投機行為是否在投資者的投資組閤中佔有一席之地是一個備受爭議的話題。有效市場假說的支持者認為，市場總是公平定價的，這使得投機成為不可靠和不明智的盈利之路。投機者認為市場對許多變數反應過度。這些變數為資本增長提供了機會。...
投機行為是否在投資者的投資組閤中佔有一席之地是一個備受爭議的話題。有效市場假說的支持者認為，市場總是公平定價的，這使得投機成為不可靠和不明智的盈利之路。投機者認為市場對許多變數反應過度。這些變數為資本增長提供了機會。
一些市場專家將投機者視為賭徒，但一個健康的市場不僅由套期保值者和套利者組成，還包括投機者。套期保值者是一個對風險不利的投資者，他購買的頭寸與其他人已經擁有的頭寸相反。如果套期保值者持有500股馬拉松石油，但擔心石油價格可能很快大幅下跌，他們可能賣空股票，購買看跌期權，或使用許多其他套期保值策略之一。
套利者試圖利用市場上的低效率。最新的例子就是延遲套利。作為一種高頻交易形式，潛伏套利者試圖利用報價從證券交易所傳遞到買家所需的時間，將他們的電腦與證券交易所伺服器放在同一個資料中心。投資者可以利用這些微秒級的延遲獲利。
什麼是投機(speculation)？
這些投資者中的每一位對一個高效健康的市場都是必不可少的，但什麼是投機？為什麼投機會引起如此激烈的批評？
經濟學家約翰梅納德凱恩斯是金融業的巨人之一。他說，投機行為比市場本身更瞭解市場的未來。投機者不是購買投資者認為具有長期上漲潛力的優質公司的股票，而是尋找可能出現重大價格波動的機會。假設投資者A購買了波音公司300股股票，因為他們相信航空和航天工業正在迅速發展。如果明天波音公司的價格沒有根本原因下跌，他們可能會購買更多的股票，因為價格下跌代表了更好的價值。
投資者B，即投機者，可能會賣出300股，因為此人認為波音準備進行短期或中期價格上漲。投資者B可能已經評估了波音的健康狀況和其他基本面，但主要指標是預期的短期價格變動。
反對投機的人認為，僅僅根據近期可能發生的事件來投資是賭博。投機者辯稱，他們使用大量的資料來源來評估市場，而大多數賭徒純粹押註於偶然性或其他統計意義較低的指標。
投機倒把真的像看上去那麼容易嗎？
約翰·梅納德·凱恩斯接著說，“……為了公眾利益，賭場應該不可進入，而且價格昂貴。在20世紀初，凱恩斯就知道今天的統計數字顯示了什麼。想要打敗市場就像打敗賭場一樣困難。
北美證券管理協會（North American Securities Administrators Association）進行的一項研究發現，參與日內交易的投機者中，只有30%有利可圖，只有12%具有長期盈利潛力。
有利可圖的投機者通常為貿易公司工作，這些公司提供培訓和資源，旨在提高他們的成功幾率。對於那些獨立投機的人來說，研究市場、關註突發新聞事件、學習和理解複雜的交易策略需要大量的時間。
如何推測
投機的藝術涵蓋了廣泛的交易策略，包括配對交易，搖擺交易，使用對沖策略和識別圖表模式。投機者通常擅長基本面分析，包括發現估值過高或過低的公司、一家公司持有的空頭利息數額，以及對收益和其他SEC報表的分析。
一個熟練的投機者在評估產品的同時，也知道投資市場的短期走勢在很大程度上與世界事件有關。中東衝突可能會影響油價，歐元區一個關鍵人物可能會導致大市場指數劇烈波動，失業率發生實質性變化可能會導致市場暴漲或暴跌。
投機者的勝算可能不大，但那些將這一策略打造成有利可圖的風險投資的人都是技術高超的市場觀察者、投資產品評估者，而且有經驗瞭解市場情緒。
投機適合你的投資組合嗎？
據《洛杉磯時報》報道，即將退休的嬰兒潮一代正在嘗試一種新的投資策略。越來越多的人開始投機取巧，試圖彌補退休賬戶的缺口，而不是大多數員工用於退休賬戶的被動投資策略。
約翰C。先鋒集團創始人博格爾建議人們堅持長期投資。他在《文化衝突：投資與投機》一書中指出，擊敗股市是一場零和博弈。當大多數交易者失敗時，試圖用退休基金來戰勝市場是不明智的使用資金，而當你以後無法工作時，你將依賴這些資金。
大多數理財規劃師認為，投機只適用於經紀賬戶，使用的資金不是你或你家人日常生活所必需的。在參與投機之前，還清債務，為你的退休賬戶提供資金，如果必要的話，建立一個大學基金。
不管你怎麼投機，它應該是你整體投資組合的一小部分。
學會做投機者
每一項技能都需要時間去學習和掌握。在用真金白銀進行交易之前，透過眾多折扣經紀人或免費網站之一建立一個虛擬賬戶。瞭解市場行為，觀察你最喜歡的股票對市場事件的反應。
交易員引用威廉·奧尼爾的《如何在股票中賺錢》一書，作為學習投機藝術的寶貴參考。這本書，以及其他許多書，提供了有抱負的交易者在交易和風險管理的實用技巧。
最後，建立一個你信任的交易者社群，並分析他們的交易，是一個寶貴的資源。考慮在Twitter或Facebook上建立一個成功交易者的名單。找到你所在地區的交易者，加入一個投資或交易者俱樂部。自學很少能產生成功的結果。充分利用別人的經驗，並主動分享你的知識。
底線
由於透過線上經紀入口網站很容易進入世界投資市場，投機活動正迅速受到歡迎。因為投機很難掌握，所以花時間在虛擬賬戶上交易。當你看到一個持續的成功記錄，透過上升和下降的市場，只有這樣你才應該考慮用真正的錢投機。
網際網路和金融媒體可能會鼓勵投機，但這並不意味著你應該隨大流。成功的投機需要很多技巧、時間和經驗才能掌握，這是大多數在金融業以外工作的人所不具備的。一旦考慮到股息和長期資本增長，更被動的方法可能會產生更好的結果。
