TD Ameritrade仍然是最大的線上經紀商之一，它繼續與新手投資者建立聯絡。TD Ameritrade透過其在各種社交媒體網站（包括Twitter和Facebook）上構建的服務來接觸客戶和潛在客戶。TD-Ameritrade一經推出，就為客戶提供了多種平臺供選擇，包括其基本網站、移動應用程式和thinkorswim，thinkorswim是為專註於衍生品的活躍交易者設計的。

儘管查爾斯·施瓦布收購了TD Ameritrade，但兩家券商巨頭的合併預計需要幾年時間才能完成。與此同時，TD Ameritrade作為一個獨立的實體運作，因此我們將研究TD Ameritrade作為獨立經紀公司的排名，並幫助您確定它是否適合您的投資需求。

關鍵要點

• 對我們的
• 教育是TD Ameritrade產品的關鍵組成部分。
• thinkorswim平臺現在也可以在網上下載，包括一個交易模擬器。

美國貿易是為了誰

TD Ameritrade是美國規模較大的線上代理之一，因此它提供了針對不同專業水平的多個平臺。廣泛的教育課程幫助新投資者變得更加自信，並鼓勵他們在技能增長的同時探索更多的資產類別。對於活躍的投資者和交易員，thinkorswim平臺提供了尋找市場機會所需的所有資料、圖表和工具。透過TD Ameritrade提供的工具和研究的數量實在是太多了。

贊成的意見

• Extensive research capabilities and numerous news feeds

• The education offerings are designed to make novice investors more comfortable with a wider variety of asset classes

• Additional support channels have been developed using Facebook Messenger, WeChat, Twitter and others

欺騙

• Clients may have to use more than one trading system to find all the tools they want to use

• The website is so packed with content and tools that finding a particular item is difficult

• Numerous website and platform outages were reported during August 2020

專業人士解釋道

• TD Ameritrade為移動瀏覽器優化了傳統網站，並配有儀錶板，客戶可以快速訪問帳戶詳細資訊、餘額、平衡歷史、頭寸、新聞等。 設計良好的移動應用程式旨在為客戶提供簡單的一頁體驗，在那裡他們可以快速登入市場和他們的帳戶。
• thinkorswim可下載平臺的工具集已被大量複製到web上。這意味著客戶可以使用強大的分析工具和實時流資料在網上交易股票、期權、期貨、期貨期權和外匯。為了反映其在亞洲的日益增長的足跡，TD Ameritrade將該平臺提供了傳統和簡體中文。
• 利用TD Ameritrade幾年前收購Scotttrade時獲得的物理位置，經紀人在280多個辦事處提供了親自教育，併在其網站和移動應用程式上提供了多種培訓途徑。此外，TD Ameritrade網路除了按需內容外，還提供9小時的實時程式設計。
• thinkorswim、網站和移動應用程式上的實時資料流是無限的。

犯人解釋道

• 客戶可能需要使用多個平臺來使用首選工具。thinkorswim上有很多針對期權的工具，但股票和固定收益工具的基礎研究大多隻能在網站上找到。這是擁有多個平臺的大型券商共同面臨的問題。
• TD Ameritrade客戶可以從大量的賬戶型別中進行選擇，這應該是一個優勢。然而，這可能會給不確定自己的意思的新投資者帶來困惑。在安裝過程中，應該有更多的幫助可供客戶端使用，以確保他們開始使用正確的帳戶型別。
• 場外交易（低價股）每筆交易的佣金為6.95美元。
• 除非客戶採取行動將現金轉入貨幣市場基金，否則他們對未投資的現金支付的利率很低（0.01–0.05%）。

可用性

TD Ameritrade試圖讓入門變得簡單，但其產品的廣度在這方面與之相反。新客戶可以在網站或移動應用程式上開設帳戶併為其提供資金。然而，棘手的部分是選擇正確的賬戶型別，因為TD Ameritrade有很多選擇。一旦你有了正確的賬戶型別，“瞭解你的客戶”的過程，所有美國證券交易委員會註冊經紀人要求是簡單和易於導航。

