交易所交易基金（etf）是一种投资创新，它将指数共同基金的最佳特性与个别证券的交易灵活性结合起来。etf以灵活的投资方式提供多样化、低费用比率和税收效率，可以适应许多目标。然而，为了获得投资etf的真正好处，你需要战略性地使用它们。

1.指数型ETF投资

从战略角度看，etf的第一个也是最明显的用途是作为一种工具投资于广泛的市场指数。在股票方面，有一些etf反映了标准普尔500指数；500指数、纳斯达克100指数、道琼斯工业平均指数（DJIA）以及几乎所有其他主要市场指数。在固定收益方面，有一些etf跟踪各种长期和短期债券指数，包括雷曼1-3年期国债、雷曼20年期国债和雷曼综合债券指数。

利用etf覆盖主要市场领域，你可以快速轻松地组合出一个低成本、广泛多样化的指数投资组合。只需两三只etf，你就可以创建一个几乎覆盖整个股票市场和大部分固定收益市场的投资组合。一旦交易完成，你可以像对待其他指数产品一样，简单地坚持买入并持有策略，你的投资组合将与其基准同步变动。

2.积极管理ETF的长期投资组合

以类似的方式，你可以创建一个广泛的多元化投资组合，但选择一个积极的管理策略，而不是简单地购买和持有跟踪主要指数（这是被动管理）。尽管etf本身是指数基金（这意味着监管投资组合的资金经理没有积极的管理），但这并不能阻止投资者积极管理自己的持股。例如，假设你认为短期债券将迅速上涨；你可以在更广泛的债券市场卖出你的头寸，转而购买一只专门从事短期发行的ETF，你也可以对你的股票预期做同样的事情。

当然，主要市场指数只是etf提供的众多投资机会的一部分。如果你的核心投资组合已经到位，你可以用更专业的etf来增加你的核心持股，这些etf提供了进入一系列小盘股、行业、大宗商品、国际、新兴市场和其他投资机会。几乎每个领域都有etf跟踪指数，包括生物技术、医疗保健、REITs、黄金、日本、西班牙等。

通过在你的资产配置中增加这些利基持股的小仓位，你就为你的投资组合增加了一个更积极的补充。同样，你可以买入并持有以创建一个长期投资组合，但你也可以使用更活跃的交易技巧。例如，如果你认为房地产投资信托基金（REIT）准备大跌，而黄金将上涨，你可以在交易日内的任何时间，从房地产投资信托基金头寸中跳出，买入黄金。

3.与ETF的活跃交易

如果积极管理长期投资组合对你的口味来说不够**，那么etf可能仍然是你的选择。虽然长期投资者可能会回避主动交易和日内交易策略，但如果你正在寻找一种方法，频繁进出整个市场或特定的市场利基，etf是完美的工具。由于etf与股票或债券一样在盘中交易，因此它们可以根据市场走势迅速买卖，与许多共同基金不同的是，etf在没有持有一段时间的情况下卖出它们不会受到惩罚。

虽然每次交易ETF时都必须支付佣金是事实，但如果你意识到这一成本，并且交易的美元价值足够高，那么这是名义上的。

此外，由于etf在盘中交易，它们可以多头买入，也可以卖空，用于对冲策略和保证金买入。如果你能想出一种策略，可以用股票或债券来实现，那么这种策略可以用ETF来实现——但你不是在交易一家公司发行的股票或债券，而是在交易整个市场或细分市场。

4.ETF投资

对于喜欢收费投资而不是佣金交易的投资者来说，etf也是各种wrap计划的一部分。虽然ETF包装产品仍处于起步阶段，但可以肯定的是，不久将有更多的产品问世。

底线

总的来说，etf方便、经济、节税、灵活。它们很容易理解和使用，而且越来越受欢迎的速度如此之快，一些专家预计，它们总有一天会超过共同基金的受欢迎程度。如果etf还没有在你的投资组合中找到一席之地，那么它们很有可能在未来找到一席之地。