什麼是收入分成協議（isa）(an income-share agreement (isa))？

收入分成協議（ISA）是一種大學融資形式，還款基於學生未來的收入。ISA提供者給學生錢來支付大學學費，學生在合同上同意在一段時間內支付一定比例的薪水。

在大多數國際會計準則中，收入分成率在學生未來工資的2%到10%之間。這意味著當他們的工資上漲時，ISA的薪酬也會上漲。但是，還款期限和還款總額是有上限的。

與學生貸款不同，國際助學貸款不計息，但許多學生最終償還的金額確實超過了他們最初的借款金額。大多數國際會計準則不需要一個共同簽署人或良好的信用，所以他們更容易達到一些學生比其他型別的融資。

關鍵要點

• 收入分成協議是一種合同，透過這種合同，學生可以獲得大學的預付款，以換取他們未來收入的固定百分比。
• 收入分成協議並不廣泛，但有些協議可以透過大學、職業學校和私人貸款機構獲得。
• 來自學生借款人保護中心的一項最新研究發現了由Stride Funding，Inc.提供的ISA中種族差異的證據。

收入分成協議的工作原理

1955年，米爾頓·弗裡德曼在一篇文章中首次提出了用ISA來支付大學學費的概念。弗裡德曼聲稱債務是一種不恰當的教育融資方式。相反，他建議使用一種類似於投資股票市場的方法，在股票市場上，貸款人的還款金額取決於學生的成功，就像公司成長時股東受益一樣。

由於學生貸款債務創下歷史新高，國際學生貸款協議在學生中的受歡迎程度正在慢慢提高。2019年，超過2.5億美元的國際審計準則已經啟動，預計在2020年COVID-19大流行之前，還將增加5億美元。然而，與學生貸款不同的是，國際學生貸款協議並不廣泛。大多數ISA是透過四年制學院或大學、編碼訓練營或其他職業學校和私人貸款機構提供的。

最著名的ISA是普渡大學的“反鍋爐”計劃，它把學生的收入分成了學生的學習領域。與低收入專業的學生相比，化學工程等高收入專業的國際會計準則（isa）通常具有較低的稅率和較短的期限。編碼學院（教授計算機程式設計的職業學校）也開始提供ISA作為一種融資形式。由於這些學校通常未經認可，因此沒有資格獲得聯邦財政援助。一個例子是Lambda學校，那裡的畢業生在薪水達到5萬美元之前不需要支付學費。

國際會計準則也透過一些私人貸款機構提供。斯泰德金融公司是ISA的一傢俬人金融家，每學年為學生提供高達25000美元的資金，直接支付給他們的學院。收費標準是根據學生的專業、就讀的學校以及期望什麼時候能掙到工資來計算的。

國際會計準則不計息，通常有固定的還款期。但是，它們也不受消費者保**的約束。

國際會計準則的優缺點

國際會計準則對借款人很有吸引力，因為它們不計息，而且有一個固定的還款期。也就是說，國際會計準則的市場基本上不受聯邦**和各州的監管，這對借款人來說可能有風險。ISA的支持者認為，這些協議既不是貸款也不是信貸，這意味著它們將不受消費者保**的約束。然而，在這一點上存在分歧；仍有許多問題有待確定。

據學生借款人保護中心（SBPC）稱，ISA的發行人可能從事以下可能損害學生借款人的行為。

• 如果借款人違約，ISA提供者可能會使用嚴厲的徵收活動，例如收取高額費用，並用借款人的州退稅抵消債務。
• 在大多數情況下，ISA是用來提供資金後，學生已經用盡了他們的聯邦學生援助，這可能會導致過度債務後畢業。
• 一個學生的收入份額是由他們的學習領域決定的，這給歧視留下了空間，因為種族、性別和國籍可能與某些大學專業有關。

種族差異和國際社會影響評估

SBPC最近的一項研究發現了私人ISA貸款機構Stride Funding，Inc.存在種族歧視的證據。STERID基金在確定借款人的收入分成率時會考慮借款人的學校和學習領域，這兩個因素與種族密切相關。

資料顯示，就讀歷史上黑人學院和大學（HBCUs）的學生比來自可比的非HBCU學院的學生支付更多的產品費用。例如，就讀於哈佛商學院塔斯基吉分校（Tuskegee）的一名電腦科學專業的學生，其10000美元的ISA報價比就讀於奧本大學（Auburn）的同一專業的學生高出2802美元。研究發現，在其他少數民族服務機構（MSIs）就讀的學生之間也存在類似的差異，比如拉美裔服務機構（HSIs）。

學生在借錢上大學時，應該仔細考慮他們所有的選擇。重要的是要考慮總回報金額，並將其與學生貸款的成本進行比較。ISA是否是支付大學學費的好選擇取決於學生和他們的個人情況。