設定後，導航高度依賴於您決定使用的平臺。在網站上，佈局簡單，易於遵循，因為最近的改建。有一個可定製的“dock”，顯示賬戶統計、新聞和經濟日曆資料。“搶購單”顯示在每一頁上，使進入快速市場或限價令變得簡單。

thinkorswim平臺可以根據您的確切規範設定，選項卡允許輕鬆訪問您最常用的功能。網站上的自定義選項有限，而在thinkorswim上，您可以指定從每個頁面上的工具到字型到背景顏色的所有內容。交易違約的每一個方面都可以設定在thinkorswim上。相反，網站不允許你對交易違約的控制水平相同。大多數自定義選項都儲存在雲中，因此一旦設定了這些選項，它們就會從一個裝置跟蹤到另一個裝置。

thinkorswim的web版本包括實時交易和papermoney、交易模擬、可下載版本上提供的所有資產類別以及所有相同的資料來源和交易引擎。您的監視列表和動態監視列表是相同的。主要區別在於web版本主要是面向事務的，並且比可下載的包具有更簡單的佈局。web和桌面的最大區別在於，所有可用功能都集中在web上的一個檢視中，而不是有許多不同的選項卡。web版本的功能不如桌面或本機移動應用程式全面，但將根據客戶對其最想要的功能的要求而構建。

TD Ameritrade擁有iOS和Android的本地移動應用程式，以及一種移動web體驗，根據您使用的裝置調整螢幕大小。如果在一個平臺上設定了一個監視列表，那麼它將在其他地方訪問。這對於那些在標準網站和thinkorswim之間切換的人來說尤其方便。所有可用資產類別都可以在移動裝置上進行交易。

貿易經驗

從創意到交易，你需要在網站上使用組織良好的兩級選單。在每個螢幕的底部都有一張交易票，你可以在一個單獨的視窗中分離和浮動，以方便訪問。圖表也可以分離和浮動，以建立一個交易環境，但這是一個更複雜的過程相比，可以透過thinkorswim。有快速購買和**按鈕彈出時，你浮在一個股票和點選他們載入到交易票的基本資訊。如果你想傳送一個有條件的訂單，你必須去一個擴充套件的交易票，可以透過點選訪問。在thinkorswim上，你可以用你喜歡的工具和一張交易票來設定你的螢幕。預設佈局在大多數情況下都很容易使用，應用繪圖工具、技術指標和資料視覺化工具對大多數交易者來說都很熟悉。Thinkorswim允許交易員建立自己的分析工具，還可以使用一種名為thinkScript的內建程式語言。

在web上，您可以自定義訂單型別（市場、限額等）、訂單數量、訂單方（買入或賣出）和稅批方法。在thinkorswim中，您還可以為每個資產類別自定義訂單模板，以便只需單擊即可訪問多訂單策略。您可以在所有平臺上釋出訂單，以便日後進入。

移動貿易體驗

thinkorswim移動平臺為活躍的交易員和投資者提供了廣泛的功能。期權、股票和期貨的工作流程直觀而強大。你會發現許多的鐘聲和哨聲，使移動應用程式成為一個完整的解決方案，為大多數交易的目的，包括流實時資料和能力，從圖表交易。正規的移動平臺在功能上與網站幾乎完全相同，因此這是一個簡單的過渡。

產品範圍

TD Ameritrade客戶可以在web平臺、thinkorswim以及移動應用程式上交易各種資產。TD Ameritrade不支援加密貨幣交易，但您可以交易CME比特幣期貨。目前還不能用零頭股開倉。除此之外，投資者還可以交易：

