對於那些在金融界工作或有一天在金融界工作的人來說，你很可能已經熟悉了特許金融分析師（CFA）的稱謂。可以說，它已成為業界最受認可和追捧的專業稱號。

與此同時，隨著金融界對另類資產的投資和興趣持續增長，對在這一領域擁有先進專業知識的個人的需求日益增加。特許另類投資分析師協會（CAIA）是一個專註於這些另類投資資產類別的計劃，包括私募股權、對沖基金、大宗商品和房地產等。另類資產可被視為不屬於一般權益或固定收益範疇的投資和資產類別。

在這裡，我們將向您介紹CAIA計劃以及與獲得CAIA指定相關的資訊。

什麼是凱亞(the caia)？

CAIA協會由另類投資管理協會和國際證券及衍生品市場中心於2002年成立，並於2003年2月舉行了首次CAIA考試。CAIA協會授予那些完成CAIA計劃規定要求的人CAIA稱號。

為了獲得該職位，候選人必須：持有美國學士學位（或同等學歷）；成功透過一級和二級考試；有一年以上合格工作經驗（或四年專業經驗）；維持年度會費並遵守會員協議。

該課程本身是基於自主學習的，就像大多數專業指定一樣，這意味著根據CAIA協會提供的指導課程和必讀材料，由考生決定學習什麼和多少。也許學習獲得這個稱號的最好方法就是透過一級CAIA考試和考試中涉及的主題，同時也接觸一下二級考試。

一級考試有哪些題目？

一級和二級考試每年提供兩次，分別在2月下旬、3月下旬和9月，學生可以選擇在考試開始前幾周內預約考試。

一級考試由200道選擇題組成，旨在考查考生對題目的瞭解，並以本科學習期間應該學到的知識為基礎。

考試包括七個不同的題目，所有題目在考試中都有一個指定的權重：

職業標準和道德

本節涵蓋了CFA課程中涉及的許多相同的主題，如職業精神、對僱主和客戶的責任以及利益衝突。與CFA協會非常相似，CAIA協會非常重視職業標準和職業道德，並強調獲得CAIA稱號和會員資格需要有強有力的職業道德準則。

另類投資簡介

本節介紹另類投資領域的基本知識。它包括瞭解另類資產類別的複雜性、定量技術以及另類投資的獨特方面。

不動產

房地產部分向學生介紹不同型別的房地產投資，如房地產投資信託（REITs）、房地產直接投資和房地產估價。此外，瞭解全國房地產投資信託委員會（NCREIF）及其指數的作用是本節的重要方面。

對沖基金

對沖基金涵蓋了與對沖基金相關的廣泛話題，而且很可能是對沖基金行業的一個介紹。候選人將瞭解不同型別和風格的基金，如何衡量其業績，費用結構，以及與對沖基金投資相關的內在風險。此外，對知名對沖基金崩潰的研究也是本節的一部分。

私人股本

接下來，私募股權（PE）部分將討論風險資本、槓桿收購（LBO）和夾層債務等話題。此外，這些閱讀資料著眼於行業趨勢和私募股權投資的經濟學，即債務的作用。

結構性產品

本主題涵蓋了信貸的所有方面，尤其是債務抵押債券（CDO）。在本節中，候選人應瞭解CDO估值背後的基礎，以及CDO可以基於的不同基礎資產，如不良債務和套利CDO。這通常是學生在考試中最難的部分之一，因此考生可能需要特別註意這個話題。

風險管理和投資組合管理

在這最後一個主題中，候選人將更深入地瞭解關鍵風險指標及其對構建投資組合的影響。

二級考試有哪些題目？

二級考試涵蓋了與一級考試相同的大部分學習領域，但要求考生將從一級考試中獲得的知識提升到更深層次的理解。此外，在第二次考試中發現的第一次考試中沒有出現的部分包括核心主題和綜合主題；資產配置和機構投資者，以及大宗商品。

雖然只有100道選擇題，但二級考試還包括三套書面作文題，這將挑戰考生對材料的充分理解。然而，如果你投入所需的時間和努力，你將更有可能得到回報你的辛勤工作。

caia與cfa

從職業操守標準、量化指標、財務報告、投資組合管理等方面，獲得CFA稱號是一項長期而富有挑戰性的工作。成為一個特許持有人帶來了一定程度的成就，並有望開啟一個人的職業大門，可能以前沒有過。

儘管如此，CFA章程確實是一個包羅永珍的名稱，它更側重於最高階別的投資組合管理。然而，對於希望在另類投資領域獲得更專業水平的掌握的個人而言，應考慮將CAIA作為一個獨立的名稱或擴充CFA章程。

底線

成為CAIA會員後，會員可以享受許多與指定相關的福利。首先也是最重要的一點，CAIA本身被視為另類投資專業人士的標準，因此CAIA成員可以在許多不同領域任職，包括對沖基金、私募股權基金、投資銀行和大宗商品部門。

此外，會員還可以參加相關的活動和會議，在這些活動和會議上，會員可以與志同道合的專業人士分享想法，並利用他們對另類投資的知識。與大多數備受推崇的職業稱號一樣，與會員資格（包括職業和其他）相關的津貼通常是獎勵的很大一部分。

這隻是對CAIA計劃的概述，以及新加入該計劃的個人可以從中得到什麼期望。有關更多資訊，請訪問CAIA網站，以獲得該計劃和CAIA協會本身的完整分類。