什麼是vwap和mvwap(vwap and mvwap)？

成交量加權平均價格（VWAP）和成交量移動加權平均價格（MVWAP）是所有交易者都可以使用的交易工具，以確保他們得到最好的價格。然而，這些工具最常用於短期交易者和基於演算法的交易程式。

關鍵要點

• 成交量加權平均價格（VWAP）和成交量移動加權平均價格（MVWAP）是所有交易者都可以使用的交易工具，以確保他們得到最好的價格。
• VWAP是一種證券全天交易的平均價格，基於成交量和價格。
• MVWAP是使用者定義的VWAP計算的平均值，沒有最終值，因為它可以流暢地從一天執行到下一天。

瞭解vwap和mvwap

MVWAP可能會被長期交易者使用，但VWAP由於其盤中計算，一次只看一天。這兩個指標都是一種特殊型別的價格平均值，它考慮了成交量，從而更準確地反映了價格走勢。這些指標還可以作為個人和機構的基準，這些個人和機構希望衡量自己的訂單執行情況是好是差。

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計算vwap

VWAP是一種證券全天交易的平均價格，基於成交量和價格，它很重要，因為它使交易者能夠洞察一種證券的趨勢和價值。

VWAP計算由圖表軟體執行，併在代表計算的圖表上顯示覆蓋圖。該顯示採用直線的形式，類似於其他移動平均線。該線的計算方法如下：

• 選擇你的時間框架（勾選圖、1分鐘、5分鐘等）
• 計算第一個時段（以及第二天的所有時段）的典型價格。典型價格是用高、低、收盤價相加，除以三：（H+L+C）/3得到的
• 把這個典型的價格乘以那個時期的成交量。這會給你 一個叫做TPV的值。
• 保持總的TPV值，稱為累積TPV。這是透過不斷地將最新的TPV新增到先前的值中來實現的（除了第一個週期，因為沒有先前的值）。這個數字應該 得到 一天比一天大。
• 保持累計捲的執行總數。為此，請將最近的捲不斷新增到以前的捲中。這個數字也應該 隨著時間的推移變大。
• 使用您的資訊計算VWAP:[累計TPV÷ 累積體積]。這將提供每個時期的成交量加權平均價格，並提供資料以建立覆蓋圖表上價格資料的流線。

如果您是手動執行此操作，最好使用電子錶格程式來跟蹤資料。電子錶格可以很容易地設定列標題，如下圖所示。需要輸入適當的計算結果。

在計算VWAP之後，獲得MVWAP非常簡單。MVWAP基本上是VWAP值的平均值。VWAP只是每天計算的，但是MVWAP可以每天移動，因為它是平均值的平均值。這為長期交易者提供了一個移動平均量加權價格。

如果交易者想要10個週期的MVWAP，他們只需等待前10個週期過去，然後平均前10個VWAP計算。這將為交易者提供在第10個週期開始繪製的MVWAP。要繼續獲得MVWAP計算，請平均最近10個VWAP資料，包括最近一個週期的新VWAP，並從之前的11個週期中刪除VWAP。

應用於圖表

雖然瞭解指標和相關計算很重要，但圖表軟體可以為我們做計算。在不包括VWAP或MVWAP的軟體上，仍然可以使用上述計算將指示器程式設計到軟體中。

透過選擇VWAP指示器，它將出現在圖表上。一般來說，不應該有數學變數，可以改變或調整這個指標。如果交易者希望使用移動MVWAP指標，他們可以調整計算中的平均期數。這可以透過調整圖表平臺中的變數來實現。選擇指標，然後進入其“編輯”或“屬性”功能以更改平均週期數。

vwap與mvwap

這些指標之間有一些主要的差異需要理解。

VWAP將提供全天的執行總數。因此，當天的最終價值是當天的成交量加權平均價格。例如，如果對某隻股票使用一分鐘圖表，則當天將進行390次（6.5小時X 60分鐘）計算，最後一次計算提供當天的VWAP。

另一方面，MVWAP將提供要分析的VWAP計算數的平均值。這意味著MVWAP沒有最終值，因為它可以流暢地從一天執行到下一天，提供一段時間內VWAP值的平均值。這使得MVWAP更加可定製。它可以根據具體需要進行定製。它還可以對短期交易和策略的市場走勢做出更大的反應，或者如果選擇更長的週期，它可以消除市場噪音。

VWAP為買入和持有交易者提供有價值的資訊，特別是在執行後（或一天結束時）。它讓交易者知道他們當天收到的價格是好於平均價格還是差於平均價格。MVWAP不一定提供相同的資訊。

VWAP將每天重新開始。開盤後的第一個階段成交量很大，因此，這一行動通常在VWAP計算中佔有重要地位。MVWAP可以每天進行，因為它總是平均最近的週期（例如10個週期），不太容易受任何單個週期的影響，並且變得越來越少，所以平均的週期越多。

總體戰略

當一個安全趨勢出現時，我們可以使用VWAP和MVWAP從市場上獲取資訊。如果價格高於VWAP，這是一個很好的盤中價格**。如果價格低於VWAP，這是一個很好的日內價格購買。不過，使用這一天有一個警告。價格是動態的，在一天中的某個時候看似好的價格可能不會在一天結束時出現。

在上升趨勢日，當價格從MVWAP或VWAP反彈時，交易者可以嘗試買入。或者，當價格向上推時，他們可以在下跌趨勢中賣出。下圖顯示了iShares Silver Trust ETF（SLV）三天的價格走勢。隨著價格上漲，它基本上保持在VWAP和MVWAP之上，而向線下跌提供了買入機會。隨著價格下跌，它基本上停留在指標之下，向線的反彈是賣出機會。

這些指標還提供了各種市場環境下的可交易資訊。

在區間交易日，交易員可以在高於VWAP/MVWAP的價格交叉點買入，在低於VWAP/MVWAP的價格交叉點賣出，進行快速交易。這種方法有可能陷入whipsaw操作中。或者，交易者可以使用其他指標，包括支援和阻力，試圖在價格低於VWAP和MVWAP時買入，在價格高於這兩個指標時賣出。

在一天結束時，如果證券買入價低於VWAP，則獲得的價格高於平均水平。如果證券的售價高於VWAP，那就比平均售價好。

底線

VWAP和MVWAP是有用的指標，它們之間存在一些差異。MVWAP可以定製，並提供一個每天轉換的值。另一方面，VWAP提供了當天的成交量平均價格，但每天都會有新的開始。MVWAP可以用來平滑資料和降低市場噪音，或者調整為更能響應價格變化。如果交易者賣出的價格高於每日VWAP，他們會得到一個好於平均的賣出價格。同樣，低於VWAP的交易者得到了比平均購買價格更好的價格。在趨勢日，如果趨勢持續下去，試圖捕捉VWAP和MVWAP的回落可以產生盈利結果。