• 股票多空（TD）Ameritrade沒有傳統的易借清單。TD指出，在任何特定時間，都有超過3000種證券可用於賣空，而訂單管理系統中的可用性則相反。
• OTCBB（低價股）。
• 共同基金（超過1900個空載，無交易費）。
• 債券：公司債券、市政債券、國庫券和CDs。可透過實時經紀人獲得國際固定收益。
• 單支腿和多支腿選項。
• 期貨和期貨期權。
• 外匯（75對）。
• 最多有八個分支的交易，包括多個資產類別（股票、期權、期貨和外匯）；可在thinkorswim上設計。
• Robo advisory，TD Ameritrade Essential產品組合，整合到網站和移動應用程式中。透過財務顧問提供額外的建議投資組合。
• 可以透過實時經紀訪問各種國際交易所。

其他可以線上交易的資產包括場外交易和彈性期權、單位投資信託和高收益公司債券（垃圾債券）。

訂單型別

TD Ameritrade客戶可以在網站和thinkorswim上輸入各種各樣的訂單，包括有條件的訂單，例如一個取消另一個和一個觸發另一個。移動平臺上的訂單型別沒有限制。客戶可以在所有平臺上釋出訂單，以便日後進入。

如果你一直在買入某隻股票，你可以在結清部分頭寸時選擇稅批，或者為稅批選擇設定一個賬戶範圍的預設值（例如平均成本、後進先出等）。您還可以為股息再投資設定賬戶範圍內的預設值。

交易技術

經紀人傳送你的訂單的方式決定了你在交易時是否可能得到最好的價格。這就是所謂的價格改善，實質上是高於出價的銷售或低於出價的購買。

TD Ameritrade的訂單路由演算法尋求價格的提高和客戶整個訂單的快速執行。該公司公佈的價格改善統計資料顯示，大多數可銷售的股票訂單平均收到的價格略高於1美元½ 每股美分（0.015美元）的價格改善。 TD Ameritrade收到了一些訂單流的付款，但它表示，它的訂單執行引擎並沒有優先考慮它。2019年第三季度，該公司平均每股收到0.0012美元的訂單流支付。該公司未披露期權交易的訂單流支付。

客戶可以在thinkorswim上開發和測試交易系統，也可以將自己的訂單傳送到某些市場中心，但不能在該平臺上進行自動交易。

成本

TD Ameritrade也加入了零收費的競爭，但它並沒有像一些主要競爭對手那樣完全接受它。然而，在很大程度上，經紀人與行業保持一致。

• TD Ameritrade不收取線上股票或ETF交易佣金。
• OTCBB交易產生的佣金為6.95美元/筆交易——大多數其他經紀人都使這些交易自由。
• 期權交易不收取任何佣金。每項合同佣金為0.65美元。價格在0.05美元或以下的合同，免收費用。VIP選項客戶可以根據數量私下協商折扣佣金。
• 50份期權合約的訂單是32.5美元。
• 500股的有保贖回交易加上5份合同將花費3.25美元。
• 非交易費計劃外基金共同基金佣金為49.99美元。
• 固定收益是以“凈收益”為基礎**的，這意味著TD Ameritrade正在標記債券的價格，以供購買或**。你要付的費用是不透明的。
• 大多數訂單都會收取兌換費，通常是每股或合同的一分錢，TD Ameritrade吸收的，而不是將其傳遞給客戶。
• 截至5月，10萬美元以上的保證金利息為9.5%，餘額為7.75%。2020年，這比主要競爭對手高出1-1.25%。高凈值賬戶持有人能夠根據賬戶規模談判較低的保證金利率。
• 期貨交易費為每方合同2.25美元加上匯兌費。
• 外匯貨幣對的交易增量為10000個單位，沒有佣金。貿易成本反映在價差中，TD Ameritrade由流動性提供商根據交易量進行補償。
• 不活動不收費。
• 轉移一部分賬戶不收取任何費用。轉賬一個完整的帳戶是75美元。
• 傳送一條電報是25美元。傳送一張紙質支票是免費的，不過如果客戶要求，則需要支付15美元的隔夜郵件費。
• 公司行為自願重組費為38美元。
• 票據報表對餘額較低的賬戶收取2美元的手續費。貿易確認書是免費的。
• 在資產類別之間，實時經紀人的費用是每筆交易25美元。

