限制損失

任何交易者——無論是業餘交易者、專業交易者還是介於兩者之間的交易者——都不可能完全避免損失。訓練有素的交易者充分認識到失去來之不易的利潤的必然性，能夠接受損失而不產生情緒波動。然而，與此同時，有一些系統的方法可以確保將損失降到最低。我們來看看是怎麼回事(要瞭解更多資訊，請閱讀止損單-確保使用它，並透過止損單縮小範圍。）...

損失限額系統

每一個交易者都應該採用損失限額制度，將損失限制在固定的資產百分比，或單一交易中使用的資本損失的固定百分比。把這樣一個系統想象成貿易的斷路器。在交易賬戶或交易本金損失一定百分比後，交易者很可能完全停止交易，或立即退出損失頭寸。在這種制度下，退出失利頭寸是一種不帶感情的決定，不會受到市場“現在肯定會轉機”的任何希望的影響

2%的損失限額

一個人的交易賬戶可接受損失的一般水平是交易賬戶股權的2%。你的交易賬戶中的資本是你的風險資本，也就是說，你每天使用（風險）為你的企業賺取利潤的資本。

這種損失限額制度甚至可以在進入交易前實施。當你決定購買多少特定的交易工具時，你會同時計算在不違反2%規則的情況下，你在該交易中可以承受多少損失。在建立頭寸時，您還可以在賬戶總股本最大損失2%的範圍內下達止損令。當然，你的止損可以是0%到2%的總損失。如果個別行業或理念要求，較低水平的風險是完全可以接受的。

每個交易者對2%的經驗法則都有不同的反應。許多交易者認為2%的風險限額太小，這扼殺了他們用更大比例的交易賬戶進行更高風險交易決策的能力。另一方面，大多數專業人士認為2%的風險水平高得離譜，他們傾向於將損失限制在投資組合的0.5%-0.25%左右。誠然，專業人士自然會比那些賬戶規模較小的人更厭惡風險，因為大型投資組合2%的損失是一個毀滅性的打擊。不管你的資本規模有多大，在第一次設計你的交易策略時，保守而不是激進是明智的(有關相關閱讀，請參閱尾隨停止技術。）

月虧損限額6%

除了限制單個交易的損失外，交易者還應建立一個斷路器，以防止在一段時間內出現廣泛的整體損失。

總體每月損失的一般規則是最多佔你投資組合的6%。一旦你的帳戶股本下降到6%，低於它在上個月的最後一天登記，停止交易！是的，你沒聽錯。當你達到6%的損失限額時，在本月剩下的時間裡完全停止交易。事實上，當你的6%斷路器跳閘時，更進一步，關閉所有未完成的頭寸，併在本月剩餘的時間裡保持觀望。當你確信自己可以在下個月防止類似的事件發生時，利用本月剩餘的幾天時間重新組合，分析問題，觀察市場，併為重新進入市場做好準備。

你如何著手建立6%的損失限制制度？你必須每天計算你的資產。這包括您交易賬戶中的所有現金、現金等價物以及您賬戶中所有未平倉頭寸的當前市場價值。將這一天的總股本與上個月最後一個交易日的總股本進行比較，如果你接近6%的門檻，準備停止交易。

採用6%的月度損失限額，交易員可以持有三個未平倉頭寸，每個頭寸可能損失2%，或者六個未平倉頭寸，每個頭寸可能損失1%，以此類推。

進行必要的調整

當然，2%的單筆交易限額和6%的月損失限額的流動性意味著你必須每月重新校準你的交易頭寸。例如，如果你進入一個新的月份，前一個月實現了可觀的利潤，你將調整你的止損點和你的訂單規模，使不超過2%的新計算的總股本面臨虧損風險。同時，當你的賬戶價值上升時，6%的規則將允許你在下個月與更大的頭寸進行交易。反之亦然：如果你在一個月內虧損，下個月較小的資本基礎將確保你的交易頭寸較小。

2%和6%規則都允許你金字塔形，或者當你在擲骰子時增加你的獲勝位置。如果您的倉位進入正區域，您可以將止損點移到盈虧平衡點以上，然後購買更多相同的股票——只要新的合計倉位的風險不超過您賬戶股本的2%，並且您的賬戶總風險低於6%。在等式中加入一個金字塔系統可以讓你在絕對沒有相應風險閾值增加的情況下擴大盈利頭寸。