向買入交易所交易基金(etf)的投資者收取的費用通常低於向共同基金收取的費用。不過,隨著共同基金提供商應對etf對投資者美元的激烈競爭,這一差距正在縮小。
事實上,晨星發現,在過去20年中,共同基金和etf投資者的平均成本都減少了一半。
費用比率在每一份共同基金招股說明書中都有報告,並可在公司網站上的列表中找到。這是一個重要的數字,但不是唯一重要的數字。
共同基金投資者可能付出的成本分為幾類。並非所有基金都會收取所有這些費用:
以上所有費用均為每年扣除的經常性費用。
此外,投資者發起的一些行動可能會附帶費用,例如買賣股票,或將股票轉讓給其他基金。
購買股票的費用是支付給**股票的經紀人或代理人的所謂“裝載費”。這是一次性收費,通常約為投資金額的5%(法定最高限額為8.5%。)
這種特別不受歡迎的費用可以很容易地避免,因為成千上萬的“空載”基金可以直接從基金公司或其任何合作伙伴公司購買。
積極管理的共同基金的費用高於被動基金。記住,積極管理基金的平均費用比率為0.66%,被動基金的平均費用比率為0.13%。這是因為他們的管理方式非常不同,他們的目標不同:
主動管理型基金還是被動管理型基金實際上表現更好,這是一個有爭議的問題。這不是一個簡單的問題,因為市場上有大量的這兩種產品。
不過,可以肯定的是,許多被動管理的基金的回報率超過了許多主動管理的基金,這主要是因為主動管理的成本更高。
即使你投資共同基金,現在也很容易避免手續費。成千上萬的選擇沒有附加載入費。
交易所交易基金也有成本,但唯一檢查的方法是看基金的費用比率。基金管理費用未反映在其報表中。他們每天從基金的凈資產價值中扣除。
儘管如此,管理etf的管理成本較低。
大多數是被動管理的基金。而且,它們總是“空載”的,也就是說,沒有固定的佣金,透過經紀公司投資ETF可能需要8到10美元。一些線上經紀商對數量有限的ETF交易實行零收費。
所有這些加起來,投資者的成本更低。
與共同基金不同,etf每年不收取12b-1的費用。這些費用是共同基金轉嫁給股東的廣告、營銷和分銷成本。它們包括向經紀人和投資者推銷基金所產生的費用。實質上,每個共同基金股東都會為基金公司收購新股東支付費用。
etf降低管理和運營費用的另一種方法是使用市場化交易。因為etf是在公開市場上買賣的,就像股票或債券一樣,一個投資者向另一個投資者**股票對基金本身沒有影響。
但當共同基金股東**股票時,他們直接從基金贖回。這通常需要基金賣出一些資產來彌補贖回。當該基金拋售部分投資組合時,它將產生一個資本收益分配給所有股東。
最終結果是:共同基金的股東最終要為這些分配支付所得稅。而且,基金公司花時間處理交易,增加了運營費用。
由於**ETF股票不需要基金清算其持有的股票,因此其費用較低。
儘管etf一度只對大型機構投資者和經紀公司開放,但現在它採用實物建立和贖回的方式來降低成本。利用這一過程,投資者可以將一組或一籃子與基金投資組合相匹配的股票換成等量的ETF股票。
實物贖回是指投資者可以透過將股票換成等值的一籃子股票來贖回股票,而不是在二級市場上**股票,基金無需買賣證券來建立或贖回股票,從而進一步減少了基金產生的文書工作和運營費用。
...(或其他證券)的投資,而不僅僅是一次持有。 這就是為什麼共同基金份額的價格被稱為每股資產凈值(NAV),有時也被表示為NAVPS。一隻基金的資產凈值是由投資組閤中證券的總價值除以發行在外的股份總額得出的。流通股...
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