這個經紀人是如何從你身上賺錢的

隨著大多數股票和期權交易費用的蒸發，經紀人不得不以某種方式賺錢。上面列出的費用和佣金對客戶來說是可見的，但是還有其他隱藏的收入來源，其中一些實際上可以使您受益。

• 現金利息：像大多數經紀人一樣，TD Ameritrade從你的閑置現金和客戶現金餘額之間的差額中產生利息收入。TDA客戶的未投資現金只有微不足道的0.01%，除非他們手動將資金轉入貨幣市場基金，但他們必須採取行動，而不是讓現金自動流入高息基金。
• 訂單流支付：相當多的經紀人透過接受做市商的付款來獲得收入，因為做市商將客戶的股票和期權訂單引導到這些交易場所。 這稱為訂單流付款。TD Ameritrade表示，它沒有明確的PFOF路線，但它平均接受每股0.0015美元的股票訂單和每股0.51美元的期權訂單。這意味著，如果你把支付的佣金計算在內，它在期權訂單上的每份合約的收益是1.16美元。
• 股票貸款計劃：當你賬戶中持有的股票被借給另一個交易員或對沖基金時，這些計劃為經紀人創造收入，通常是為了賣空股票。TD Ameritrade不與持有該股票的客戶分享這一收入。
• 價格改善：TD Ameritrade報告稱，對於規模在1-1999股之間的市場訂單，每股凈價改善為0.0159美元。按訂單計算的總凈價改善將隨訂單大小而變化。TD Ameritrade沒有披露期權訂單的價格改善。
• 投資組合保證金：符合條件的TD Ameritrade客戶可以申請投資組合保證金，這可以根據計算的總體風險降低所需的保證金金額。通常，投資組合保證金最適合那些交易衍生品以抵消其股票頭寸固有風險的客戶。

賬戶便利設施

• 有資格的TD Ameritrade客戶可以申請組合保證金。
• TD Ameritrade不與持有該股票的客戶分享其股票貸款計劃的收入。
• TDA客戶的未歸屬現金收入為0.01%。 他們可以手動將資金轉移到貨幣市場基金。
• 目前還沒有將閑置現金轉移到貨幣市場基金的掃蕩計劃。客戶必須自己採取行動，以獲得更高的利息。
• 客戶可以在任何時候在網站上註冊股息再投資計劃中的派息股票。

研究設施

股票篩選

85個預定義的基於web的篩選程式是完全可定製的。在web上，screener會自動儲存最後五個自定義螢幕，以便於重用。在thinkorswim上，篩選者的名單在不斷增加，隨著thinkorswim的共享，使用者正在建立和增殖獨特的掃描。

etf篩選

客戶可以透過超過35個標準進行篩選，包括業績、投資組合特徵、股息、評級和風險以及費用和支出。tdameritrade.com上的晨星分類標準允許客戶找到屬於晨星近100個分類中一個或多個的目標基金。從熊市到日本股票，再到目標日期基金。共有15個預定義的ETF螢幕，最後5個自定義螢幕將自動儲存。客戶端可以選擇命名和儲存任何自定義螢幕以供將來使用。篩選結果可以儲存為觀察列表。

選項篩選程式

thinkorswim平臺在使用Option Hacker和Spread Hacker等工具尋找期權機會方面大放異彩。透過這些工具，您可以使用實時流式資料，並基於隱含波動率水平、月間隱含波動率偏差、到期時間、盈利概率等標準，搜尋簡單和複雜的期權策略，如覆蓋看漲期權、垂直期權、日曆期權、對角線期權、雙對角線期權、鐵禿鷹期權和鐵蝴蝶期權，最大利潤、最大風險、增量和價差價格。TD-web有Capital-IQ-Opti***篩選程式，用於篩選有保障的通話和日曆價差。這兩個平臺都直接連結到多個分析工具，然後進行交易。

