什么是收入分成协议（isa）(an income-share agreement (isa))？

收入分成协议（ISA）是一种大学融资形式，还款基于学生未来的收入。ISA提供者给学生钱来支付大学学费，学生在合同上同意在一段时间内支付一定比例的薪水。

在大多数国际会计准则中，收入分成率在学生未来工资的2%到10%之间。这意味着当他们的工资上涨时，ISA的薪酬也会上涨。但是，还款期限和还款总额是有上限的。

与学生贷款不同，国际助学贷款不计息，但许多学生最终偿还的金额确实超过了他们最初的借款金额。大多数国际会计准则不需要一个共同签署人或良好的信用，所以他们更容易达到一些学生比其他类型的融资。

关键要点

• 收入分成协议是一种合同，通过这种合同，学生可以获得大学的预付款，以换取他们未来收入的固定百分比。
• 收入分成协议并不广泛，但有些协议可以通过大学、职业学校和私人贷款机构获得。
• 来自学生借款人保护中心的一项最新研究发现了由Stride Funding，Inc.提供的ISA中种族差异的证据。

收入分成协议的工作原理

1955年，米尔顿·弗里德曼在一篇文章中首次提出了用ISA来支付大学学费的概念。弗里德曼声称债务是一种不恰当的教育融资方式。相反，他建议使用一种类似于投资股票市场的方法，在股票市场上，贷款人的还款金额取决于学生的成功，就像公司成长时股东受益一样。

由于学生贷款债务创下历史新高，国际学生贷款协议在学生中的受欢迎程度正在慢慢提高。2019年，超过2.5亿美元的国际审计准则已经启动，预计在2020年COVID-19大流行之前，还将增加5亿美元。然而，与学生贷款不同的是，国际学生贷款协议并不广泛。大多数ISA是通过四年制学院或大学、编码训练营或其他职业学校和私人贷款机构提供的。

最著名的ISA是普渡大学的“反锅炉”计划，它把学生的收入分成了学生的学习领域。与低收入专业的学生相比，化学工程等高收入专业的国际会计准则（isa）通常具有较低的税率和较短的期限。编码学院（教授计算机编程的职业学校）也开始提供ISA作为一种融资形式。由于这些学校通常未经认可，因此没有资格获得联邦财政援助。一个例子是Lambda学校，那里的毕业生在薪水达到5万美元之前不需要支付学费。

国际会计准则也通过一些私人贷款机构提供。斯泰德金融公司是ISA的一家私人金融家，每学年为学生提供高达25000美元的资金，直接支付给他们的学院。收费标准是根据学生的专业、就读的学校以及期望什么时候能挣到工资来计算的。

国际会计准则不计息，通常有固定的还款期。但是，它们也不受消费者保**的约束。

国际会计准则的优缺点

国际会计准则对借款人很有吸引力，因为它们不计息，而且有一个固定的还款期。也就是说，国际会计准则的市场基本上不受联邦**和各州的监管，这对借款人来说可能有风险。ISA的支持者认为，这些协议既不是贷款也不是信贷，这意味着它们将不受消费者保**的约束。然而，在这一点上存在分歧；仍有许多问题有待确定。

据学生借款人保护中心（SBPC）称，ISA的发行人可能从事以下可能损害学生借款人的行为。

• 如果借款人违约，ISA提供者可能会使用严厉的征收活动，例如收取高额费用，并用借款人的州退税抵消债务。
• 在大多数情况下，ISA是用来提供资金后，学生已经用尽了他们的联邦学生援助，这可能会导致过度债务后毕业。
• 一个学生的收入份额是由他们的学习领域决定的，这给歧视留下了空间，因为种族、性别和国籍可能与某些大学专业有关。

种族差异和国际社会影响评估

SBPC最近的一项研究发现了私人ISA贷款机构Stride Funding，Inc.存在种族歧视的证据。STERID基金在确定借款人的收入分成率时会考虑借款人的学校和学习领域，这两个因素与种族密切相关。

数据显示，就读历史上黑人学院和大学（HBCUs）的学生比来自可比的非HBCU学院的学生支付更多的产品费用。例如，就读于哈佛商学院塔斯基吉分校（Tuskegee）的一名计算机科学专业的学生，其10000美元的ISA报价比就读于奥本大学（Auburn）的同一专业的学生高出2802美元。研究发现，在其他少数民族服务机构（MSIs）就读的学生之间也存在类似的差异，比如拉美裔服务机构（HSIs）。

学生在借钱上大学时，应该仔细考虑他们所有的选择。重要的是要考虑总回报金额，并将其与学生贷款的成本进行比较。ISA是否是支付大学学费的好选择取决于学生和他们的个人情况。