交易所交易基金（etf）是一種投資創新，它將指數共同基金的最佳特性與個別證券的交易靈活性結合起來。etf以靈活的投資方式提供多樣化、低費用比率和稅收效率，可以適應許多目標。然而，為了獲得投資etf的真正好處，你需要戰略性地使用它們。

1.指數型ETF投資

從戰略角度看，etf的第一個也是最明顯的用途是作為一種工具投資於廣泛的市場指數。在股票方面，有一些etf反映了標準普爾500指數；500指數、納斯達克100指數、道瓊斯工業平均指數（DJIA）以及幾乎所有其他主要市場指數。在固定收益方面，有一些etf跟蹤各種長期和短期債券指數，包括雷曼1-3年期國債、雷曼20年期國債和雷曼綜合債券指數。

利用etf覆蓋主要市場領域，你可以快速輕鬆地組合出一個低成本、廣泛多樣化的指數投資組合。只需兩三隻etf，你就可以建立一個幾乎覆蓋整個股票市場和大部分固定收益市場的投資組合。一旦交易完成，你可以像對待其他指數產品一樣，簡單地堅持買入並持有策略，你的投資組合將與其基準同步變動。

2.積極管理ETF的長期投資組合

以類似的方式，你可以建立一個廣泛的多元化投資組合，但選擇一個積極的管理策略，而不是簡單地購買和持有跟蹤主要指數（這是被動管理）。儘管etf本身是指數基金（這意味著監管投資組合的資金經理沒有積極的管理），但這並不能阻止投資者積極管理自己的持股。例如，假設你認為短期債券將迅速上漲；你可以在更廣泛的債券市場賣出你的頭寸，轉而購買一隻專門從事短期發行的ETF，你也可以對你的股票預期做同樣的事情。

當然，主要市場指數只是etf提供的眾多投資機會的一部分。如果你的核心投資組合已經到位，你可以用更專業的etf來增加你的核心持股，這些etf提供了進入一系列小盤股、行業、大宗商品、國際、新興市場和其他投資機會。幾乎每個領域都有etf跟蹤指數，包括生物技術、醫療保健、REITs、黃金、日本、西班牙等。

透過在你的資產配置中增加這些利基持股的小倉位，你就為你的投資組合增加了一個更積極的補充。同樣，你可以買入並持有以建立一個長期投資組合，但你也可以使用更活躍的交易技巧。例如，如果你認為房地產投資信託基金（REIT）準備大跌，而黃金將上漲，你可以在交易日內的任何時間，從房地產投資信託基金頭寸中跳出，買入黃金。

3.與ETF的活躍交易

如果積極管理長期投資組合對你的口味來說不夠**，那麼etf可能仍然是你的選擇。雖然長期投資者可能會迴避主動交易和日內交易策略，但如果你正在尋找一種方法，頻繁進出整個市場或特定的市場利基，etf是完美的工具。由於etf與股票或債券一樣在盤中交易，因此它們可以根據市場走勢迅速買賣，與許多共同基金不同的是，etf在沒有持有一段時間的情況下賣出它們不會受到懲罰。

雖然每次交易ETF時都必須支付佣金是事實，但如果你意識到這一成本，並且交易的美元價值足夠高，那麼這是名義上的。

此外，由於etf在盤中交易，它們可以多頭買入，也可以賣空，用於對沖策略和保證金買入。如果你能想出一種策略，可以用股票或債券來實現，那麼這種策略可以用ETF來實現——但你不是在交易一家公司發行的股票或債券，而是在交易整個市場或細分市場。

4.ETF投資

對於喜歡收費投資而不是佣金交易的投資者來說，etf也是各種wrap計劃的一部分。雖然ETF包裝產品仍處於起步階段，但可以肯定的是，不久將有更多的產品問世。

底線

總的來說，etf方便、經濟、節稅、靈活。它們很容易理解和使用，而且越來越受歡迎的速度如此之快，一些專家預計，它們總有一天會超過共同基金的受歡迎程度。如果etf還沒有在你的投資組閤中找到一席之地，那麼它們很有可能在未來找到一席之地。