共同基金篩選人

該工具與上述ETF篩選工具有許多共同特點。此篩選程式還與其他TD Ameritrade工具相關聯。客戶可以將共同基金螢幕結果儲存為觀察列表。客戶還可以使用網站專有的比較工具比較共同基金和etf。

固定收益篩選

“債券嚮導”允許客戶搜尋單個債券和信用違約掉期，或根據對五個問題的回答構建債券階梯。客戶還可以從預先打包的債券階梯和五年期月收入投資組閤中進行選擇。

工具和計算器

在網上，你會發現一個收入估計器，它可以顯示你的投資組合或一個假設的投資組合在一個月到一個月的報告中會產生什麼樣的收入。該網站還有一個社交情感工具。在該網站的股票簡介部分，客戶可以使用同行比較工具，將一隻股票與其四個最接近的同行進行比較，對比各種基本和專有的社會資料點。“估值”選項卡可用於比較公司的估值、盈利能力、增長率、股息和財務實力。

交易創意發生器

thinkorswim Trade Finder功能可幫助您根據市場預期找到潛在價差。在網上，你可以找到CFRA股票研究公司的股票升值研究排名，以及一個MarketEdge創意產生器和一個TradeWise期權創意產生器。不過，每一個都會產生一個新視窗，因此會建立一個雜亂的桌面。

新聞

有多種來源可供選擇，包括實時流媒體、TD Ameritrade、道瓊斯、Benzinga、Midnight Trader、MarketWatch提供的可掃描新聞、眾多新聞釋出連線、TradersAudio live pit音訊、CNBC影片、Benzinga音訊Squawk、Econoday日曆資料和華爾街地平線。

第三方研究

Vickers Inside Trading、MarketEdge、湯森路透、CFRA、道瓊斯和瑞士信貸。大多數股票和ETF資訊頁面列出了可用的第三方研究和報告。

製圖

thinkorswim平臺上提供了功能強大且可定製的圖表。該網站也有很好的圖表工具，但TOS的功能把其他一切都吹走了。圖表大小、顏色、研究、策略和繪圖都是可定製的，可以儲存、呼叫、共享和重新程式設計。還有一種方法可以輕鬆建立自定義蠟燭。

證券投資組合分析

TD Ameritrade網站上的Portfolio Planner顯示了您當前的資產配置，並允許您將其與目標配置模型進行比較。如果你願意的話，你可以得到一份詳細的修改建議清單，讓你的投資組合保持一致。您還可以自定義目標資產配置模型，然後使用“查詢證券”功能載入預篩選的可能性。

所有餘額、利潤率和購買力資料均實時顯示。客戶可以在交易執行前後附上交易記錄，他們可以看到工作指令直接顯示在圖表上，並拖放它們來更改指令。TD Ameritrade客戶可以訪問GainsKeeper，以確定其交易的稅務後果。

教育

TD Ameritrade為貿易和投資教育設定了高標準。它提供多種教育模式，包括實時影片、錄製的網路研討會、文章、包含測驗的課程以及按技能級別組織的內容。大部分內容也有普通話和西班牙語版本。使用人工智慧，網站可以給客戶個性化的體驗，並建議內容和下一步行動。2020年，隨著新投資者加入交易世界，TD Ameritrade增加了兩條新的學習途徑，旨在滿足初學者投資者的需求，包括個人理財和初學者投資成長股。

TD Ameritrade網路節目每天提供9小時的現場影片。該網路最初的目標是高階交易者，但它已經擴充套件到提供新的交易者的方式，使他們的第一步。您可以在iOS、Android、Amazon Fire和Roku的本機應用程式上檢視TDAN內容。

