什麼是財務擔保(a financial guarantee)？

財務擔保是指在借款人違約的情況下，保證另一方將債務償還給貸款人的協議。它可以採取合同的形式，其中第三方同意支援第二方的債務支付給債務持有人。

本協議第三方稱為保證人，第二方稱為債權人。持有債務的一方被稱為投資者。簡單地說，擔保人承諾，如果貸款人拖欠向債權人支付的款項，擔保人將承擔債務責任。擔保也可以採取保證金或抵押品的形式。型別各不相同，從公司擔保到個人擔保。

關鍵要點

• 財務擔保就像保險單一樣，保證借款人違約時，一定形式的債務將得到償付。
• 擔保可以是金融合同，如果債務人違約，擔保人同意承擔財務責任。
• 其他擔保包括保證金或抵押品，如果債務人出於任何原因停止付款，這些保證金或抵押品可以被清算。
• 銀行和保險公司可以提供擔保。
• 財務擔保可以提高貸款人的信用評級，提高借款人的利率。

理解財務擔保

有些金融協議在執行前可能需要使用財務擔保。在許多情況下，擔保是一種法律合同，承諾向貸款人償還債務。如果原債務人違約或資不抵債，擔保人同意承擔財務責任，則本協議生效。三方都必須簽署協議才能生效。

擔保可以採取保證金的形式。這是債務人提供的一種擔保形式，如果債務人違約，可以進行清算。這在銀行業和貸款業很常見。例如，有擔保的信用卡要求借款人（通常是沒有信用記錄的人）為信用額度的金額存入現金存款。

金融擔保就像保險一樣，在金融業中非常重要。它們允許某些金融交易，特別是那些通常不會發生的交易。例如，它們允許高風險借款人獲得貸款和其他形式的信貸。它們還減輕了向高風險借款人提供貸款以及在某些金融不確定時期的相關風險。

擔保之所以重要，是因為它們使貸款更實惠。放貸者可以給借款者提供更好的利率，也可以在市場上獲得更好的信用評級。他們也讓投資者放心，讓他們感覺更舒服，因為他們知道自己的投資和回報是安全的。

特別註意事項

財務擔保並不總是涵蓋全部債務。例如，擔保人只能保證償還利息或本金，而不能同時保證償還利息或本金。有時，多家公司作為財務擔保的一方簽約。在這些情況下，每個擔保人通常只負責按比例發行的一部分。但是，在其他情況下，如果其他擔保人不履行其責任，擔保人可能對其部分負責。

在大多數情況下，財務擔保可以降低違約風險，但這並不意味著它們是萬無一失的。我們在2007-2008年金融危機的餘波中看到了這一點。

大多數債券由金融擔保公司（也稱為單一險種保險公司）提供擔保，以防止違約。全球金融危機對金融擔保公司的打擊尤為嚴重。這讓許多金融擔保人背負了數十億美元的債務，以償還違約的抵押貸款支援證券（mbs），導致金融擔保公司的信用評級被大幅下調。

財務擔保型別

如上所述，擔保可能以合同的形式出現，也可能要求債務人提供某種形式的擔保以獲得信貸。這是一份保險單，保證公司和個人貸款的支付。下麵是兩種型別中最常見的一些。

企業財務擔保

企業界的財務擔保是不可撤銷的賠償。這是一種由保險公司或其他安全金融機構支援的債券。它為投資者提供了本金和利息支付的保證。

許多保險公司專門從事金融擔保和類似產品，這些產品被債務發行人用作吸引投資者的一種方式。如上所述，該擔保使投資者感到安慰，即如果證券發行人不能履行及時付款的合同義務，投資將得到償還。由於外部保險的存在，它還可以提高信用評級，從而降低發行人的融資成本。

意向書（LOI）也是一種財務擔保。這是一項承諾，表明一方將與另一方做生意。它明確規定了每一方的財務義務，但不一定是有約束力的協議。意向書通常用於航運業，收貨方的銀行提供擔保，保證收到貨物後立即向航運公司付款。

個人財務擔保

貸款人在獲得信貸之前，可能需要某些借款人提供財務擔保。例如，放貸人可能會要求大學生在發放學生貸款前，從父母或另一方獲得擔保。其他銀行在發放任何信貸之前，都需要現金保證金或抵押品。

不要把擔保人和共同擔保人混為一談。共同簽字人對債務的責任與原借款人同時發生，而擔保人的義務僅在借款人違約時生效。

財務擔保示例

下麵是一個假設的例子來說明財務擔保是如何工作的。假設XYZ公司有一個子公司ABC公司。ABC公司想建一個新的**廠，需要借2000萬美元才能繼續。如果銀行確定ABC公司有潛在的信用缺陷，他們可以要求XYZ公司成為貸款的擔保人。透過這樣做，XYZ公司同意在ABC違約的情況下使用其他業務部門的資金償還貸款。