許多比率有助於分析師衡量一家公司支付賬單、向客戶收取現金以及將庫存轉化為銷售額的效率。其中最重要的兩項是應收賬款和存貨周轉率；流動資產類別中的兩個比率。

應收賬款周轉率

應收賬款周轉率，或稱應收賬款周轉率，是用公司的銷售額除以應收賬款來計算的。它是一個衡量一個公司如何有效地收集其提供給客戶的信貸的指標。一個非常善於賒賬的公司會有更高的應收賬款周轉率。同樣重要的是，將一家公司的比率與同行業的同行進行比較，以判斷其比率是否與同行業持平。

存貨周轉率

存貨周轉率是衡量一個公司將存貨轉化為銷售額的效率。它的計算方法是以銷貨成本（COGS）除以平均庫存。有時用銷售代替齒輪。同樣，數字越大越好，因為它表明一家公司在更頻繁地拋售庫存方面相當有效，而不是因為產品不暢銷而不得不將庫儲存存更長時間。

應收賬款周轉率和存貨周轉率的重點行業

基本事實是，任何提供信貸或擁有實物庫存的行業都將受益於對其應收賬款周轉率和存貨周轉率的分析。

應收賬款是最重要的信貸時，擴大到客戶的購買。很少有行業只靠現金運作；大多數公司也必須處理信貸問題。然而，某些行業可能非常青睞現金。小型餐館或零售商可按這些條款經營。銷售消耗品的大型零售商，如沃爾瑪（Walmart）、Dollar General（DG）或CVS（CVS）的應收賬款水平較低，因為許多客戶要麼用現金支付，要麼用信用卡支付。

應收賬款周轉率對於信貸發放時間較長的行業尤為重要。應收賬款周轉成為一個問題時，未償信貸收集是困難的，或開始採取比預期更長的時間。

應收賬款周轉率極其重要的一個行業是金融服務業。例如，CIT集團公司（CIT）幫助向企業提供信貸，並經營一個專門從事保理業務的部門，該部門正在幫助其他公司收集其未償應收賬款。 一家公司可以直接將其應收賬款**給CIT集團（CIT集團可以保留其設法收取的任何債務），只需向CIT集團支付一筆幫助收款的費用，或兩者的某種組合。

客戶公司透過釋放資本獲益，例如，如果CIT向客戶公司預付現金以換取應收賬款。**應收賬款，畢竟是流動資產，可以被認為是一種獲得短期融資的方式。在某些情況下，它可以幫助陷入困境的公司維持業務。

在庫存周轉率方面，一個不持有實物庫存的公司顯然從分析中得不到什麼好處。網際網路旅遊公司Priceline就是一個幾乎沒有存貨的例子。Priceline銷售航班、酒店和相關的旅遊服務，本身沒有任何實際庫存。取而代之的是，它只是收取一筆佣金，將這些清單放在自己收集的網站上。

存貨周轉率衡量一個公司在一段特定時間內銷售和更換存貨的速度。分析庫存周轉率有助於公司在產品定價、營銷策略和預算、生產過程以及新庫存的獲取等方面做出更好的決策。

供應鏈管理

供應鏈管理包括分析和改進企業營運資金系統中的庫存流動。這個供應鏈可以透過不同形式的庫存來分析，包括原材料、在製品和待售庫存。

在**業中，瞭解庫存及其轉化為銷售的速度尤為重要。在一項調查中，**國防和航空零部件的公司在庫存周轉率方面排名最高。通用動力公司（GD）是業內運營最好的公司之一，十年來其存貨周轉率一直保持在個位數。 汽車零部件、汽車和建築產品公司也位列前十。機械和金屬公司的存貨周轉率也排名靠前。

把它們放在一起

將應收賬款周轉率和存貨周轉率結合起來的一種方法是現金周轉週期，它利用了應收賬款周轉率。

用365天來劃分這些周轉率將把它們轉換成一個可以在現金轉換週期中按天分析的指標。它從本質上衡量了一家公司從客戶那裡籌集資金的效率，以及向供應商支付其首先產生銷售所需的存貨的效率。您可能會註意到流程的迴圈性，它很好地總結了管理凈營運資本的一些關鍵組成部分。

底線

應收賬款周轉率和存貨周轉率是分析企業流動資產管理效率的兩個常用指標。分析流動負債，如應付賬款周轉率，將有助於更好地瞭解營運資本。一般來說，任何有應收賬款和存貨的公司都會從營業額分析中受益。