槓桿收購是指為滿足收購成本而借入大量資金的公司的收購或收購。槓桿收購，俗稱槓桿收購，通常由私人股本公司進行。由於進行收購的公司可以為幾乎90%的交易價值提供資金，因此即使收購方沒有多少資金可以投入，也可以進行大規模收購。

目標公司的資產通常作為籌集貸款的抵押品。一旦交易完成，新收購公司未來的現金流有助於償還債務。在某些情況下，透過**被收購公司的部分資產來償還債務。在被收購公司產生的回報超過債務成本的情況下，這種交易是有利可圖的(更多資訊，請閱讀：“瞭解槓桿收購Secnarios”）

槓桿收購在20世紀80年代大行其道，隨後在90年代進入停滯期。由於低利率、債務融資和寬鬆的貸款政策，活動在21世紀初再次回升。

一些從事槓桿收購業務的知名私募股權公司是Kohlberg Kravis Roberts&amp；公司（NYSE:KKR）、黑石集團有限責任公司（NYSE:BX）、凱雷集團有限責任公司（NASDAQ:CG）、德克薩斯太平洋集團（TPG Capital）、貝恩資本和高盛私人股本。

以下是有史以來規模最大、最著名的7宗槓桿收購案（無具體順序）：

奧爾特公司

Alltel在2007年被高盛（GS）私人股本部門和德克薩斯太平洋集團（TPG Capital）以275億美元的價格精心挑選。 槓桿收購當時第五大無線電話運營商Alltel，是美國電信領域最大的一次收購。 Alltel被評為最佳運營公司之一，因此被視為一個有吸引力的目標。高盛（Goldman Sachs）和德州太平洋集團（Texas Pacific Group）沒有長期保留Alltel，而是將其**給Verizon Wireless，後者是沃達豐（NASDAQ:VOD）和Verizon Communicati***（NYSE:VZ）的合資企業。

hca醫療公司（nyse:hca）

美國醫院公司成立於1968年，由HCA創始人Thomas F。Frist Jr.，Kohlberg Kravis Roberts&Co.，貝恩資本和美林全球私人股本。 該交易於2006年宣佈，交易總成本為330億美元，是當時最大的一筆收購交易。 美國醫院公司（Hospital Corporation of America），簡稱HCA Healthcare Inc，於2011年再次上市，併在紐約證券交易所（NYSE）上市交易。值得註意的是，美林全球私人股本是美國銀行公司收購美林公司的結果；2009年1月。

德州公用公司

2007年，一批私人股本公司宣佈了收購德州電力公司TXU公司（現為能源未來控股公司）的計劃。450億美元的收購使其成為歷史上最大的一次收購。徐工的槓桿收購被認為是巨大的。這宗交易看起來非常有希望，甚至吸引了花旗集團（Citigroup）和雷曼兄弟（Lehman Brothers）等投行與Kohlberg Kravis Roberts&amp；德州太平洋集團（TPG Capital）和高盛。

第一資料公司

2007年，Kohlberg Kravis Roberts&Co對First Data Corp的槓桿收購仍然是最大的私募股權技術交易之一。這項交易的執行附帶了一項條款，即“購物期”，允許一家公司在50天的期限內徵集其他提案。這筆價值290億美元的交易包括限制性股票、股票期權和債務成本。 第一資料公司是一家領先的電子轉換處理公司。2014年，科爾伯格·克拉維斯·羅伯茨；Co透過35億美元的私募基金幫助這家支付處理公司減輕了債務負擔。

哈拉娛樂公司（納斯達克股票程式碼：czr）

2006年對哈拉娛樂的收購是博彩業最大的私人股本收購案之一。這家最大的賭場公司接受了阿波羅全球管理公司（NYSE:APO）和德克薩斯太平洋集團（TPG Capital）兩傢俬募股權公司的收購要約，收購價為278億美元（包括107億美元的債務）。 2010年，哈拉娛樂公司更名為凱撒娛樂公司，哈拉繼續作為其品牌之一。

股權辦公室財產

在與沃納多房地產信託公司（NYSE:VNO）進行競價後，黑石集團（Blackstone Group）LP（NYSE:BX）贏得了對股權辦公物業信託公司的收購。競爭迫使黑石集團將報價從每股48.50美元上調至每股55.5美元。 Equity Office Properties Trust曾接受黑石48.5美元/股的初始報價，隨後沃納多提出52美元/股的報價，引發了他們之間的競購戰。 該交易的總交易成本為390億美元，是最大的槓桿收購交易之一。

rjr納比斯科

RJR Nabisco的收購案是私募股權行業歷史上規模最大、爭議最大、充滿敵意和咄咄逼人的收購案。煙草和食品巨頭RJR-Nabisco公司被Kohlberg-Kravis-Roberts&amp；在經歷了激烈的收購鬥爭後，於80年代末成立了公司。 當時，這筆交易的企業價值估計為310億美元，今天相當於大約650億美元。 圍繞收購的“交易戲劇”如此強烈，以至於它被一本名為《門口的野蠻人》的書（和一部電影）捕捉到(相關閱讀，見：“RJR Nabisco公司的盜賊統治”）

底線

過去其他一些著名的槓桿收購包括希爾頓酒店集團（Hilton Hotels Corp）、金德摩根（Kinder Morgan Inc）（NYSE:KMI）（管理層收購案例）、SLM公司（NASDAQ:SLM，俗稱Sallie Mae）、Clear Channel Communication Inc、Capmark Inc、Alberts*** Inc、飛思卡爾半導體公司（Freescale Semiconductor Inc）（NYSE:FSL）和Alliance Boots PLC。儘管這些交易大多價值巨大，但只有極少數成功案例。