财务报表提供了一个公司在某一特定时间点的财务状况的快照，可以洞察公司的业绩、运营、现金流和整体状况。股东需要他们对自己的股权投资做出明智的决定，尤其是在对公司事务进行投票时。

股东们可以使用各种各样的工具来进行这些股权评估。为了做出更好的决策，对他们来说，重要的是要用各种各样的衡量标准来分析自己的股票，而不是仅仅用几个。可用的一些指标包括盈利能力比率、流动性比率、债务比率、效率比率和价格比率。

关键要点

• 财务报表提供了一个公司财务状况的快照，使人们能够洞察公司的业绩、经营和现金流。
• 财务报表是必不可少的，因为它们提供了有关公司收入、支出、盈利能力和债务的信息。
• 财务比率分析涉及对财务报表中的行项目进行评估，以将结果与以前期间和竞争对手进行比较。

了解财务报表的必要性

财务报表是反映公司经营活动和财务业绩的财务记录。美国证券交易委员会（SEC）要求公司每季度和每年报告一次财务报表。SEC对市场和公司进行监控，以确保每个人都遵守同样的规则，确保市场有效运作。美国证券交易委员会在发布财务报告时要求有一些具体的指导方针，以便投资者能够轻松地分析和比较一家公司和另一家公司。

财务报表对投资者来说很重要，因为它们可以提供有关公司收入、支出、盈利能力、债务负担以及履行短期和长期财务义务能力的大量信息。有三个主要的财务报表。

资产负债表

资产负债表显示了公司在某一特定时刻的资产（他们拥有的）、负债（他们所欠的）和股东权益（或所有权）。

损益表

损益表报告销售产生的收入、创造收入所涉及的运营费用以及其他成本，如资产负债表上任何债务的税费和利息支出。损益表的净额或底线是该期间的净收入或利润。净收入是收入减去做生意的所有成本。

现金流量表

现金流量表（CFS）衡量一段时期内产生的现金，包括现金增减的所有交易。现金流很重要，因为它显示了有多少现金可以用来偿还短期债务、投资公司或向股东支付股息。股息通常是支付给股东的现金，作为投资公司的额外津贴。

财务比率

财务比率帮助投资者分解公司报告的大量财务数据。比率只是一个指标，有助于分析数据，并与其他公司和其他报告期进行有用的比较。

财务比率分析对公司财务报表中的特定财务项目进行分析，以了解公司的表现。比率决定盈利能力、公司负债、管理效率和运营效率。

必须考虑的是，投资者对财务比率的结果往往有不同的解释。虽然财务比率分析提供了对公司的洞察，但它们应该与其他指标一起使用，并根据整体经济背景进行评估。以下是投资者用来解释公司财务报表的一些最常见的财务比率。

盈利能力比率

盈利能力比率是一组财务指标，显示一家公司的盈利能力与其相关支出相比。不过，投资者应注意不要进行笼统的比较。相反，通过比较类似时期的比率，他们将更好地了解一家公司的经营状况。例如，将今年第四季度与去年同期相比，结果会更好。

股本回报率

净资产收益率（ROE）是许多投资者用来计算一家公司从股东权益或投资中产生收入的能力的一个通用盈利比率。公司发行股票以筹集资金，并用这些钱投资于公司。股东权益是指如果一家公司的资产被清算，并且所有债务都被清偿，那么将返还给股东的金额。回报率或净资产收益率越高，公司的业绩就越好，因为每投资一美元，公司就能赚更多的钱。

营业利润率

营业利润率衡量公司核心财务业绩的效率。营业收入是公司核心业务运营产生的收入。尽管营业利润率是核心业务的利润，但不包括税金和债务利息等费用。

因此，营业利润率提供了有关公司管理层经营情况的见解，因为它排除了因辅助或外部事件而产生的任何收益。例如，一家公司可能会**一项资产或一个部门并产生收入，这会使收益膨胀。营业利润将不包括这笔销售。最终，营业利润是收入中可用于支付股东、债权人和税款的部分。

流动比率

流动性比率有助于股东确定一家公司处理现金流和短期债务的能力，而无需从外部筹集任何额外资金，如债务发行。

流动比率

最常用的流动比率是流动比率，它反映了流动资产除以负债，使股东了解公司利用短期资产来弥补短期负债的效率。短期资产包括现金和应收账款，即客户欠公司的钱。相反，流动负债将包括存货和应付账款，这是公司欠供应商的短期债务。

较高的流动比率是一个很好的迹象，表明该公司管理其短期负债良好，并产生足够的现金，以顺利运行其业务。流动比率通常衡量一家公司能否在12个月内偿还债务。它还可以帮助股东了解公司在需要时是否有能力产生现金。

负债率

负债率表明一个公司的债务状况，以及他们是否能够管理其未偿债务以及偿债成本，如利息。债务包括从银行借入的资金，也包括公司发行的债券。

债券由投资者购买，公司从债券中预先获得资金。当债券到期时（称为到期日），公司必须偿还借款。如果一家公司有太多的债券在一年中的某个特定时期或时间到期，可能没有足够的现金来支付投资者。换言之，重要的是要知道，一家公司可以支付其债务到期利息，但也必须能够履行其债券到期日义务。

负债股本比率

负债与股本比率衡量一家公司有多少财务杠杆，其计算方法是总负债除以股东权益。高负债与股本比率表明一家公司已通过债务为其增长提供了有力的资金。然而，比较同一行业内公司的负债与股本比率很重要。一些行业债务更为密集，因为它们需要购买设备或昂贵的资产，如**业公司。另一方面，其他行业可能几乎没有债务，比如软件或营销公司。

利息保障率

利息覆盖率衡量公司处理未偿债务利息的难易程度。较低的利息覆盖率表明公司债务负担沉重。

效率比

效率比率显示了公司内部管理资产和负债的能力。它们衡量的是一家公司的短期业绩，以及它是否能够利用其资产创造收入。

存货周转率

存货或资产周转率反映了一个公司在给定时期内**和替换存货的次数。该比率的结果应与行业平均值进行比较。低比率值表示低销售额和过多库存，因此，库存过剩。高比率值通常表示销售强劲，库存管理良好。

估值比率

价格比率特别关注公司的股价及其在市场中的感知价值。市盈率（或市盈率）是比较公司股票当前股价与其每股收益的一种评价指标。较高的市盈率表明投资者预期未来盈利将继续增长。然而，市盈率过高可能表明股价相对于所产生的收益或利润而言过高。投资者使用市盈率来评估股票价格是公允价值、高估价值还是低估价值。

与同一公司和同一行业内公司的历史市盈率相比，市盈率最有帮助。

股息率

股息收益率显示的是一家公司每年支付的股息与其股价的关系。股息收益率为投资者提供了仅从股息中获得的投资回报。股息很重要，因为包括退休人员在内的许多投资者都在寻找能够提供稳定收入的投资。股息收入有助于抵消（至少部分）因持有股票而可能产生的损失。从本质上讲，股息收益率是衡量每一美元投资于股票所获得的现金流量的一个指标。

底线

没有一个指标能够充分评估公司的财务状况和潜在增长。这就是为什么财务报表对股东和市场分析师都如此重要。这些指标（以及其他许多指标）可以使用公司在其财务报表上公布的数字来计算。