可在TD Ameritrade教育頁面或thinkorswim平臺的教育選項卡上找到針對不同層次投資者知識的影片和文章。 課程內容的組織，如“退休投資組合的簡單步驟”或“波動性選項”，讓您深入主題，瞭解新概念和策略，並使用TD Ameritrade的工具加以應用。一個新的退休收入投資影片培訓課程於2020年首次亮相，該課程旨在幫助那些處於或接近退休的人學習如何根據退休需求調整投資組合，並制定收入計劃。

您可以在網路廣播頁面上找到每日的網路研討會，主題從介紹性到高階不等。每天都有多個網路廣播，按客戶技能級別組織。 網站的投資文章部分有按主題組織的文章，客戶還可以訂閱由thinkorswim集團創辦的印刷雜誌thinkMoney。 文章組織得很好，寫得很簡單，沒有居高臨下的感覺，涵蓋了從介紹到高階策略的各種各樣的主題。訪問分支機構檢視現場活動日程；TD Ameritrade每年約有1500個這樣的計劃。

如果你想學習如何使用thinkorswim平臺，你可以下載模擬器，叫做paperMoney。

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• 全天候電話線。
• 在Twitter、Facebook Messenger、Apple Business Chat和微信（亞洲）上部署聊天機器人。
• TD Ameritrade Mobile trader應用程式的實時聊天支援。
• thinkorswim使用者的優秀交易相關指南。
• TD Ameritrade support associates有能力跟蹤您的交易平臺並向您展示其功能。
• 虛擬****代理Ask-Ted透過回答客戶的問題並將他們引導到站點內的內容來提供自動支援。

安全

TD Ameritrade的安全性符合行業標準：

• 客戶端可以使用生物認證（指紋和人臉識別）進行移動應用程式登入。
• TD Ameritrade的安全演算法能夠識別客戶過去訪問過賬戶的計算機，如果不熟悉的計算機試圖訪問，則會使用一系列配置檔案問題來確認客戶的身份。
• TD Ameritrade透過倫敦保險公司提供的補充保險，為每位客戶提供價值1.495億美元的證券保護和200萬美元的現金保護。
• 截至2019年11月，身份盜竊資源中心報告的任何TD Ameritrade地點均未發生重大違規行為。

我們的判決

TD Ameritrade的多個平臺使研究和交易能夠為廣大投資者和交易員提供便利。較新的投資者能夠沿著這條鏈條一路走下去，當他們在接受金融教育的過程中遇到新的方法和資產類別時，他們就會採用新的方法和資產類別。交易員和活躍投資者將享受thinkorswim平臺的功能，包括建立自定義指標和在更廣泛的社群**享資產螢幕的功能。

當然，查爾斯·施瓦布收購TD Ameritrade會產生一些不確定性。將這兩個大型代理組合起來需要數年時間，但無疑將涉及逐步淘汰一個平臺上的特定特性，而不是另一個平臺上的重疊特性。這些型別的轉換可能會很痛苦，特別是對於那些花時間定製介面的交易員來說。無論這兩個大型券商未來會成為什麼樣的經紀人，TD Ameritrade今天都提供了堅實的價值。隨著TD Ameritrade的費用削減，您現在得到了大量的偉大研究，無限流實時報價，以及一個質量貿易執行引擎在非常有競爭力的價格點。

方**

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的線上經紀審查和評級。我們的評估是數月來對線上經紀商平臺各個方面進行評估的結果，包括使用者體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和****。我們根據我們的標準建立了一個評分量表，收集了數千個資料點，並將其納入我們的星級評分系統。

此外，我們調查的每個經紀商都需要填寫一份關於我們在測試中使用的平臺所有方面的廣泛調查。我們評估的許多線上經紀人都親自向我們展示了其在我們辦公室的平臺。

我們的行業專家團隊