投資一美元，公司就能賺更多的錢。

營業利潤率

營業利潤率衡量公司核心財務業績的效率。營業收入是公司核心業務運營產生的收入。儘管營業利潤率是核心業務的利潤，但不包括稅金和債務利息等費用。

因此，營業利潤率提供了有關公司管理層經營情況的見解，因為它排除了因輔助或外部事件而產生的任何收益。例如，一家公司可能會**一項資產或一個部門並產生收入，這會使收益膨脹。營業利潤將不包括這筆銷售。最終，營業利潤是收入中可用於支付股東、債權人和稅款的部分。

流動比率

流動性比率有助於股東確定一家公司處理現金流和短期債務的能力，而無需從外部籌集任何額外資金，如債務發行。

流動比率

最常用的流動比率是流動比率，它反映了流動資產除以負債，使股東瞭解公司利用短期資產來彌補短期負債的效率。短期資產包括現金和應收賬款，即客戶欠公司的錢。相反，流動負債將包括存貨和應付賬款，這是公司欠供應商的短期債務。

較高的流動比率是一個很好的跡象，表明該公司管理其短期負債良好，並產生足夠的現金，以順利執行其業務。流動比率通常衡量一家公司能否在12個月內償還債務。它還可以幫助股東瞭解公司在需要時是否有能力產生現金。

負債率

負債率表明一個公司的債務狀況，以及他們是否能夠管理其未償債務以及償債成本，如利息。債務包括從銀行借入的資金，也包括公司發行的債券。

債券由投資者購買，公司從債券中預先獲得資金。當債券到期時（稱為到期日），公司必須償還借款。如果一家公司有太多的債券在一年中的某個特定時期或時間到期，可能沒有足夠的現金來支付投資者。換言之，重要的是要知道，一家公司可以支付其債務到期利息，但也必須能夠履行其債券到期日義務。

負債股本比率

負債與股本比率衡量一家公司有多少財務槓桿，其計算方法是總負債除以股東權益。高負債與股本比率表明一家公司已透過債務為其增長提供了有力的資金。然而，比較同一行業內公司的負債與股本比率很重要。一些行業債務更為密集，因為它們需要購買裝置或昂貴的資產，如**業公司。另一方面，其他行業可能幾乎沒有債務，比如軟體或營銷公司。

利息保障率

利息覆蓋率衡量公司處理未償債務利息的難易程度。較低的利息覆蓋率表明公司債務負擔沉重。

效率比

效率比率顯示了公司內部管理資產和負債的能力。它們衡量的是一家公司的短期業績，以及它是否能夠利用其資產創造收入。

存貨周轉率

存貨或資產周轉率反映了一個公司在給定時期內**和替換存貨的次數。該比率的結果應與行業平均值進行比較。低比率值表示低銷售額和過多庫存，因此，庫存過剩。高比率值通常表示銷售強勁，庫存管理良好。

估值比率

價格比率特別關註公司的股價及其在市場中的感知價值。市盈率（或市盈率）是比較公司股票當前股價與其每股收益的一種評價指標。較高的市盈率表明投資者預期未來盈利將繼續增長。然而，市盈率過高可能表明股價相對於所產生的收益或利潤而言過高。投資者使用市盈率來評估股票價格是公允價值、高估價值還是低估價值。

與同一公司和同一行業內公司的歷史市盈率相比，市盈率最有幫助。

股息率

股息收益率顯示的是一家公司每年支付的股息與其股價的關係。股息收益率為投資者提供了僅從股息中獲得的投資回報。股息很重要，因為包括退休人員在內的許多投資者都在尋找能夠提供穩定收入的投資。股息收入有助於抵消（至少部分）因持有股票而可能產生的損失。從本質上講，股息收益率是衡量每一美元投資於股票所獲得的現金流量的一個指標。